Max bitte. Genau. Kommen wir noch zu den Märkten. Das ist natürlich unser wöchentliches Thema sozusagen. Wollen nicht nur über Linke NGOs und Aktienrente sprechen, wobei natürlich auch die Aktienrente den zufolge mit den Märkten zu tun hat, aber nein, es ist wieder einiges los. Es wird nicht langweilig. Jeder, der letzte Woche auf die Märkte geschaut hat, hat gesagt, boah, eine weitere starke Woche. Und das äh trotzdessen, dass wir ja eine ja einen neuen Fettpräsidenten haben, der dann auch das erste Mal vors Mikro getreten ist und hier die ersten Fragen beantwortet hat. Grundsätzlich hat zeigt, es hat sich sehr sehr schnell sehr sehr viel schon bereits verändert bei der gesamten Fed. Das hat man nur auch schon bei der ja Nachrichtenverkündung bzw. beim Hochladen der Nachricht zur Zinscheid gesehen, dass diese natürlich deutlich kürzer ausgefallen ist, weniger Details, weniger oder bzw. gar keine Forward Guidance. Ja, und dass hierher ja Kevin Wash einige Änderungen vorhat. Bevor wir aber auf die Fett eingehen, noch mal ganz kurz so allgemein letzte Woche starke weitere Woche an den Aktienmärkten. N Composit konnte über 2,43% gewinnen. Russit 2000, also der Index mit den jeweiligen kleineren Titeln mit uns hier + 1,21 und auch der Nest der SOP 500 konnte über 1% zulegen. Ähm, alle drei Indizs konnten auch wiederum letzte Woche ein neues Rekord hoch erreichen, also ein neues Halbzeithoch und das untermauert so ein bisschen, dass ja die Märkte weiterhin sehr positiv auf das ja Gesamtkonstrukt an natürlich der allgemeinen Wirtschaft als auch natürlich aktuell sehr spannt der geopolitischen Thematik und um US- und Iran schauen, aber das natürlich auf der anderen Seite irgendwo auch das Thema ja sind Erhöhungen jetzt nicht irgendwo eine Theorie ist, sondern immer stärker auch in die Realität eingepreist wird. Ähm grundsätzlich gab's ja letzte Woche hier den diplomatischen Durchbruch zwischen den USA und dem Iran, das ja von den Aktienmärkten sehr gefeiert worden ist. Man hat sich hier auf ein Memorandum of understanding ja geeinigt und man hat sich auch dazu entschlossen hier erste Gespräche, direkte bilaterale Gespräche zwischen ja äh in zwischen den USA und dem Iran in Luzern zu veranstalten. Hatte glaube ich schon letzte Woche gesagt, ich finde das immer sehr beeindruckend, wie die Schweiz sich hier positioniert und das auch wo die Schweiz immer für diese Art von Gespräche ausgewählt wird. Dann hatte natürlich das auch zurfolge, dass die Ölmärkte bz der Ölpreis hier deutlich nachg und sie gaben sogar so stark nach auf Wochenverlauf oder Wochensicht verlor um rund 9,5% auf etwa 75$ pro Barrel, dass wir wieder auf den Stand von Anfang März gefallen sind. Und wer sich erinnert, Anfang März, das war gerade so der ja Beginn der Eskalation des Krieges zwischen dem Iran und den USA. Und da ist ja der Ölpreis innerhalb kürzester Zeit sehr sehr stark angestiegen im Hoch, glaube ich, bis auf die 110 115, wenn ich mich recht erinnere und seitdem ist er dann auch wieder deutlich gefallen. Und ich meine, wenn man so ein bisschen zurückblinkt über die letzten Wochen, da hat man ja schon z.B. bei den Trump Tweets gesehen, dass hier der Fokus sehr stark natürlich auf den -preisen liegt und jedes Mal, wenn die Öpreise dann wieder bisschen angeschossen sind, hat man versucht diese Runter zu bringen, weil man natürlich merkt, dass die Ölpreise hier der Hauptinflationstreiber sind und demzufolge natürlich dann auch einen Effekt haben oder Auswirkungen haben auf die Zinspolitik. Und wie wir alle wissen, Dy ist ein großer Fan von tiefen Zinsen und natürlich kann er die Tiefen Zinsen nicht bekommen, wenn hier die Ölpreise weiterin hoch sind, dass sich durch die diversen Industrien hinsichtlich Inflation frisst und dann die Inflation nicht nur in diesen First Round Effects, also das heißt dann am Ende nichts anderes als die Ölpreise steigen nur an, sondern auch Second Round Effects und darauf schaut ja aktuell sehr stark die Fett, dass halt diese Ölpreise sich durch die Lieferketten fressen und sozusagen bei allen Industrien, bei allen Produkten dann ja äh aufkommen und hierzu Preiserhöhungen führen. Dann ähm zur Fett, wir wollen das heute bisschen kürzer hier halten, den aktuellen Marktüberblick, weil wir eine spannende Aktie mitgebracht haben, die in die ich kürzlich investiert habe. Vielleicht ganz kurz zur Fett hier. Erwartungsgemäß hat man den Lense bei 3,5 bis 3,75% beibehalten. Das war die vierte Sitzung. in Folge ohne Änderung und die Botschaft, nachdem man ja irgendwie von Kevin Wash erwartet hatte, ich meine das war der ausgewählte neue Zentralbankchef von Herrn Trump, Herr Trump bevor Food Tiefezinsen, dass irgendwo Kevin Wash dann ja auch ein bisschen Darwisch reinkommt, um hier halt die Zinsen ja oder zumindest den Ausblick so ausgestalten zu lassen, dass hier die Zinsen weiter runterkommen. Er verpflichtete sich aber in der Pressekonferenz, die ehrlicherweise deutlich anders war als die, die wir noch von Herrn Jerome Paul kennen. Jerome Paul war so wie ich es wahrgenommen habe, immer jemand, der eigentlich ja versucht hat, alles so gut zu wie möglich zu argumentieren, unterschiedliche Sichtweisen aufgezeigt hat, auch unterschiedliche Szenarien, wo es hingehen könnte. Kevin Wash war da jetzt nicht wirklich so sprechsam. ähm zog sich bei vielen gefühlten Fragen eher ein bisschen zurück, verwies auf äh ja neue ähm Forces äh na wie nennt man sie jetzt gerade? äh zumindest neue Teams, die er hier reinbringen möchte, um diverse Arbeitsgruppen oder so haben sie gen Arbeitsgruppen hat das genannt. Research Team Arbeitsgruppen, die halt, sagen wir mal die Bilanz der Fed untersuchen sollen. Auch das Thema KI hinsichtlich Produktivität, ja, was ja gemäß ihm einen positiven Effekt auf die Inflation haben sollte, positiven in dem Sinne, dass die Inflation runtergehen sollte. Und dann gab es noch, glaube ich, Arbeitsgruppe auch zum Thema Daten. Das ist ja auch etwas, was Herr Kevin Wash in den letzten Monaten bereits mehrfach kritisiert hat, dass natürlich, sagen wir mal so, die Datenquellen vielleicht nicht die besten sind. Ihr erinnert euch vielleicht noch letztes Jahr im März, wenn ich mich auch recht erinnere, war das dort, wo dann Herr Trump sich dazu entschied, die Präsidentin der Institution, die immer den Arbeitsmarktbericht herausbringt, zu kündigen, weil es so eine hohe Fluktuation gab im Sinne von wie viele nachträgliche Korrekturen es für die Vormonate gab. Ja, dann waren auf einmal 100.000 Jobs weg, dann gab's wieder neue 100.000 1000 Jobs und das zeigt irgendwo auch, dass vielleicht die Datenquellen, auf die natürlich auch die Fed ihre Entscheidungen basiert. Ja, ich meine, wir gucken jede Woche auf die unterschiedlichen Datenquellen, wir gucken auf die auf den CPI Index, wir gucken auf den PPI Index, wir gucken jede Woche ja auf die Erstanträge für Arbeitslosenhilfe, auf die kontinuierlichen Anträge für Arbeitslosenhilfe. Wir gucken auf den großen Arbeitsmarktreport immer am ersten Freitag in jedem Monat und es ist immer so ein bisschen die Frage, wenn da so viel Volatilität drin ist und auch so viele Unterschiede sind von Monat zu Monat, ob das dann die richtige Datenquelle auch für die Feld sozusagen ist. ihre Entscheidungen zu treffen und hierfür möchte einfach Kevin Washing sogenannte Arbeitsgruppe dann implementieren, die diesen Kern dann ja auf den Grund geht und versucht zu analysieren, wie oder welche Daten hier bestmöglich hinzugezogen werden sollten. Interessanterweise war, dass jetzt nicht nur Kevin Watch gesagt hat, der ist deutlich stärker auf die Preisstabilit Preisstabilität fokussiert und weniger auf den Arbeitsmarkt. Diamante, der Arbeitsmarkt wäre stabil, aber die Verpflichtung der Notenbank wäre die Preisstabilität und dass die Preisstabilität eigentlich seit gefühlten 4 Jahren nicht mehr geschaffen worden ist, weil Preisstabilität heißt für die Fed 2 % 2% Inflation, da waren wir schon sehr sehr lange nicht, trotzdessen, dass wir natürlich viele Zinserhöhungen und dann auch wieder Zinssenkungen hatten, aber das ist die Verpflichtung der Notenbank und das hat auch so Kevin Wash noch einmal bestätigt und ja in dem sogenannten Dotplot hat man dann gesehen bzw. bei der Abstimmung hinsichtlich, wer stimmt für eine Zinserhöhung, wer stimmt für eine Zinssenkung, wer stimmt dafür, dass die Zinsen beibehalten werden sollten. Da hat man jetzt gesehen, dass die Hälfte der stimmberechtigten Fettmitglieder 9 von 18 mindestens einen Hike in diesem Jahr noch sehen werden. Ähm und nur ein Mitglied erwartete eine Senkung. Der Rest geht eigentlich von konstant gleichen Zinsen auf und der Markt preise darauf hin auch, dass man jetzt nicht erst im Dezember eine Zinserhöhung sehen würde, sondern schon im Oktober. Ja, und das zeigte sich dann an den Märkten auch direkt. Warum? Weil auf einmal die zweijährigen Renditen, also die Rendite, die man auf zweijährige Staatsanleihen in den USA bekommt, das ist ja sehr sehr nah irgendwo auf dem Zeithorizont im Vergleich zum aktuellen Zinsatz, dass der dann erstmal deutlich anstieg und ja, auch die längerfristigen sind hier hochgegangen und demzufolge auf der anderen Seite die Aktienmärkte dann runter bzw. haben im Zuge der Pressekonferenz irgendwo dann stärker nachgegeben, weil anders als erwartet, wie gesagt, man hier eigentlich von einer ja deutlich entspannteren Politik ausgegangen wäre von Kevin Wash, zumindest auf der Kommunikationsseite und das jetzt sogenannt sozusagen nicht gekommen ist. Man hat auch gesehen, wenn man so den Ausblick sieht, das ist natürlich immer am entscheidendsten bei der Fed, wie schätzt die Fed die Wirtschaft ein, also wie soll das Wirtschaftswachstum aussehen? Wie soll die Inflation aussehen und wie soll die Arbeitslosequote aussehen? Und man hat vor allem auch beim PCE Index, also beim Personal Consumption Expenditure Index hier diese bei 3 oder war erwartet diese bei 3,6% den Core PCE bei 3,3 %. Gleichzeitig hat man den Wachstumsausblick gesenkt. Das deutet ja irgendwo auf eine Starkflation hin. Ja, also Starknation im Sinne von die Wirtschaft wächst nicht bzw. Weise geht er zurück, aber eine Inflation und das ist grundsätzlich eigentlich immer die unangenehmste Situation für eine Zentralbank, weil man kann oder man möchte hier eigentlich nicht die Zinsen erhöhen, weil das dann einfach nur das Wirtschaftswachstum noch stärker zurückfährt, aber man möchte auch nicht die Zinsen senken, um das Wirtschaftswachstum wieder anzutreiben, weil man dann natürlich dadurch die Inflation befeuert. Das war das Thema rund um die Fett. Hast du dir die Pressekonferenz angeschaut eigentlich Stefan? Nee, so langweiligen Scheiß oder? Ich habe noch kurz rein reingeschaltet, hab mir es angehört. Das Gelaber ist wie immer unerträglich. Ob es jetzt der Paule macht oder der Alpha Kevin. Einfach nur Zeitverschwendung, Zusammenfassung mit der durchlesen reicht. Nun haben wir alle Angst, dass die Zinsen erhöht werden und die Märkte fallen und Bitcoin fällt und Gold fällt und alles im Arsch ist, so wie nach dem November 2021, als die Zinswände gab. Aber es kam heute auf Bloomberg habe ich das gesehen, eine Meldung über EZB Präsidentin Christine Lagard, eine 2016 in Frankreich verurteilte Verbrecherin, muss man mal dazu sagen, ne? damit nicht in Vergessenheit redt auch nach 10 Jahren nicht, ne? Du denkst in der EU leben wir tatsächlich 500 Millionen Menschen. Da kannst du auch jemand geben, der kein Verbrecher ist. Nein, du musstest einer Verbrecherin das höchste Amt für die Geldpolitik geben. Jedenfalls sieht sie, trotz des aktuellen geopolitischen Konflikts und das damit verbundenen Energiepreisschocks keinen Bedarf für ein noch aggressiveres geldpolitisches Eingreifen. Sie stuft die Preissteigung als vorübergebend ein. Transitaryic erkennt derzeit keine Anzeigen für eine Lohnpreisspirale und geht davon aus, dass die Inflation mittelfristig auf das Ziel von 2 % zurückkehren wird. Die jüngste Zinserhöhung wird daher als angemessene und ausreichende Maßnahmen betrachtet, auch wenn Lagat betont, dass die Lage fragier bleibt und künftige Entscheidung der Europäischen Zentralbank strickt von den weiteren Wirtschaftsdaten abhängen werden. Ja, wovon denn sollst? Also diese Frau möchte entwarnen und beruhigen, dass die Zinsen zumindest in der Eurozone nicht geplant sind weiter anzuheben. Hast du die Meldung auch gesehen, Max? Ja, Meldung habe ich auch gesehen. Hat mich jetzt auch ehrlicherweise nicht verblüfft, weil wenn man mal ganz ehrlich ist, die gesamte Inflation oder den Anstieg der Inflation, den wir aktuell sehen, ist primär oder zu 60% nur getrieben durch die höheren Energiekosten. Also im Endeffekt nichts anderes als die Ölpreise. Und wenn die Ölpreise jetzt, und das haben wir ja schon gesehen in den letzten Tagen und Wochen, wenn die wieder zurückkommen auf das Niveau Richtung 70$, 65 $, wo wir eigentlich vor dem Krieg waren, dann wird die Inflation auch wieder relativ schnell zurückkommen. Und es geht jetzt eigentlich nur darum, dass ich der Markt etwas entspannen muss. Das Interessante ist ja, es gab viele Leute und ich habe mir das zwischenzeitlich auch gedacht, die eigentlich davon ausgegangen sind, dass die Ölpreise je länger die Straße von der Mus zu bleibt, dann eigentlich durch die Decke schießen sollten. Und da gab's natürlich schon welche, die von 150 200$ Ölpreis gesprochen haben. Ich hatte das zwischenzeitlich auch nicht ausgeschlossen, weil die Straße von der Mus für 20% ja der Ölversorgung, globalen Ölversorgung verantwortlich ist. Es hat sich dann aber gezeigt, dass die Chinesen ihren ja Ölkonsum deutlich runtergefahren haben und das natürlich auch der Nahost Osten, insbesondere die Länder, die von dieser ja Herzschlagader für den Ölmarkt deutlich abhängiger sind, dass die dann Umwege gesucht haben. Sei das jetzt über neue Pipelines bzw. über Pipelines, die bereits bestanden, aber nicht komplett ausgenutzt worden sind, als auch Saudi-Arabien, die dann irgendwie pro Tag über 1000 LKWs vollgeladen mit Öl dann runtergebracht haben in den Omanen, um dann von dort abtransportiert zu werden. Und natürlich hat man dann auch noch das Thema Öl aus Venezuela, das vielleicht der ein oder andere etwas unterschätzt hat, aber auch hier importiert aktuell die USA massiv. Also die Importzahlen, was Öl angeht, aus Venezuela waren jetzt, glaube ich, noch nie so hoch. Das wird dann in den USA verarbeitet und wird dann entsprechend auch am Markt verteilt. Das heißt, insgesamt wurde zumindest dieser Supply Schock, den man hatte, ähm relativ stark ausgeglichen, dadurch dass ich einfach so ein bisschen der Verbrauch verschoben hat bzw. auch die Produktionsquellen vor verschoben hat. Ich glaube auch, dass über mittel langfristig diese Straß muss immer weniger Bedeutung haben wird, dass diese 20% wahrscheinlich eher auf 10 % fallen wird, weil man sich also zumindest diese Länder wie jetzt feinek Arabische Emirate, Katar, Saudi-Arabien, dass man sich hier einfach nicht mehr abhängig machen möchte und vielleicht andere Wege sucht, wie man das Öl dann über Pipelines auch zu anderen Häfen bringen kann, dass man eben diese Straße von Mus umgehen kann. Ähm, das heißt jetzt um zurück zu them zu Stewans Thema zu kommen, ich denke auch, dass die Zinsen hier nicht allzu stark ansteigen werden. Also, wenn überhaupt, denke ich, werden wir vielleicht in der Eurozone noch mal eine Zinssenkung, eine Zinserhöhung sehen, aber wenn die Energiepreise purzeln, dann sollten auch die Zinsen wieder purzeln. Das Interessante bei der EZB gegenüber anderen Zentralbanken ist, dass die EZB immer die ist, die als erstes reagiert, sowohl nach oben als auch nach unten. Also, wir haben ja gesehen, als die Zinse gefallen sind, da war die EZB deutlich schneller als jetzt beispielsweise die Fed oder auch andere Zentralbanken. Und jetzt, wo es nach oben geht, sind sie auch wieder die ersten, die hier ja versuchen anzuziehen. Ähm, also sie sind deutlich aggressiver und schneller unterwegs, während es vielleicht manchmal auch besser wäre, einfach mal daad durchzuschauen. Ähm, weil auf der anderen Seite ist natürlich auch so, wenn die Energiepreise weiter hoch bleiben, eine Zinserhöhung hilft ja nicht dabei, die Energiepreise zu senken. Das ist, glaube ich, der größte Fehler, den man hier machen kann. Es ist ein exogener Faktor sozusagen, den die ECB überhaupt nicht beeinflussen kann. Also, was bringt es dann hier die Zinsen zu erhöhen? Es ist ein Angebotsschock und der Angebotsschock ist basierend darauf, dass ihm viel Öl durch diese ja Straße von Mus fließt und damit hat die ZB nichts zu tun. Das heißt, eigentlich aus meiner Sicht müsste die EZB da komplett einfach durchschauen und hoffen, dass es hier zu einer Lösung kommt. Und wenn die Inflation dann immer noch explodieren würde, ähm dann könnte man immer noch hier reagieren. Und wie der Markt halt so ist, der Markt schaut ja, dass er da immer eine gewisse Balance zwischen Angebot und Nachfrage findet und demzufolge, wenn halt ja die eine Quelle dann irgendwie zumacht wird, dann sucht man sich halt die andere Quelle und so reguliert sich der Markt dann auch irgendwo selber, um hier halt ja für die für das entsprechende Angebot zu sorgen. Ein Tag vor dem Kriegsbeginn am 27.2. stand der Brand Earl Preis bei 73$ und heute am Montag den 22.6, also fast vier Monate später steht er bei 78. Natürlich ist ein paar Tage vor dem Kriegsbeginn der Öreich schon gestiegen, weil jeder wusste, dass die Armada unterwegs ist und Trump schon wochenlang gedroht hat. Ja, aber das Tief war im Dezember, ich würde sagen 16. Dezember bei 58$. Okay. Bloß wir sind jetzt fast, wenn wir den 27. nehmen, ein Tag in vor dem Krieg beginnen, sind wir fast wieder auf dem Niveau. Da fehlen vielleicht noch ja 8, 9 % und dann sind wir wieder da. Natürlich sieht jeder die News und weiß, wie die sich da in da war so ein so ein komischer Name. Es war nicht GF, sondern irgendein kleiner Ort daneben anscheinend. Ja. Äh wo sie sich getroffen haben. Evian, wo das Wasser herkommt. Evian. Ev. Ah ja. Ev. Ja. Französisch. Kann kein Französisch. Das wä eine französische Marke. Ist egal. Ja, ist auch eine französische Marke. Ja, dann ist das in der Schweiz oder was? Die Verbrecher ja ist in der französischen Schweiz ist gegenüber von Losan. Heißt es Losan oder Lausan? Losan. Losan. Und die machen sich da natürlich alle ein bisschen fertig und der Iraner droht jeden Tag wieder die Straße zu schließen und dann fragt man sich, ist sie geschlossen? Und dann gehst du auf die Marine Tracker, Traffic Tracker, den ich letztes Mal und dem Podcast verlinkt hat und siehst du auch wieso, da sind gerade wieder welche durchgekommen. Kannst du ja die Spur gucken, von wo die auch kam, also den Weg, ja, dass sie ja nicht nur rumstehen oder so, sondern wirklich da durchgefahren sind. Donny hat mal wieder gedroht alle auszulöschen, gesagt, ihr schafft es nicht mal zurück nach Hause und ihr [ __ ] Ich was ich will. Ja, und jetzt fangen die an die Arbeitsgruppe da auch zu bilden und dann anzufangen ein Deal zu machen. Das memorandum, was wir jetzt haben, ist ja nur so ein Rahmenvertrag für zwei Monate, dass wir mal bisschen uns ausklaren und irgendwas machen. Und wenn du überlegst, dass Obama dann mehrere Jahre mit anderen europäischen Partnern an einem Deal gearbeitet hat, der dann von allen Parteien ohne Krieg, ohne Pumpen, ohne steigende Ölpreise, ohne Schließung der Straße, ohne irgendeine Scheiße, ja, verabschiedet wurde und auch die Iraner mit so okay waren, dann siehst du, das was es jetzt haben ist eine riesen Schitschung und das erinnert mich daran, wie der Wirtschaftsminister der USA oder es heißt der Handelsminister dort Haut Latnik Lachkick gesagt hab ja Trade War wir werden 90 Deals in 90 Tagen kriegen ein Scheiß kriegt der ja und wenn du guckst wie lange so eine so eine ähm so eine Verhandlung dauert und wie lange es dauert dann wirklich in der Vergangenheit auch eine wirkliche Einigung zu erzieden, die dann auch eingehalten wird, dann könnte uns das doch ein bisschen länger beschäftigen. Natürlich haben jetzt viele Länder, ich glaube, das hast auch gesagt, auf ihre eigenen Ölreserven zurückgegriffen, um nicht das teure Öl vom Markt zu kaufen, sondern dann eben so das auszuschütten. Aber weil diese Ölreserven auch in den USA zu Neige gehen und anscheinend die Chefs diverse Ölfirm gesagt haben, Donny, es ist 5:1 Uhr, noch ein zwei Wochen und dann sind die Reserven leer und der Ölpreis der spiked. Dann kannst du auch mit drei Tweets oder Social Media Post auf dein True Social oder sonst wo das Ding nicht mehr nach unten prügeln, dann ist es weg. Und das war wohl einer der Gründe, warum man den größten Taco aller Zeiten gemacht hat. gesagt, die dann haben die Irane Langstrecken Raketen nach und ich meine viele viele Länder haben Landsteckenraket, warum die denn nicht? Hallo. Ja. Und hat dann den Verbündeten Israel unter dem Bus geworfen, wie das damals auch mit Ukraine gemacht und gesagt, hast du dich jemals bedankt? Oh Gott, oh Gott. Und ähm und es wird sehr spannend zu sehen, wie lange diese Verhandlung noch gehen. Natürlich adaptiert die Welt die Situation und holt dann eben Öl aus anderen Quellen oder shiftet um. Oder wie du sagtest Saudi-Arabien glaube ich hast du gesagt mit 1000 LKWs pro Tag. Ja, dann wofür haben sie die Autobahn gebaut? Zack, dann schickst du ihm 1000 runter. Arbeitskraft ist billig. Ja. Ähm, aber der Donny, der hat wieder mal so richtig reingeschissen. Art of the deal. Ah, ja. Weißt du was Mager jetzt heißt, Max? Make Testers great again. Make toll great again. Habe ich gelesen irgendwo auf Social Media auf Ex oder so. Ja, also das war so richtig reingeschissen. Seine Wer haben verloren, seine Partei hat verloren und nun nun musste er rausgehen, weil die Uhrmacht Tag guckt, wir haben Juni und im November in 5 Monaten, ich denke das in weniger als 5 Monaten, ist dann eben die Wahl dort und bis dahin mussen die Preise runter runter runter. Ja und ja, also ich gucke jeden Tag die ganze Tag auf dem Ölpreis. Ist gut, dass du soweit runtergekommen ist. Aber ich hoffe, ich hoffe, sie kriegen irgendetwas hin. Ja, aber diesen diesen Obama Deal, ich nenne ihn jetzt mal Obama Deal, den ja 2018 bei seiner ersten Amtszeit in seiner ersten Amtzeit gekündigt hat, das 8 Jahre her ist, das war so richtig schön dumm. Und dann dann 8 Jahre haben die eben kein Deal gehabt und die Irade haben dann ihr Uran angereichert, weil sie hatten ja Beschränkung durch diese Handelssanktion und wenn man sich guckt, was Obama damals ausgehandelt hat und was für eine Schow wir heute haben, kann man nur sagen, meine Fresse, meine Fresse, was für eine Shitchow. Aber gut, ich schweife schon wieder aus. Max, hast du noch was zum Thema oder gehen wir zur nächsten Aktie? Nein, lass uns doch in die nächste Aktie bzw. in die Hauptaktie von heute einsteigen. Und zwar habe ich das Unternehmen Seriebra Systems mitgebracht, wo ich letzte Woche eingestiegen bin. Bevor ich hier genau ins Detail reingehe, will ich euch natürlich kurz mitteilen, wo ich hier eingestiegen bin, den genauen Kurs. Wenn ich mich nicht mehr ganz täusche, waren wir bei 209 USDollar und ich habe 15 Aktien gekauft als erste Trange. Ihr kennt das von mir. Ich kaufe immer gerne ein Tranen. So genau. Also meine Ausführung war bei 200 Moment 205,0255 und aktuell stehen wir bei 224,43 Aktie heute -4,35. Sprich, ich hatte schon ein bisschen höheren ähm Gewinn hier über 10 %. Jetzt ist es wieder ein bisschen gefallen, aber grundsätzlich ist das für mich eine längere äh Halteposition. Cereb haben vielleicht die ein oder anderen mitbekommen, als das Unternehmen ja sogenannt den er, also mehr oder weniger den ersten spektakulären IPO dieses Jahr vollbracht hat, denn das Unternehmen ist im April äh an die Börse gegangen. Entschuldigung, im Mai an die Börse gegangen. Am 14. Mai war der zunächst der erste Kurs irgendwo bei 185, war mehrfach überzeichnet und sprang dann innerhalb des ersten Tages auf ja 300, was sehe ich hier 328 ca. %. Also hatte hier recht ordentlich zugelegt. Ähm interday war die Aktie glaube ich sogar fast über 100% im Plus. Ja, Schloss dann am Tag selber über 60% im Plus. Und das war, glaube ich, auch schon mehr oder weniger der Höchstand, den man dann gesehen hat, weil seitdem ging die Aktie eigentlich nur noch Berg runter und fiel so ein bisschen wie so ein Stein zusammen. Das haben wir auch bereits in ja älteren Episoden mal mit dem Juri erläutert, dass hier vor allem natürlich, wenn dann so die erste Euphorie vorbei ist, dass dann die Aktie abverkauft wird und seitdem hoch bei 350 ist die Aktie jetzt ja knapp 36% im Minus. war, als ich sie gekauft habe, eben noch mal über 40% im Minus. Ähm und für mich war das so eine erste ja Indikation bzw. ein erstes Zeichen, dass ich hier doch dann meine erste Position noch aufbauen möchte. Warum? Ich würde mal sagen, aktuell dreht sich natürlich weiterhin alles sehr, sehr stark um das Thema AI Infrastruktur, vor allem um den Aufbau und hier geht's natürlich stark auch darum, wie bauen wir dieses ja Ekosystem in Zukunft aus, wie können wir Effizienten heben am Effizienzen heben. Am Anfang war das ja alles so, okay, jetzt bauen wir einfach mal los und dann wurde gebaut, gebaut und gebaut. Datenz sind immer immer größer geworden. Die Large Language Models sind immer besser geworden, haben immer mehr Rechenleistung gebraucht. Es müssen immer mehr Daten gebaut werden. Also jetzt nicht nur von der ja Masse Sinne, wie groß die Daten werden, sondern auch von dem wie viele Daten gebaut werden. Und Seriebras wurde preO sehr stark als der Nvidia Killer bezeichnet. Und ich habe mich mit dem Unternehmen bisschen mehr im Detail beschäftigt. Ähm, der eine oder andere kann sich vielleicht noch daran erinnern, der mir zumindest auf Twitter folgt, dass ich so ein KI Lexikon äh gebaut habe und dort versucht habe immer so die wichtigsten Term rund um das ganze Thema KI Infrastruktur, Datenzenterinfrastruktur auseinander zu klümmeln und hier so ein bisschen auch mit Metaphern zu arbeiten, damit man sich das Ganze besser vorstellen kann. Und in diese Metapher bzw. Also dieses System KI System werde ich jetzt mal versuchen sehr einfach die Cerebra Systems zu integrieren. Vielleicht ganz kurz, was macht das Unternehmen? Das Unternehmen baut AI Computersysteme rund um den sogenannten Waver Scale Engine wird kurz abgekümmert kurz dann WSE und der Grundgegangenke dabei ist etwas radikaler als bei den klassischen Chips, die wir sozusagen von AMW, von Nvidia, von Intel bereits kennen. Vielleicht, wenn man das jetzt einfach mal uns so vorstellen, dass wir eine Großstadt haben, ja, und da wir wollen eine Großstadt bauen und man kann diese Großstadt ja ungefähr so bauen, indem man sagt, okay, man hat viele einzelne Stadtteile und diese ganzen Stadtteile werden dann durch Autobahnen, Brücken oder Tunnel verbunden. Das ist jetzt so ein bisschen der Nvidiaansatz. Ja, der Nvidia, der Nvidia sagt, okay, wir haben jetzt irgendwo unsere GPUs, wir haben die Speicher, wir haben die Server, wir haben die Rexs, das sind jetzt sozusagen diese Verbindungstools und wir bauen diese Stadtteile irgendwo anders. Und wenn dann, sagen wir mal ja Waren von Stadtteil A nach Stadtteil B transportiert werden müssen, dann fährt eben ein LKW hier, beläht die den LKW mit den entsprechenden Sachen und fährt dann einmal über die Brücke durch die Autobahn, durch den Tunnel durch und kommt dann in diesem Stadtteil an. Das funktioniert natürlich aktuell noch absolut ausreichend, ja, aber die Systeme entwickeln sich ja weiter, weil es muss ja immer mehr müssen ja immer mehr Informationen geliefert werden. Also, wenn wir uns jetzt das Daten dazu anschauen, ja, müssen immer mehr Informationen geliefert werden und irgendwann, wenn einfach da immer mehr Informationen durchgeschossen werden, also durch die Autobahn, durch die über die Brücken, durch die Tunnel, dann entstehen Staus und Staus sind ja nicht vorteilhaft, weil dann wird das System langsamer. Ja, und hier muss man sich dann einfach überlegen, okay, was für ein Ansatz kann man verfolgen? Ja, sprich, man hat nicht so viele Stadtinzelteile äh Stadtteile, wo dann einfach immer die Information von Stadtteil A nach Stadtteil B, von B nach C getragen werden, sondern vielleicht eine Großstadt. Man könnte das auch in dem Sinne sehen, dass man eben sogenannt diese Urbanisierung, die wir gerade sehen, ja, es ziehen viele Leute, also mal, wir haben Berlin und dann haben wir Podstam und Babelsberg, das sind die einzelnen Stadtteile, sagen wir mal so, oder kleinere Städte so, wo natürlich ein Informationslos stattfindet. Aber was wäre es denn, wenn wir eine Großstadt bauen, wo man einfach viel näher dran sind, wo die Wege viel kürzer sind, wo die Waren, wo die Daten viel schneller fließen können. Und diesen Ansatz sozusagen verfolgt Cerebras, dass man hier eine einzige gigantische Megastadt ohne Brücken, ohne Autobahnen dazwischen baut. Alles befindet sich sogenannt auf einem Stück Land und damit müssen dann auch diese Daten nicht mehr ja größere Strecken äh überwinden, sondern können sich innerhalb eines Systems sogenannt bewegen. Das reduziert dann die Staus bzw. die Staus würden dann ja nicht mehr stattfinden. Ähm und diese Staus sind am Ende natürlich einfach nur ein Synonym bzw. eine Metapher für die Datenbewegung. Der eigentliche Wettbewerbsteil Wettbewerbsvorteil von Cebras ist, dass nicht mehr oder deshalb nicht mehr Rechenleistung verfügbar ist, sondern einfach, dass es, sagen wir mal, zu einer Eliminierung des Datenverkehrs hier kommt. Das heißt, diese Daten können einfach von Punkt A zu Punkt B deutlich schneller transportiert werden, weil eben nichts mehr dazwischen steht, über das erstmal transportiert werden müsste. Und dieser genau dieser Datenverkehr ist aktuell oder entwickelt sich aktuell immer mehr zu so einem ja Flaschenhal der KI Welt. Das den sieht man dann insbesondere in dem Thema Inference. Ja, das heißt natürlich, wenn ich eine Anfrage stelle und hier es insbesondere auch um sehr komplexexe Anfragen geht, da muss natürlich mehr gerechnet werden. Es müssen mehr Speicher zur Verfügung gestellt werden, ja bzw. Also müssen unterschiedliche Speicher angezwackt werden, je nachdem wo Daten gespeichert werden und das soll nicht mehr so lange dauern bzw. Also muss das dann schneller funktionieren. Stellt euch vor, ihr würdet da irgendwie, ich weiß nicht, ein gewisses Modell, Excel Modell in eurem Klo drin haben und dann müsstet ihr keine Ahnung da 10 Stunden warten, bis dann vielleicht alles gerechnet ist, sondern ihr wollt es ja vielleicht in einer Stunde haben, damit ihr dann weiter rechnen könnt und weiterkommt, ja, und nicht sogenannten Leerlauf habt. Und genau hieran arbeitet sozusagen Cerebras mit einer neuen Technologie. [schnauben] Vielleicht noch mal ganz kurz zur Erklärung hier. Ähm normalerweise ähm gibt es so einen 300 mm Waver. Das ist meistens, das ist einfach so eine Platte, die seht ihr manchmal irgendwo bei TSMC vor allem auch und die wird dann ja in viele kleine einzelne Chips zerschnitten. Diese Chips werden dann verpackt, verbunden, werden dann ausgestattet dementsprechend auch mit den gesamten ähm Memories und kommunikationsfähig gemacht, damit die natürlich dann kommunizieren können und die Rechenleistung zusammen erbringen können. Das ist der aktuelle Prozess, wie es Nvidia machen, wie AMD, Intel machen. Cerebras macht es jetzt so, dass es einfach nicht mehr diesen Waver gibt, der in ganz viele Chips zerschnitten wird, sondern dass es einen gesamten Waver als einen riesigen Chip gibt. Und das heißt, es wird eigentlich nicht mehr, wie gesagt, einfach auch zerschnitten, sondern es kommen die ganzen einzelnen Chips dann sozusagen da drauf und sie bleiben auch da drauf und kommunizieren da drauf. Ja, das heißt, im Endeffekt ist es dann irgendwo ein riesiger Chip, natürlich deutlich größer als der von den Videa, die dann alle ganz klein sind. Aber auf der anderen Seite kann hier natürlich die Kommunikation bzw. der Transfer viel viel schneller abgewickelt werden. Und das heißt jetzt vor allem dahingehend etwas, dass wenn wir immer mehr Richtung Reasoning gehen, ja, wenn wir immer mehr Richtung Gentic AI gehen, wo natürlich viel schneller Daten verarbeitet werden müssen, wo viel komplexere Daten sind, wo viel mehr Daten sind, dann heißt das einfach, dass natürlich hier irgendwo dann auch dieses Thema Inference, das heißt, wie schnell können diese Daten geliefert werden, wie schnell kann eine Antwort bereitgestellt werden, dass das immer mehr in den Fokus kommt und hier spielt einfach Seriebassen. in einer eigenen Liga und sie haben dieses Modell, sagen wir mal, so weiterentwickelt, dass hier auch Nvidia deutlich hinterher ist. Nvidia probiert das jetzt zwar mit dem neuen äh CPU Chip äh Vera Vera Ruben ähm um dieses Thema auch anzugehen, aber ist sicherlich hier hinter Cabras noch deutlich hinterher. Ich habe mir mal so ein paar einzelne ja Punkte äh vorgenommen, wo ich jetzt sagen würde, das spricht eigentlich für die Zerbas bzw. Am Ende sind es für mich sogenannte Investment Highlights, wieso ich hier investiert habe bzw. was ich hier an der aktuellen Situation spannend finde. Ich hatte euch gerade das Infance System erklärt. Es ist wie gesagt das schnellste, was es bis datu gibt. Da gibt es unabhängige Benchmark von Benchmarks von Artificial Analysis, die ihm genau zeigen, dass Zereb aktuell die höchsten Token Rates im Markt liefern kann. Und das ist natürlich, wie gesagt, für viele KI Anwendungen von besonderer Bedeutung, sprich genau diejenigen, wo es schnelle Antworten benötigt, wo es niedrige Latenz benötigt, wo auch ein besseres Nutzererlebnis, das hatte ich vorhin erklärt mit jetzt ich will irgendwas programmieren oder ich will eine Exatei in Clobarbeit arbeiten und das dauert ewig. Nein, ich will natürlich, dass es deutlich schneller geht und am Ende auch dann vierter Punkt, eine höhere Produktivität, weil wenn man natürlich ewig warten muss, bis dann mal das Ergebnis rausgespuckt wird, ja, dann was macht man in der Zwischenzeit? Ist natürlich viel besser, wenn man hier Zeit einsparen kann und direkt weiterarbeiten kann. Damit wird man dann auch sozusagen deutlich produktiver. Und dann ist es natürlich auch so, wenn jetzt äh KI künftigt wie Strom oder Internet konsumiert wird, weil es einfach in unser gesamtes Leben integriert wird, dann kann man sich natürlich über Geschwindigkeit hier differenzieren und das sogenannt als ein Premiumprodukt an äh angeben bzw. bezeichnen und dafür würden dann die Leute entsprechend auch deutlich mehr Geld zahlen. Der zweite Faktor ist sicherlich, dass man natürlich auf die Kundenbasis schaut und da gibt es zum einen schon Open AI, dass diese Technologie von Cebras validiert hat. Ähm, viele KI Hardwareen behaupten zwar, dass Nvidia besser wäre, aber Open AI hat bereits gezeigt, dass sie hier bei Cerebras davon überzeugt sind, dass CBAS ih Beweis geliefert hat, hier besser zu funktionieren bzw. einfach diese Latenz deutlich runterfahren zu können. Also Latenz in dem Sinne hier einfach von ja Zeitabweichung bis dann ein Ergebnis durch die KI generiert worden ist und Open AI nutzt bereits die Plattform von Serbus. Es gibt hier einen bestehenden Vertrag, der aktuell 750 Megwatt Inference Kapazität umfasst mit einer Erweiterungsoption auf bis zu 2 Gwatt. Das heißt, diese ganze Technologie, die ich vorhin erzählt habe, das ist jetzt nicht irgendwie, sagen wir mal, eine Theorie ähm oder ein Laborexperiment, sondern das ist tatsächlich physisch bzw. real validiert und kann somit auch über die nächsten Monate, über die nächsten Jahre als einer ja äh oder sich zu einem der größten kommerziellen KI Infrastrukturverträge entwickeln. jetzt mit natürlich Open AI als auch natürlich mit anderen Hyper Hyper Scalers, die eben dann sagen, für unsere Premium Modelle oder für unsere Premium ähm für unser Premium Angebot greifen wir dann lieber auf die Chips bzw. auf die Technologie von CBAS zurück, als jetzt auf Nvidia. Dann gibt es bereits einen Hyperscaler, der hier mit Zerebas zusammenarbeitet und das ist Amazon. Und Amazon könnte wie gesagt noch mal attraktiver sein. Ähm wir leben ja aktuell, sagen wir mal, oder wir leben es aktuell, dass viele der Hyperscaler Unternehmen ihre eigenen Chips irgendwo rausbringen. Ja, das haben wir jetzt bei Apple bereits gesehen. Wir sehen es bei Amazon. Wir sehen es jetzt auch irgendwo bei Alphabet, dass das kommt. Amazon war hier sicherlich mit ihren Try Tranium Chips einer der ersten, die versucht haben, hier auch eigene Chips zu entwickeln und das haben sie hier auch in Kooperation oder zusammen mit Cerebras entsprechend gemacht und dabei übernimmt jetzt, also Tranium ist, sagen wir mal der Chip, der zu AWS gehört bzw. dann auf dem AWS auch optimiert und entwickeln wird und hier könnten dann halt mit Cebas, sagen wir mal so, besonders latenkritische Schritte übernommen werden. Und das ist natürlich super, wenn man sagt, okay, man hat jetzt den Validierungspunkt mit Open AI, man hat jetzt einen potenziellen weiteren Validierungspunkt mit AWS und wie wir das alle wissen, wenn dann mal ein Hyperscaler überzeugt ist, dann ziehen gerne auch die anderen Hyperscaler irgendwo nach. Das heißt, Zereas könnte hier eine ja sehr sehr kritische Rolle noch spielen. Dann der vierte Punkt, den ich mir rausgeschrieben habe, ist sicherlich der technologische Burgraben. Ich hatte ja vorhin schon beim Punkt 1 bisschen darauf bin ich darauf eingegangen auf das schnellste Inference System der Welt. Jetzt vielleicht noch mal auf den technologischen Burgraben. Das Unternehmen forscht sehr sehr lange schon an dieser Technologie und sie ist halt schwer kopierbar. Bis datu hat es ja keiner von den anderen Chipunternehmen irgendwie geschafft, das zu kopieren und auch sich eher weniger damit sozusagen beschäftigt. Ähm, die Innovation ist jetzt nicht, dass es irgendwie der große Chip ist, sondern dass es alles auf so einem großen Chip überhaupt zusammen funktioniert, dass man eben bereits die Erkenntnis hat, schnellere Antworten zu liefern, eine niedrige Latenz zu haben, wie gesagt, höhere Produktivität und besseres Nutzererlebnis. Ähm, natürlich hat auch CAS hier gewissermaßen ähm noch Themen, die gelöst werden müssen. Dazu gehört natürlich auch hier die Kühlung, die Stromversorgung als auch natürlich das Thema Packaging. Das heißt, wie würde man das auf so einen gesamten großen Chip am besten anordnen, um eben hier weitere Effizienzgewinne zu äh ja generieren zu können. Ähm, genau. Das war das fünfter Punkt war für mich noch, dass natürlich die KI Infrastruktur vor einer zweiten Welle stehen könnte. Es ist einfach so, die erste KI Welle wurde ganz klar von Nvidia dominiert. Da ging es vor allem um das Thema Training. Es ging um das Thema Cluster und das Thema GPUs. Da wurde, wie gesagt, erstmal alles ja reingebuttert, was man äh konnte. Und in der zweiten Welle wird jetzt klar differenziert, welche Chips sind für welche Modelle, welche Modelle haben welche Anforderungen und am Ende, wenn man es wirklich die Kette bis zum Ende denkt, dann ist es natürlich auch so, wenn jetzt ein Unternehmen sagt, wir nutzen ähm LMS, Lar Language Models für unsere Mitarbeiter, dann ist natürlich der zweite Schritt in dem Sinne, welches Modell braucht welcher Mitarbeiter? Ja, weil nicht jeder Mitarbeiter braucht, sagen wir mal so, das stärkste und beste Modell. Ja, weil für gewisse Jobs reicht dann wahrscheinlich auch irgendwie ja die erste oder zweite Variante an oder äh Editionen des Modells. Und für die, die dann programmieren oder gewisse Aufgaben tätigen, wo man wirklich extrem viel Rechenleistung benötigt, die können dann natürlich sozusagen auf die Premiummodelle zugreifen und diese Premiummodelle werden am Ende eventuell sogar auf Basis der Cerebras Technologie ähm basieren, weil man hier einfach gewisse Vorteile gegenüber der ja sonstigen Technologie hat, die im Nvidia, die eben beispielsweise AMD oder Intel mit sich bringen und da muss man dann entsprechend einfach ja abwägen, welche Mitarbeiter welche Modelle benötigen und welche Modelle dann wer auf Basis welcher Chips gebaut werden. Das Thema Gentic AI ist sicherlich auch ein Thema, das ja irgendwo immer mehr kommen wird. Jenson Raget hier von der Zukunft. Ähm, dieser Gentic AI löst am Ende sehr, sehr komplexe ähm Modelle und da brauchst natürlich dann auch sozusagen sehr fortschrittliche Chips und Cerebras stellt hier auf alle Fälle ja eine gewisse Option da. Nehmen wir uns jetzt einfach mal nur auch das autonome Fahren. Beim autonomen Fahren, worauf kommt es an? Auf Geschwindigkeit natürlich, dass sehr sehr schnell eine Entscheidung getroffen werden kann. Okay, hier sind Hindernisse, es kreuzt eine Person die Straße, wir sehen eine rote oder eine grüne Ampel. Ja, da muss sehr sehr schnell entsprechend reagiert werden und es kann jetzt nicht eine Entscheidung irgendwie von ja äh einer gewissen Dauer anstehen. Das heißt, sozusagen könnte ich auch hier Zerebras eine ja interessante Positionierung einnehmen. Und was glaube ich auch ganz wichtig zu sehen ist, dass Celebras jetzt hier nicht mit Nvidia auf jeglichen Ebenen konkurriert, sondern es geht wirklich um dieses um diesen Premium Ship, um einfach hier die entsprechenden Features, die ich schon jetzt ein paar mal aufgezählt habe, besser hinzubekommen. Seriebras ist jetzt diese Woche mit Quartalzahlen dran, bringt morgen Abend Quartalzahlen. könnte sehr sehr spannend werden. Ähm insbesondere auch deswegen, weil man sich oder was immer mal wieder von Investorenseite kritisiert wird, ähm die Kunden näher anschauen möchte. Aktuell ist es so, bzw. im letzten Jahr war es so, dass 86% des Umsatzes von zwei Kunden aus dem Nahen Osten kamen. Ähm einmal MB SU mit 62% und G42 mit 24%. Ich würde das jetzt nicht als die normale Kundenstruktur sehen, äh sondern eher als eine extreme Abhängigkeit. Und würde mich freuen, wenn jetzt mit den Zahlen vielleicht neue Deals auch announc werden würden. Vielleicht jetzt eine Erweiterung eben, wie gesagt des Open AI Deals oder aber auch, dass man mit AWS weitergekommen ist und hier auch eine gewisse Pipeline an neuen Kunden aufgebaut hätte bzw. am Aufbauen ist. Und zweiter Risikofaktor ist sicherlich das ganze Thema Bewertung. Ja. Die Aktie ist ja, wie gesagt, äh zunächst äh am 14. Mai zu 185 gelistet worden, dann äh am ersten Tag über 68% gestiegen, 311$ ähm hochlag bei 386$, das war genau am ersten Handelstag und fiel ja jetzt deutlich auch zurück. Ähm ist aber auf Basis der Umsätze immer noch ziemlich extrem bewertet. Wenn man das jetzt auf Ford Revenue Basis sieht, ähm dann ist das hier auf 64x, also fürs 64 mal der Ford Revenues wird es aktuell bewertet und das ist natürlich extrem hoch für ein hardware Unternehmen mit ja sicherlich auch Fertigungskunden und Ausführungsrisiken. Ähm es ist nicht so, dass jetzt Cerebras hier mit einer eigenen Foundary kommt, sondern auch hier werden die Chips in Taiwan bei TSMC gefertigt. Demzufolge hat man irgendwo auch ja ein gewisses Fertigungsrisiko. Ähm wenn man das jetzt in direkten Vergleich zu Nvidia sieht, Nvidia wird zu einem deutlich niedrigeren Revue Multiple gehandelt und Nvidia ist auch bereits deutlich profitabler, diversifizierter. Also hier ist auf alle Fälle auf der Bewertungsseite ja auch ein kritischer Punkt, den man aufführen könnte. Das wäre sozusagen meine Analyse hierzu. Sicherlich muss man auch beachten, dass Nvidia nicht schläft. Nvidia versucht jetzt auch in diesen Markt irgendwo einzudringen ähm mit den neuesten Chips. Nvidia hat auch natürlich ein gesamtes Ökosystem aufgebaut. Ähm, das heißt, so einfach würde jetzt hier Brasilvia in gewissen Bereichen nicht verdrängen können, aber sie sind mit ihrer Technologie in einem ja in einer gewissermaßen eigenen Industrie, in einer eigenen Branche hier und könnten definitiv, sagen wir mal so, auch Marktanteile in diesem Premium Segment von Nvidia ähm ab oder der von Nvidia abknüpfen und hier dann entsprechend wachsen. Das wä es mal so von mir. Stefan, hast du irgendwelche Fragen? bzw. ein Kommentar dazu. Ja, du hast schon erzählt, das Ding wurde stark abverkauft. Am 8 und 9. Juni haben einige Analysten ihre Kursziele ausgegeben, was natürlich jetzt zwei Wochen her ist und die meisten haben 300$ gegeben. Wir stehen gerade bei 200 24$ und das Konsensuspreis hier ist 294, also fast 300. Das ist ein Aufwärtspotential von 31%. Es gibt kein Verkaufenrating, einhalten Rating und 10 kaufen Rating. Nun weiß ich nicht, wie viel dieser Banken Konsortiumsbacken sind, die natürlich beim IPO mitgeholfen haben und deshalb jetzt besonders roh sich bewerten, weil sie dafür bezahlt wurden. Ja, habe ich jetzt nicht nachgeguckt, aber ich kann ja mal fragen. AI, wenn ich schon das kostenlose AI Abo habe, mache ich Zere Bras geschrieben. C E R E B R A S glaube ich. nenne mir alle Konsortiumsbanken vom IPO, denn wenn Cerebras die bezahlt haben, ist ja klar, dass sie so wie sie dann das erste Rating geben dürfen ein pos sehr positives und rosiges Rating geben mit Kursel und dann braucht man diese Information natürlich auch nicht für voll nehmen. Also hier steht fehlerführende Konsortionbanken, Lead Bookrunner, City Group und Barclace. Ja, wir merken uns City und Barcla. Weitere beteiligte Banken, das sind die Joint Programms und UBS als Fago Misuo. Ja, UBS ist mit dabei mit 300, Barkley ist 280 City 340 ist jetzt 69% Aufwärtspotenzial. Also ja, so viel zu den Kurszielen. Die wurden bezahlt und geschmiert. Okay, braucht man nicht weiter drauf achten. Ja, es ist natürlich bezeichnet. Jetzt könnte man natürlich mal gucken, Cerebras äh vergleichen gegen andere Chipaktien, die sehr gut gelaufen sind. Ich habe hier einen Kurs, dann nehme ich an war der Börsengang am 14. Mai, das heißt vor knapp 5 Wochen und ja, sieht aus wie eine Shitch, aber das Tief hatten wir bereits, wenn man jetzt mal guckt, am 5. Juni, also vor 17 Tagen, da war die Aktie im Tief unter 200$ gefallen bei 197 USDollar. 197 und jetzt sind wir nachbürstig bei 225. Also ist das Ding gestiegen um ja was ein Achtel. Ja, kann man sagen, ne? Ich glaube schon. [schnauben] Ja, also ich habe mir den Börseng auch angeguckt aber wenn dein Portfolio irgendwie 48% AMD ist, brauchst du nicht unbedingt noch mehr Chips. Ja, vor allen Dingen nicht, wenn die eben an die Börse gehen, um maximal einzusammeln. 96,94% ist AMD bei mir, also 47%. Teilweise hatte ich hier noch Optionschein parallel zur Aktie mit Gewinnverkauf. Jetzt drei Stück in Folge ist auch nach oben gegangen. AMD war eine der besten Aktien seit Jahresanfang. Deshalb werde ich bei Cerebras nicht zugreifen und auch bei keiner anderen Chipaktien. Genau. Wie viel hast du investiert, Max? Ja, knapp 3000, ne? Die erste Tronche 3000 Franken. Okay. Na 3000$ nicht Franken Dollar. 3000$. Das sind also was ich 2700 € eine Miniposition, die wahrscheinlich unter 1% deines Portfolios ist. Ja, unter 0,5% wahrscheinlich. Ja. Ja. Ja. Also eine winzige Position da mal reinzugehen. Gut. Ja, grundsätzlich ist ja der Plan auch hier die Position weiter aufzustocken. Ja, also von daher jetzt bin ich mal gespannt, wie die Zahlen reinkommen werden. Also, wenn ihr euch jetzt fragt, solltet ihr hier investieren? Äh, ich würde jetzt wahrscheinlich mal auf die Zahlen abwarten, ob das jetzt sozusagen die These, die ich habe bestätigt. Ähm, wenn sie die Bestätig und die Aktie dann abverkauft wird, dann äh mache ich gerne die Hände auf und kaufe meine nächste Tranche. Wenn das jetzt nicht der Fall wäre, dann würde ich wahrscheinlich die erstmal meiner aktuellen Tranche drin bleiben. Ähm, wenn es da jetzt irgendwelche größeren negativen Überraschung geben würde, dann würde ich wahrscheinlich hier auch wieder ähm ja, das Handtuch werfen und die Aktien wieder verkaufen. Aber ich glaube grundsätzlich, es ist spannend. Ich weiß nicht, wie sich das ganze Thema rund um KI Daten entwickeln wird. Es kann aber so längerfristig nicht weitergehen. Es kann nicht sein, dass die Daten immer größer werden, immer mehr Fläche beanspruchen, dadurch natürlich auch immer mehr Chips benötigen, diese Chips dann immer mehr Hitze generieren, immer mehr Wasser. Das wird langfristig keinen positiven Effekt haben. Das heißt, hier ist es auf alle Fälle dann auch bald an der Zeit mal an der Effizienz zu schrauben. Das heißt, irgendwo müsste es dann neue Entwicklungen rund um die Chips geben, die dann einfach weniger ja, Strom benötigen, die dann vielleicht weniger Wärme produzieren, die vielleicht schneller arbeiten, aber jetzt nicht in dem Umfang immer mehr ähm, wie heißt es? äh immer mehr CPUs und GPUs nebeneinander haben benötigen. Ja, also vielleicht wird der einzelne GPU Ship dann wieder deutlich effizienter und dann kann man zwei durch ein ersetzen. Also in der Hinsicht ähm hoffe ich mal, dass es da gewisse Effizienzsteigerung geben wird und eine neue Technologie bringt natürlich immer gewisse Risiken mit, das kann man nicht anders sagen und da braucht es auch eine gewisse Akzeptanz. Ich glaube mit Open AI bzw. AWS haben Sie da zwei sehr sehr starke Partner äh mit denen Sie zusammenarbeiten. Ähm und wenn da jetzt irgendwie ein schönes Update kommen könnte äh morgen Abend, dann würde ich mich natürlich sehr freuen, weil sich das dann auch positiv auf den Aktienkurs auswirken sollte. Ich würde mir das angucken und an dich denken dann. Sehr gut. Sehr gut. Schreiben wir eh ein bisschen Stefan morgen um 22 Uhr. Genau. Was hast du uns noch mitgebracht, Max? Genau. Und dann habe ich noch den Space Sektor mitgebracht. Ich weiß, wir haben letzte Woche schon über Space X gesprochen. Ich würde jetzt mal den Space Sektor etwas breiter fassen und vielleicht auch auf die Titel eingehen, die jetzt im Zuge des Space Xpos abverkauft worden sind und jetzt, wo die Space X-Aktie auch stärker unter Druck kommt. Ich glaube am Freitag war sie schon -7, heute war sie jetzt - 16,43. Wir stehen aktuell bei 154$, wer sich erinnert, die Aktien sind zu 135$ an die Börse gegangen. Das heißt, seit IPO sind wir gerade irgendwo bei einer Performance von äh lass mich uh 3 % 3 % gut. Ähm ich habe ja aber auch den ersten Kurs bei 150, also wer bei 135$ gezeichnet hat, ähm der hat dann noch ein bisschen mehr, aber jetzt der erste Notierungskurs war 150. Das heißt, äh ja, das Plus bei SpaceX beläuft sich jetzt nur noch auf mage 3 %. Stefan, hast du noch deine Position? Ja, ich halte auch, weil das ja so wenig ist. Ich habe für 65in ähm habe ich 55 Aktien bekommen für je 116 € bzw. 135$. Das sind ungefähr 0,6% meines Portfolios, also eine ähnlich kleine winzige Position wieder eine Serbras erste Tranche und das halte ich einfach, weil es eine Spaßposition ist und irgendwie auch als Souvenir an den ersten Börsengang, den ich gezeichnet habe bei Palantier war ich ja am ersten Tag nach der Zeichnung drinne. Also ich weiß gar nicht, ob man ob man da überhaupt zeichnen konnte beim BPO, aber das war okay. Da war ich Tag 1 drinne, was auch okay war und gut war und äh ja, das halte ich einfach. Klar hätte man verkaufen können mit plus 50 60%. Kannst du sagen äh 60% plus von 6500 € das sind dann vielleicht 4000 € hätten machen können, aber ist jetzt nicht viel für mich. Schalt es einfach und ich habe ja nicht so viele Aktien. Ja, ich habe hier nur AMD Pallant hier. Da habe ich noch Galaxy Digital und noch drei kleine Solana Treasuries, die alle 90% im Minus sind, aber es sind noch kleineren Positionen, weil ich natürlich wusste, dass die riskant sind und das lasse ich laufen. Und auch wenn jetzt noch mal sagen wir SpaceX noch mal 50% nachgibt und wie einige annehmen auf 50$ fällt, ja, und ich dann 70% die Minus bin, dann ist das trotzdem egal für mich. Ja, also ich halte es eh Fah bitte voll. Verstehe. Nein, also ich habe ja das Ziel auch bei SpaceX mein Investor zu Investor zu werden, aber ich warte noch darauf, dass das Richtung 70 80$ geht. hatte ich im letzten Podcast auch schon erzählt und auch meine Gründe dargelegt. Jetzt ist es aber so, dass natürlich vor diesem Space XPO war natürlich mehrfach überzeichnet große Aufmerksamkeit erstmals auch, dass äh eine solche Breite an Vetel Infestoren an einem IPO teilnehmen konnten, dass es dann natürlich gewisse Umschichtungen gab, weil irgendwo musste diese Liquidit herkmen und viele haben dann einfach Gewinne bei kleineren Space Namen äh mitgenommen und das Kapital dann umgeschichtet in Space X. Wir haben ja, sagen wir mal, das ganze Space Thema ist ja noch ein relativ neues Thema ähm in der in das man jetzt auch noch nicht so lange groß investieren kann. Es gibt natürlich gewisse Titel, die hier sehr stark im Fokus standen. Das war zum einen die AS Space Mobile, die wir auch schon einige Male hier diskutiert haben, vorgestellt haben und auch die Rocketlab und dann gab es dazu und das halte ich jetzt aber ein bisschen separat, die Echostar und weil die Echostar einen großen Anteil, also groß 2 bis 3 % an Space X äh hielt, ähm war die natürlich dann auch immer gewissermaßen ein Titel im Fokus. Aktie ist auch bis zum IPO auf Jahresbasis brutal stark gestiegen, weil natürlich alle das sozusagen oder viele das wussten, dass EOS da hier mal sehr günstig damals in einer Transaktion ähm wo man kein Cash bekommen hat oder sondern Anteile ähm ja äh sich einen kleinen Diamanten ins Portfolio gelegt hat oder in in die Bilanz und das zeigte sich dann natürlich auch es ist jetzt so, dass am Anfang, sagen wir mal Rocketlabace Mobile abkauft sind, weil das Geld dann entsprechend Space X gegangen ist. Jetzt sehen wir, Space X wird abverkauft und auch Rocketlab und Space Mobile werden abverkauft. Und das frag fragt man sich natürlich, okay, vergelieren jetzt irgendwo die Investoren generell Zuversicht vielleicht auf den Space Sektor mal auf den Space Sektor oder aber was geht genauer hier vor? Das Interessante ist jetzt bei Rocketlab beispielsweise, die war jetzt glaube ich heute im Low - 10% hat sich dann glaube ich wieder ein bisschen erholt. Lasst mich mal kurz schauen, was sie jetzt gemacht hat. Auf 5 Tage ist es nee, ein Monat auf ein Monat - 26% korrigiert. Also, sie war zwischenzeitlich mal ja bei fast 150$, ist jetzt bei 100$. Also das würde ich mal sagen ist eine ziemlich gute Korrektur. Wenn man das Ganze auf ein Jahr anschaut, sind wir immer noch bei + 233%. Das heißt, wahrscheinlich ist so eine Korrektur auch mal etwas gesund, um neue Käufer hier entsprechend äh anzulocken. Das Gute bei Rocket Lab ist auf alle Fälle, es hat ja auch Quartalzahlen geliefert fürs erste Quartal und hier haben die Quartalzahlen gezeigt, dass die fundamentale Story weiterhin absolut intakt ist. Es waren sehr sehr starke Q1 Zahlen. Äh das Unternehmen verfügt über einen Record Backlog von rund 2,2 Milliarden Dollar und man konnte ja auch diverse Fortschritte bei den Neutron äh Satelliten generieren. Das heißt insgesamt eigentlich eine super Situation, in der das Unternehmen steht. Ähm, dann kommt hinzu Aufnahme näg 100 per heute Abend, also morgen früh ist es dann im Index drin sozusagen, was dann natürlich auch noch mal eine gewisse technische Nachfrage aufgrund von ETF Käufen nach sich ziehen sollte. Das heißt für mich, ich bin ja in der Rocket Lab auch schon etwas länger investiert, ähm ist es weiterhin einer der führenden Unternehmen im Bereich Space. wenn man jetzt hier sich vielleicht nicht nur auf Space X einschießen möchte BZ investieren möchte, sondern eventuell auch Alternativen in Betracht zieht. RocketLab, wie gesagt, ähm es läuft operativ, es kommen einige Sachen noch dazu, wie jetzt beispielsweise die Aufnahme. Ähm demzufolge könnte man hier auf alle Fälle auf die Aktie setzen nach dieser Korrektur von 26% vom Hoch. Kommen wir zur Aspace Mobile, die auf alle Fälle sicherlich etwas spekulativer ist. Die Space Mobile schauen wir gerade eben rein, ist heute -9,26%. Hat auch nah des Lows heute sozusagen geschlossen. Ich schaue gerade Low war heute ja irgendwo -9,77%. Auf ein Monatsbasis ist die Aktie sogar um 31% gefallen. Sie war zwischenzeitlich mal bei 133$. ähm und ist jetzt aktuell bei 73,19. Wenn wir uns das Ganze auf ein Jahr anschauen, dann sind wir hier bei einem Plus von 60 knapp 60%. Ist jetzt wirklich vom Hoch äh relativ ordentlich runtergekommen. Sollte hier aber teilweise, glaube ich, Zeitner dann auch ja eine technische Unterstützung erfahren in dem aktuellen Bereich. Wenn ich mir gerade den Chart anschaue, dann sind wir irgendwo da. Ähm, das heißt, hier könnte man wahrscheinlich auch bei der Art Space Mobile vielleicht eine erste Tranche investieren. Für die, die noch nicht investiert sind, die bereits investiert sind und einen höheren Einstand haben, können hier sicherlich dann auch noch mal etwas verbilligen und vielleicht ihre zweite oder dritte Tranche kaufen. Was mich so ein bisschen überrascht ist, dass das Unternehmen gerade erst sehr positive Nachrichten verkündet hat, denn man konnte drei Block 2 Bluebird Satelliten erfolgreich über Space X witzigerweise starten. Das Unternehmen verfügt ja oder baut ja sozusagen dieses ganze Thema Direct to Sell aus. Ja, also dass man sozusagen Telekommunikation auch über ähm den Low Earth Orbit steuern kann. Das heißt, man kann, ihr kennt das wahrscheinlich von Apple, da wo wurde ja Apple vor einigen Jahren dann mal in Zuge ihres äh ihrer Software Updates bzw. Ich glaube, es kam sogar mit dem Hardware Updates bekannt, dass man eben gesagt hat, okay, wenn man jetzt irgendwelchen remote, also weit entfernten Gegenden unterwegs ist und man keinen Anschluss hat, weil eben keine Masten in der Nähe sind, keine Telekommunikationsnetze, dass man eben dann hier sozusagen ähm ja aus dem All entsprechende Verbindung erhält und genau diese Infrastruktur an dieser baut ja aspace Mobile weiter aus. Man hat Partnerschaften mit AT&T, Verizon und Wer Vodafone. Es ist jetzt nicht eine direkte Konkurrenz zu dienen. Deswegen haben sich wahrscheinlich auch diese drei Telekommunikationsunternehmen auf eine Kooperation mit Aspace Mobile eingelassen, ähm sondern es ist ein ergänzendes Angebot, weil natürlich, wenn ich jetzt in der Stadt unterwegs bin, sei es jetzt in Zürich oder wenn Stefan in Berlin unterwegs ist, ist natürlich die Verbindung mit dem existierenden Telekommunikationsnetz extrem gut. Ähm, anders sieht es natürlich aus, wenn man dann vielleicht mal mit der Bahn in Deutschland unterwegs ist und irgendwelche Funklöcher kommt und auf einmal keine Verbindung hat. Genau, da soll Aspace Mobile ansetzen, dass halt dort nicht diese Infrastruktur weiter ausgebaut werden äh muss, sei es jetzt mit Telekommunikationsmassen, sondern dass man eben ja auf die Telekommunikationssysteme in diesem Leo Low Earth Orbit zugreifen kann. Das Thema bei Space Mobile ist auf alle Fälle, dass das Unternehmen natürlich aktuell noch für diesen Aufbau der Infrastruktur im All Kapitalbedarf hat. Ähm es gibt sicherlich noch regulatorische Fragen, wie genau das da oben alles aussehen wird bzw. Weise, wie man da auch äh dann ja mittel längerfristig vorgehen wird, ähm ob es da irgendwelche ja Regulationen geben könnte. Und dann ist es natürlich auch so, dass ASE Mobile hier anders als Rocketlab im direkten in der direkten Konkurrenz zu Starling steht. Starling macht ja am Ende nichts anderes sozusagen. Der Fotbace Mobile ist sicherlich Sie bauen die Infrastruktur, stellen den Service zur Verfügung, müssen aber keine große Kundenakquise äh betreiben, weil man hier soz drei größten Telekommunikationsunternehmen mehr oder weniger als Partner hat und über diese drei bereits Zugriff auf ja 1000 Millionen von Kunden hat und diese dann sozusagen auch gewinnen. AT&T Verizen Vodafone zahlen dann eine gewisse Gebühr an Aspace Mobile und können das dann so sozusagen freischalten auf den Handys und dann kann man das als zusätzliches Feature haben und dann zahlt man noch mal ich weiß nicht wie viel extra im Monat. Ja, einfach dafür, dass man diese Möglichkeit hat, wenn man mal irgendwo ist, wo es eben kein Netz gibt, dass man eben dann das Netz im von Astace Mobile anzwacken kann. Von daher, wie gesagt, finde ich auf dem aktuellen Niveau nicht ganz unattraktiv, wenn man sagt, man möchte vielleicht hier mal den ersten Fuß in die Tür stellen oder aber man hat teuer eingekauft und möchte ein bisschen verbilligen, wenn man das aktuelle Niveau hierfür nutzt. Und dann kommen wir noch zu Ecostar. Eccostar wollten wir ja letzte Woche bereits hier etwas ausführen. Ähm das Unternehmen entwickelt sicherlich immer stärker einfach nur zum Space X Proxy, weil diese Beteiligung natürlich, wenn man die jetzt im Vergleich zum ja zu der Gesamtmarktkapitalisierung sieht, eigentlich irgendwo das gesamte Unternehmen wieder spiegelt. Ja, also die Beteiligung ist jetzt genauso viel wert wie dies gesamte Unternehmen. Das heißt, man kriegt hier eigentlich ja die Werte aus dem aus diesen Spektrum Strukturen, wo damals man auch was an SpaceX verkauft hat, kriegt man das eigentlich teilweise ja umsonst mit zum Aktienkurs dazu. Hier ist es vielleicht noch ähm ja spannend, dass einfach natürlich auf Basis dessen das Unternehmen bzw. die Beteiligung von Ecostar an Space X mit einem deutlichen Holdingabschlag bewertet wird. Macht ja sonst auch keinen Sinn, wenn sagen wir mal die Beteiligung mehr wert ist als die gesamte Marktkapitalisierung des Unternehmens aktuell und das heißt, dass man hier wahrscheinlich den günstigeren Eintritt in die Space X Aktie irgendwo auch findet. Ist natürlich dann immer auch so ein bisschen die Frage, was macht das Unternehmen mit dem Anteil? Wie inwiefern wird man hier dann vielleicht auch mal gewisse Anteile zu Cash äh generieren oder aus denen Cash generieren durch den Verkauf? Und was dann mit dem Geld passiert, ist natürlich dann auch noch mal eine andere Frage. Nichtsdestotrotz hat natürlich Eostar dadurch, dass es jetzt nicht nur diese Space X Beteiligung ist, sondern man natürlich noch ein Kerngeschäft hat. Ähm und dieses Kerngeschäft ziemlich unter Druck steht, dass man hier natürlich dann auch Probleme mit sich bringt. Außerdem hat das Unternehmen eine relativ hohe Verschuldung. Das heißt, man könnte natürlich hier auch Space X Anteile verkaufen, um eben dann diese ja den Verschuldungsgrad runterz fahren. Und man hat auch eine relativ komplexe Kapitalstruktur. Das heißt, man kauft sich jetzt nicht nur einen günstigen äh Anteil an Space X ein, sondern man kauft sich natürlich auch noch ein Legacy Geschäft ein, das auch gewisse Probleme mit sich bringt. Demzufolge muss man das sicherlich auch hier beachten. Nichtsdestotrotz, ich finde alle drei Unternehmen auf dem aktuellen Niveau relativ spannend. Ähm, bin ja an allen drei sowieso auch investiert. Habe zumindest bei Rocket Lab und Aspace Mobile auch noch einen ziemlich ordentlichen Gewinn drauf. Bei der Echostar, die steht jetzt aktuell, da war ja mein Einstand bei 109. Ähm, jetzt schaue ich gerade, wo sie steht. Bei 106,40. Also, bin heute auch ins Minus gerutscht hier. ähm demzufolge ja äh würde ich jetzt aktuell dieses Unternehmen bz die Aktie nicht als erstes Unternehmen betracht ziehen, um hier den Nachkauf zu tätigen, sondern dann vielleicht eher die Rocketlab oder die Ast Space Mobile. Stefan, du bist ja auch noch investiert in Ecostar. Wie siehst du das aktuell? Ja, ich habe das rechtzeitig gekauft im Januar oder Februar mit Aktionsschein, um auf steinen Gewinn zu wetten, weil die eben SpaceX Anteile haben, Aktien vor den vor dem Börsengang und ja, das Ding ist plus gedreht, endlich kurz vor dem Space Exper Gang und dann gefallen. Ich glaube, der Optionschein ist jetzt 60% im Minus. Den muss ich jetzt langsam mal loswerden, wenn man sich anguckt. Die ein Monatsperformance von Rocket Lab ist - 26%, AS Space Mobile - 31%, Eostar - 14%. Da kann man sehen, dass eben die Leute verkauft haben, um das Geld anscheinend umzuschichten. SpaceX, auch wenn SpaceX heute bisschen nachgegeben hat, weil die glaube ich Anleih ausgegeben haben, erstens und zweitens einen nächsten Zugrau Zukauf gemacht haben. Nach Curse haben sie eine neue Firma glaube ich gekauft. Die News konnte ich noch nicht komplett durchlesen. Das heißt, als SpaceX Proxy hat bei Echoar auch nicht geholfen, dass vor kurzem, also nach dem Space Exper Gang, zwei an zwei Analystenhäuser da sehr gute Ratings und Kursile rausgegeben haben. [schnauben] Der Mark lässt das liegen und sagt, das ist nicht das Original, das ist nicht SpaceX, das ist halt nur eine Firma, die so ein bisschen als Telekommunikation schlechtere T-Mobile Telegom dahin struggl und es eben gemanaged hat, Lizenzen zu tauschen gegen SpaceX Aktien und bisher muss man leider sagen, wurde es nicht honoriert. Deshalb werde ich mich davon auch trennen mit Verlust. Ja, zuerst B und Rocket Laab kann ich nicht viel sagen, aber ich denke, weißt du, wenn du ein Zwerg bist neben den großen Ilomask Raketenimperium, das jetzt unglaublich viel Geld in Zukäufe für AI reinballert, damit man Grock retten kann und XAI und noch irgendwas zustande bringt. Dann glaubt jetzt natürlich keiner, aber ich muss daran erinnern, dass irgendwann irgendwann Open AI der Star war und jetzt keine mehr was wissen möchte von Chat GPT. Das geht ganz schnell, wenn einer sagt, dieses Modell ist besser, dann wird das so die durch die Medien gepeitscht. Ja, ob das nun passiert, weiß ich nicht. Ja, ob Idol Musk mit XAI noch mal die Kurve kriegt, aber das Geschäft scheint sehr schnellbig zu sein und wer heute der Gewinner ist, kann morgen schon der Verlierer sein mit einem dementsprechenden Image. Ja, und ähm ja, so viel dazu. Auf jeden Fall sind diese Aktien, wie man sieht, hochvolatil. Wir können auch mal noch mal gucken. Seit Jahresanfang ist Rocket Lab 44% im Plus. Aspace Mobile + 1, also flach und Echostar -2, also auch flach. Ja. Und bei Rocketlab, du bist ja in alle drei investiert. Ist das richtig? Das ist richtig. Ja, bei Rocket Lab, die hast ja als erst genommen, glaube ich, hast du auch vergessen zu erwähnen, dass die seit den 27.05. Also seit fast einem Monat auch gefallen ist um 33%. Also nicht nur as Space Mobile ist gefallen um 30% in einem Monat. Gucken wir auch noch mal lang, dass ich hier kein Scheiß erzähle. 31% gefallen Rockw Lab sogar 2% mehr. Also das sind hoch volatile Spekulation und das denke ich sollte man hier auch noch mal erwähnen. Auf ein Jahr gucken wir noch mal. Rocket Lab, das ist alles in US-Dollar. Rocketlab + 206, Aspace Mobile + 46 und Eostar + 323. Da haben die Leute in frühzeitig eingekauft. Aber ob sich das jetzt noch lohnt, kann ich nicht sagen. Okay. Ja. Hast du noch was dazu, Max? Nein, nichts mehr dazu. Gut. Hast du uns noch was anderes mitgebracht oder soll ich noch was erzählen? Na, ich bin jetzt durch mit meiner Aktien heute. Sehr gut. Ich wollte eigentlich letzte Woche schon erzählen, dass ich ein Optionschein auf eine besondere, wie soll ich sag besonders bekannte Dow Jones Aktie gekauft habe, nämlich auf McDonald's oder wie die andere sagen McDonald's. Ja, wie sagen Donalds? Aber die sagen Donalds, als wird's mit A geschrieben. McDonald's. Und McDonald's ist ein Iranverlierer, ein indirekter Iraneglierer, was erstmal nicht so, wie soll ich sagen, nicht so offensichtlich erscheint, aber gucken schnell mal rein live hier in den Chart. Der 27, das sage ich ja mal, oh ja, wenn man wenn man sich den Chart vom Jahresanfang anguckt, dann ist der 27.2. Der Tag vor dem Irankrieg in diesem Kalenderjahr, nicht aufs ganze Jahr, in diesem Kalenderjahr der höchste Kurs mit 341$. Es ist auch auf 52 Wochen, also aufs ganze Jahr der höchste Kurs, wir merken uns 341$. Seitdem, also seit dem Irankriegsbeginn ist die Aktie 21% gefallen. Um ein ein Irankrieg verlierer. Die Aktie stand vor dem Krieg, wie ich schon sagte, bei 103 341$ und ist jetzt 270$. Die der Irankrieg belastet den Konzern auf indirekte Weise massiv über die globalen Energiemärkte durch. ihn steigen die Notierungen für Rohölsort wie Brand und WTI, was die Transport und Logistikkosten weltweit in die Höhe treibt und insbesondere die für McDonald's essentielle extrem energieintensive Kühlkälte stark verteuert. Gleichzeitig ziehen auch die Preise für pritochemische hergestellte Verpackungsmaterialien, Dünger und landwirtschaftliche Erzeugnisse an. Guck mal hier, sechs Gründe. Okay, zuletzt spüren natürlich auch die Endverbraucher die gestiegenen Treibstoff und Energiekosten direkt im eigenen Geldbeutel, was dazu führt, dass vor allem preissensible Kundenschichten ihre Ausgaben einschränken und die generelle Nachfrage dämpfen. Also sieben Gründe habe ich hier erwähnt. Bei einem nachhaltigen Frieden mit vollen Energiepreise könnte McDonald's sich erholen. Das ist eine Turnaround Story. Schau bitte, ich sag das 52 Wochen hoch von 341$. Das Tief, das 52 Wochen tief war heute bei 270$. Okay, wir sind also auf einem 52 Wochen tief. Die einjahresperformance ist -7% seit dem Altzeithoch vor knapp 4 Monaten - 21% und auf 5 Jahre nur was haben wir hier 16% im Plus. Ja, McDonald's hat glaube ich eine Dividendenrendite von 2,6 % ja für die Leute, die Dividenden sammeln. Und nun da eine Aktie der abgestürzt ist, ist sie vielleicht interessant. Ich habe deshalb und habe ich gekauft steht ein Datum 15. Juni, also vor genau einer Woche am Montag habe ich mir ein Optionschein gegönnt. Welcher das ist, erfährst du in der Telegramgruppe für Patreon stehen auch verschiedene andere mit diesen den ich habe, der hat ein relativ hohes Risiko. Stehen aber noch welche mit mittleren Risiko oder sogar extrem Risiko, wenn man richtig richtig reingehen möchte. Und das ist das erste Mal, dass ich in McDonald's investiert bin oder ich glaube überhaupt in eine Firma, die Fastfood macht oder Liebensbittel oder so oder Restaurant schnell Restaurant. Ja. Und ähm ich bin da rein mit Wie viel habe ich investiert? Lass mal gucken. Steht das hier? 8220 €. Ja, also ist das ungefähr na 0, 8% meines Gesamtdepots habe ich gekauft Trad to Republic und ich denke einige Patreons haben mir es nachgekauft, wobei auch ein bisschen Skepsiser ist, weil McDonald's nicht so ein sexy Wert ist. Ah, ich habe auch schon mit anderen nicht sexy Werten wie mit Tüengruppen und BSF dieses Jahr verdoppelt und gute Gewinne gemacht. Und ähm wir haben vorhin erwähnt, dass der Ölpreis auf ein fast dre Monatstief ist. 78$ Brand war das. Und nun sieht es eben auch so aus, dass Herr Putin seine Spezialoperation nach viereinhalb Jahren fast verliert, weil Moskau jeden Tag brennt und der Ukraine es hinbekommen hat, aus eigenem Antrieb Langstrecken Waffen zu entwickeln, die die europäischen oder westlichen Alliierten der Ukraine verwehrt haben, weil die feige sind dachten: "Oh mein Gott, wenn wir ihm Ukraine was geben, dass morgen Moskau brennt, dann eskaliert der Putin und macht Nukleark atom atomaraer Holocaust, aber das kann natürlich nicht machen, weil dann das Leben sein Leben bedroht ist und das in der Freunden und seiner Tochter. Und nun sieht es so aus, als würde die Ukraine die Oberhand behalten, denn ist nun ist auch die russische Kleptokratieelite in der Hauptstadt nicht mehr sicher. Da guckt ihr doof. Ne, und wenn dieser Krieg auch endlich endet, nach fast viereinhalb Jahren, wird das auch positiv auf den Ölpreis durchschlagen, weil dann diese russischen Sanktionen enden. wird natürlich in einem Deal mit reingeflochten und Deutschland kann es kaum erwarten, die Pipeline zu reparieren, die North Streams, um endlich wieder die Energie da günstig reinzukriegen, damit nicht auch noch die restliche Industri Industrie abwandert oder pleite geht. Und wie ich gerade erwähnt habe, aus sieben Gründen wird auch da von McDonald's profitieren wahrscheinlich. Nicht nur, wenn sich Donny hoffentlich mit den Iranern einigt und das Öl da wieder durchgeht, auch wenn das jetzt erst sehr sporadisch geht, weil die zu viel vermient haben oder man weiß ja, wo die Minen sind und ein normales ziviles Schiff da nicht einfach durch die Straße fahren kann, sondern durch diesen kleinen hässlichen engen Kanal, den Iran nicht vermient hab, um dann vielleicht alternativ später abzukassieren einen Zoll, ja, oder Schutzgeld, wie man es nennen möchte, aber Auf jeden Fall, wenn beide Kriege enden oder beide Kriege, es reicht auch schon nur, dass ein ein Frieden ist oder es eingefroren wird und der Ölpreis runtergeht, wird sich das wahrscheinlich meiner Bescheidung meinung auf McDonald's positiv auswirken. Ich habe heute erst habe ich einen Optionschein verkauft auf Hims und HS. Vor drei Monaten war der andere Max, der Aktienmarx in der Show, hat ganz viel erzählt darüber. Ich habe ihn ziemlich kritisch ausgefragt, auch gefragt, ob das Management preis behindert ist und so. Und danach hat er mich irgendwie überzeugt und hatte ich ein Optionschein geholt für, ich glaube auch 8000 und in 11 Wochen hat sie das Ding verdoppelt und als er dann 100% getroffen hat, habe ich ihm vorher schon die Sell Order gesagt, hier damit dann verkaufen und als halt Börseneröffnung ist, ist alles kurz hochgestiegen, also alle möglichen Aktien Nestdeck, bevor alle wieder gefallen sind. Ja, Hims auch 5% und da habe ich ausgecasht und ist gut. Ja, und ich die Position, die ich gekauft habe jetzt 8000 bei McDonald's ist e auch immer so, wie Max das auch macht, auch wenn er keine Optionschell kauft oder wenn er da Aktien kauft ist, wenn das Ding jetzt abstürzt um 50 60 70%, dann schieße ich ihm noch mal 8000 oder so nach. Ja und dann ist das gut. So viel zu McDonald's. Max, hast du eine oder gucken wir noch kurz rein, bevor ich die frage. Gucken wir uns mal kurz an, was der Mark sagt. MCD ist glaube ich das Kürzel. Ja, ist richtig. Gucken wir uns mal kurz an. Also, wir stehen jetzt aktuell bei 270 US-Dollar noch mal zur äh zur Erinnerung und das Konsensumspreis ist bei 336 USDollar, was also ein Abseite ein Aufwärtspotenzial von 24% entspricht. Ja, das heißt die Wall Street ist bullish. Gucken wir mal. Ein verkaufen Rating, 13 halten, 16 kaufen. Es ist ein moderates, ein mittleres kaufen Rating. Insgesamt das Konsensusrating. Max, bitte. Du, ich finde McDonald's grundsätzlich auch eine sehr, sehr spannende Aktie, die ich mir schon ein bisschen länger angeschaut habe, aber irgendwie nie den Zugriff bekommen habe bzw. Also auch vielleicht dann eher andere Aktien aus der ganzen KI Welt bevorzugt habe. McDonald's ist natürlich, sagen wir mal, sehr antizyklisch zum ganzen KI Buildout. Ja, also wann profitiert die Aktie? Die Aktie profitiert natürlich vor allem dann, wenn vielleicht so langsam die ja Geopol nicht die politische Situation bzw. die wirtschaftliche Situation sich etwas verschlechtert, ähm weil dann sozusagen ja die Leute stärker zu McDonald's gehen bzw. das verheben als jetzt zu einem normalen Restaurant. Also normalerweise ist das eine gewisse Verschiebung immer von äh dem Konsumverhalten. Inwiefern kann ich mir, sagen wir mal, ein normales Restaurant äh aussuchen und mir auch das leisten oder aber inwiefern kann ich zu McDonald's gehen dann und dort noch so eine gewisse Experience haben. Das ganze Thema Experience Economy ist sicherlich auch eins, dass sagen wir mal von KI weniger disruptiert wird. Da gibt's keine Angst, dass vielleicht KI etwas verändern könnte. Das heißt, hier ist sicherlich McDonald's sozusagen geschützt mit ihrem Burggraben, mit ihrem System, dass einfach die Leute natürlich nicht nur zu McDonald's gehen, um einen Burger zu essen, sondern dass viele auch einfach dahingehen für die Experience. Und wenn man sich immer überlegt, McDonald's denkt man vielleicht grundsätzlich an das Restaurant, aber am Ende ist es ja McDonald's der größte Franchiseegeber der Welt. Ja, also ich glaube von allen McDonald's Shops, das kann Stefan sicherlich gleich auch noch mal nachgucken, die gute KI Fragen. Ich glaube insgesamt gehören McDonald's aktuell irgendwie nur noch 10 % seiner gesamten Restaurants. Am Ende gehört ihnen sozusagen die Infrastruktur bzw. das Gebäude. Real Estate ist einer der größten Real Estate Unternehmen der Welt. Dann lizensieren sie bzw. Also jemand, wenn du oder sag mal Stefan oder ich jetzt sagen würden, wir würden gerne McDonald's auch machen, dann müssen wir halt eine gewisse Viee zunächst an McDonald's zahlen, Franchise Fee, dann würden wir sozusagen die ganze Infrastruktur bekommen, müssten die natürlich auch zahlen, aber dass wir dann die richtige Küche haben, richtige Setup, richtige Farben, dergleichen und dann würden wir von den Umsätzen prozentual jeden Monat etwas abgeben. Ja, die meisten, die McDonald's haben, die fanden meistens immer noch ziemlich gut, trotz der Abgabe und der äh anfänglichen Kosten. Ähm und natürlich dauert das, also kann man diese anfänglichen Kosten mit der Zeit irgendwann abschreiben und sagen, okay, gut, wenn ich die jetzt auf 10 Jahre aufteile und dann gucke, was ich hier für ein Gewinn mache, dann ähm ja, erübrigen die sich sich mit Sicherheit. Und ähm demzufolge finde ich das Modell natürlich sehr sehr spannend, was McDonald's hier verfolgt. Wie gesagt, es ist, glaube ich, sehr ja wirtschaft, also von der wirtschaftlichen Situation eher resistent, ähm dass man hier eben jetzt, wenn es den großen Einbruch gibt, jetzt wahrscheinlich den großen Einbruch nicht bei McDonald's sehen würde, weil wenn man dann vielleicht nur als Familie oder sowas essen gehen will, dann geht man halt nicht in das normale Restaurant, sondern zu McDonald's. Ähm und natürlich für je für jene, die hier feiern gehen, da ist immer die erste Wahl nach dem Feiern gehen das McDonald's. Und das sehe ich hier auch in Zürich, dass vor allem zu späterer Stund ja Geschäfte bzw. Restaurants dann immer aus allen Näen platzen. Und natürlich ist McDonald's auch einer der führenden Unternehmen bei der technologischen Umsetzung. Heutzutage ist es ja gar nicht mehr. Ich kann mich nch daran erinnern. Als ich ja etwas kleiner war zu McDonald's gegangen bin, dann ist man immer noch vorne hingegangen, hat da bestellt teilweise gewisse Leute, die dann erst vorne rangekommen sind, sich dann überlegt haben, was sie bestellt haben, riesige Schlangen, alles genervt. Das gibt es ja heutzutage alles nicht mehr. Also, es gibt jetzt ja nur noch die Automaten bzw. diese Bildschirme, wo man dann bestellt, wo man sich Menüs zusammensuchen kann und dann gibt es eigentlich nur noch ein Team irgendwo, was hinten der Küche steht, die entsprechenden Mahlzeiten vorbereitet und dann eigentlich nur jemand vorne, der das dann alles zusammenpackt und dann entsprechend in die Hände drückt. Ja, also hier hat auch McDonald's auf alle Fälle schon sehr sehr viele Kosten einsparen können und so ist natürlich auch ein viel stärkerer Betrieb, kann viel mehr können viel mehr Kunden nacheinander abgearbeitet werden, weil man eben gewisses Personal auch teilweise dann von ja vorne früher hinter der Kasse in die Küche schiften kann, wenn dann die Nachfrage hoch ist und man dann hier alle Kunden auch schnellst möglich bedienen möchte, weil am Ende ist es ja ein sogenanntes Schnellraurant. Max, weltweit gehören nur etwa 5% der McDonald's wieder in dem Konzern selbst. Diese Standorte werden in eigenen Regie als sogenannte Company Operated Restaurants geführt. Bei einer Gesamtzahl von über 45300 Restaurants weltweit Standende 2025 Anfang 2026 ergibt das folgende Verteilung. Konzernbetrieben 2040 Filiaren für Prozent Franchise ca. 433495%. Das McDonald's nur ein Bruchteil seiner Restaurants selbst betreibt, ist das Kernstück der Unternehmensstrategie. Der Konzern tritt bei den meisten Standorten als Immobilienbesitzer auf und generiert sein Profit in erster Linie durch die Pachteinnahmen der Franchisen sowie durch prozentuale Umsatzbeteiligung, Royalties und Lizenzgebühren, wie du es auch schon gesagt hast. Max, wir müssen langsam fertig werden. 270$ ist die Aktie. Wann gehst du dann rein? Wenn du Cash hast oder wann? Nein, bei so 250 würde ich reingehen. Das fin ich ein gutes Niveau. Mein Gott. Wenn der Ölpreis fällt, dann geht einmal runter und dann geht's wieder richtig hoch, Stefan, damit dein Optionchein ballert und meine Position dann auch gleich. [gelächter] Ja. Ja, wie gesagt, heute ich guck mal, ehrlicherweise sind ja jetzt ja seit wir sind jetzt am 52 Wochen sind 52 Wochen tief sogar. Das war crazy. Ja, ich schon gesagt. Ich habe noch mal nachgeguckt bei 270. Ja, das heißt, du willst es jetzt doch billiger, aber wir sind schon auf 52 Wochen. Ich muss dir sagen, es gibt viele Irankriverlierer. Ich habe ja zwei genommen mit Küsten BSF, aber auch Airlines. Ich hätte auch American Airlines habe ich auch verdoppelt verkauft. Ja. Äh den Optionstein. Äh, die sind schon höher als vor dem Irankrieg. Ja. Und McDonald's noch nicht. McDonald's. Ja. Ja, deshalb richtig. Nee. Äh, guter Punkt. Ich muss es mit eigenen Augen sehen, du, dass wir hier am 52 [schnauben] Wochen tief gerade stehen. Ja, also von daher finde ich aber finde ich aber gut. Finde ich gut. Du, ich habe glaube ich vergessen am Anfang zu erwähnen, dass es gerade ein Gewinnspiel gibt, äh dass ich runter verlinken kann, dass ich zwei SpaceX Aktien verlose. Das einzige, was du tun muss, ist Tag Aktien auf Facebook abonnieren und bei den Gewinnspieler, was oben angepennt ist, SpaceX kommentieren. Ich habe Umfrage gemacht, 20 bis 30% meiner Abonnenten benutzen auf Facebook und das Gewinnspiel läuft bis zum kommenden Sonntag, den 28.6., Das heißt, am 29. werden zwei Gewinner ausgelost, jeweils eine Aktie erhalten. Also checkt das Gewinnspiel ab und diese Podcast und dann sind wir soweit raus. Bis bald. Tschüss. Bis zum nächsten Mal. Ciao!