Willkommen zu bei Heel Lob Folge 152. Der sehr geschätzte Ökonom Dr. Daniel Stelter hat eine Studie von JP Morgen ausgegraben. Das ist ausgegraben, die vor vier Monaten erschien ist, also März diesen Jahres und die behandelt die europäischen Energiemärkte. JP Morgen schätzt, dass Deutschland 2024 vor 2 Jahren, dass Deutschland 2024 hätte es Kernkraft nicht stillgelegt, 50% weniger Strom aus verzierten Brennstoffen, 84% weniger Strom aus Erdgas erzeugt hätte. Strompreise in Deutschland wären rund 25% tiefer gewesen und wir hätten halb so viel Strom importiert. Denn nachdem auch die letzten Kraftwerke abgeschaltet wurden in der größten Energiekrise seit Jahrzehnten von der Ampel, ja, FDP hat mitgemacht die dümmste Energiepolitik der Welt für grüne Deinstrialisierung, weil Deutsche allein ja das Klima rettet. Seitdem sind wir vom Nettostrom Exporteur zum Importeur geworden. Ja, und wir haben, wie alle wissen, die zweithöchsten Strompreise in Deutschland. Auch deshalb haben die Abhängigkeit vergrößert und wenn man eigentlich beim Strompreis sparen möchte, bleibt ein nur ständig zu wechseln. Die meisten sind noch in irgendwelchen Altverträgen, weil wechseln lästig ist. Und weil das lästig ist, macht Remind me für dich das automatisch jedes Jahr einmal anmelden kostet nichts und dann kriegst du immer den günstigsten Tarif Ersparen. Das kannst du dir berechnen mit dem Link in der Beschreibung. Letztes Letzte Woche wurde kritisiert unter der Folge, dass es kein Schmutz der Woche gab. Es gab Schmutz der Woche im ersten Kapitel, aber Adobe Studio hat's versaut und dies Kapitel fehlte. Und nun hatte ich die Auswahl, ob ich da nun die Folge ohne den Schmutz hochlade, mich an den äh ja oder B mich an den Adobe Support, wenn E-Mail schreibe nach USA und hoffe, dass irgendeine Mitarbeiterin diese Videodatei aus der Cloud fischt. Ich habe mich für ersteres entschieden, damit es keine Verzögerung gibt und die Themen und die Daten und die Kurse, wir hier besprechen, nicht ewig alt sind. Okay, deshalb kommen wir noch mal kurz zurück zu den Schmutz letzter Woche, nicht Schmutz der Woche, Schmutz letzter Woche. Und zwar habe ich dort thematisiert, dass die größten Gewerkschaften Deutschlands, neun von zeh der größten Gewerkschaften, ich habe nachgesehen gegen Aktienrente sind mit der Begründung, dass er riskant und gefährlich und Zockerei keine Zockerei mit der Rente. Ja, so typisch linke NGO. Ja, sie ignorieren Fakten, Geschichte und Empirie, weil ja jeder weiß, der Daxer hat bei 1000 angefangen, steht ja bei, ich glaube fast wieder 25 000, ja und so weiter. Ja, und ich sag dir jetzt die größten Gewerkschaften an und danach die Anzahl der Mitglieder. IG Metall 21 000 wer die das ist vereinte Dienstleistung Gewerkschaft 1830 000 IGBCE da steht für Bergbau Chemie Energie 546 000 GEW Erziehung Wissenschaft 274 000 GDP Gewerkschaft der Polizei 213 000 IGB Bauen Agrarumwelt 186 000 EVG Eisenbauen und Verkehr 183 000 NGG Nahrung Genuss Gaststätten 181 000 VBE Verband Bildung und Erziehung 164 000 die sind alle dagegen und dann habe ich gedacht, wie viel kosten da diese Scheißbeiträge und da stand 1% vom Brutto Gehalt, nicht vom Netto. Deshalb setzen sich diese Linkon NGOs auch nie für Steuersenkung ein. Die wollen einfach, dass das Gehalt steigt, denn dann kriegen sie mehr vom Brut Gehalt, dass die Netto mehr bekommen, besonders ist nicht so wichtig, weil daranach bemisst sich nicht deren Mitgliedsbeitrag. Okay. Und nun, wenn dieser Mitgliedsbeitrag 1% kostet und du 4000 machst, brutto als Arbeitermonat, sind es also 40 € im Monat. Und ich habe mir ausgerechnet, stell dir mal vor, du würdest als 27-Jähriger 40 Jahre noch arbeiten müssen und diese 40 € jeden Monat in ein Nestdeck 100 Sparplan reinstecken. Dann hättest du, wenn man mit 10% per Annum an Gewinn durchschnittig rechnet und beim Nädeck ist das realistisch, hättest du nach diesen 40 Jahren 250.000 1000 € plus. Hättest du das Geld eingezahlt, wären das, ich glaube, wenn ich richtig im Kopf hab, 19 000 minus 19 000 minus oder 4 Millionen plus. [schnauben] Wenn man jetzt natürlich berücksichtigt und nur mit 2% Inflation rechnet, dass natürlich die Preise steigen und dann auch das Gehalt steigt. Und das Gehalt steigt, wie ich sagte, steigt ja auch der Beitrag und in diesem Fall deine Sparrate. Wenn man diese Inflation noch mit einrechnen würde, damit die leichte Erhöhung das Jahr der Sparplatz hat, käme man auf 300.000 €. Also, wenn du jemand kennst, der in der Gewerkstatt ist, sag ihm, er lässt 300.000 € auf dem Tisch liegen. Ungefähr. Okay, nicht liegen lassen, macht nicht. Und nun hat jemand kommentiert auf Ex und ja, die vertickten Selbstvorsorgeprodukte mit 2,75% äh äh garantierte Rendite habe ich nachgeguckt und diese Produkte gibt es nicht mehr, die gab es von mal und jetzt kommt's was die stattdessen verticken. Alter das Vorsorgeprodukte, die in was investieren? in Aktien und Anleihen an der gefährlichen Börse. Glücksspielzockerei. Das heißt, öffentlich sagen die Aktien Teufels Glücksspiel Las Vegas Spielsucht und auf der anderen Seite gehen die zu ihr Mitglied und sagen hier Versorgungswerk und schreibt was unterschreib da verticken sie den Axenscheiß den Leuten. Ja. haben dann so ein sagen wir machen da kein Gewinn. Natürlich machen die haben zwar zwischen ihrer Gewerkschaft und einer Versicherungsgesellschaft wie z.B. Allianz haben die dann ein Versorgungswerk und die machen natürlich Geld. Ja, die Versicherung macht auch Geld und der Markler der verdient auch gleich ein Ta natürlich auf deine Rendite geht, ja, und in den Preis mit rein. Aber dieses Versorgungswerk gibt natürlich Geld zurück an die Gewerkschaft. Das heißt, die sagen einerseits nö, ist nicht, aber andererseits verzicken sie den Scheiß und natürlich habe ich geguckt, was es kostet und die haben auch so ein Quatsch wie Ausgabeaufschlag und all so ein Müll und dann wenn du das auf die ganze Laufzeit so berechnest zahlst du da bis zu 1,3% jedes Jahr und dann habe ich mal geguckt, was der günstigste Nasdack 100 ETF kostet bei Just ETF gesehen, der günstigste war 0,13%. Das heißt, die Produkte, die die Gewerkschaften ihren Mitgliedern andre und auch um die Mitglieder zu binden, sind bis zu bis zu zehn mal so teuer, als würdest du selbst bei deinem Broker hier diesen Sparplan einrichten, was jeder schafft. Das schaffen sogar 18-jährige Schüler. Nur so viel noch mal zu diesem Thema, diese durchtriebenen Gewerkschaften. Ja, aber ich fand's interessant. Gut, das war der Schmutz der letzten Woche. Kommen wir zum Schmutz dieser Woche. Diese Woche, ich glaub es war sogar heute. Heute ist der Freitag, der 3.7 oder gestern, glaube ich, bereits äh gab es Information zu sogenannten Steuerreform. Ja, nächste Woche ist der Bundestag, glaube ich, noch offen, dann gehen die irgendwie zwei Monate in Sommerferien, bevor die sich dann im September wieder treffen. Und heute wurde dies sogenannte Konzept vorgestellt und die die Regierung, unsere Regierung auch der Herr März haben sich gefeiert, dass eine vierköpfige Familie bis zu 600 € im Monat spart. Entschuldigung. Im Jahr, im Jahr, im Monat, das wä 7200 im Jahr, Max, im ganzen Jahr. Und wenn du jetzt sagst, ey, Moment, vier Menschen, das sind ja 150 € pro Jahr pro Person. Und wenn ich das jetzt runterrechne auf Monat, dann ist das pro Person Monat 12,50 €. Max, das ist ein ein Döner in Berlin. Nee, Berlin kostet Döner noch 7 bis 8 €. Das McDonald's Menü. McDonald's Menü. Ein McDonald's Menü. Okay. Im Monat, nicht in der Woche oder im Tag. So, nun ist aber ein Haken drauf. Der Haken ist, dass erst so gestaffelt werden soll bis 2028. Bis 2028 Max gibt's aber zwei Jahre Inflation. + B werden die sogenannten Sozialbeiträge angehoben. Andauernd. Krankenkasse, Pflegeversicherung, Arbeitslosenversicherung und die verfickte Rentenversicherung, das größte Schneeballsystem der Welt. Und das heißt, Max, die Sparungus fällt aus. Du kriegst keinen Burger, du kriegst keine Pommes und keine Cola. Du kriegst zwei Fänger und fick in den Arsch und darauf sind die jetzt stolz. Ist es nicht toll? Neuwahlen jetzt raus mit dem. Das heißt, eigentlich wird der Grundfreie Betrag sowieso jedes Jahr angehoben mit der Inflation, die ja künstlich klein gerechnet wird, aber jeder weiß, die ist höher. Ja, weil geben ja Geld aus. Geht sehen das so und diese Pflichterhöhung, da haben die nur so wenig wenig noch rausgepackt, so ein Patient und feiern das jetzt als großersparnis muss man vorstellen. Selbst wenn ein Mensch alleine nur 600 € wirklich mehr hätte im Jahr, ist das gar nichts. W auch nur ein Fuffi. Was soll ich damit machen? Einmal halb volltanken oder was? Aber nicht bei den Preisen hier, verstehst du? Du willst mal 50 € machen. H nichts. So und das dann noch auf vier Leute aufgeteilt. Ja, kannst du vergessen. Und jetzt geht es weiter. Max ist noch nicht zu Ende. Ja, das ist quasi linke Tasche, rechte Tasche, die Arbeiterfamilien gehen leer aus und da spricht gibt's gar nichts außer das hier. zwei Fickfinger. Jetzt geht's weiter. Wenn jetzt noch das Ehegartensplitting und die Familienversicherung für Eheleute entfällt, ist es ein hässlicher Klassenkampf gegen die Arbeiterklasse, die Geier dieses Staates Krebs, denn dann muss die Familie tausende Euro mehr zahlen. Tausende, nicht hunderte im Jahr tausende je nachdem. Das Irhegartensplitting ist ja so, wenn ein Partner mehr verdient und der andere weniger oder nur halbtags arbeitet oder gar nicht arbeitet, dann kriegt kriegt der erste auch noch den Freibetrag und spart ein bisschen Steuern. Das heißt, er muss etwas weniger abdrücken. Das heißt, er wird etwas weniger bestohlen vom gierigen Staat. Ja, ist egal, ob die Mann oder Frau das war. Ist egal. Ja, so, weil einige wollen ja vielleicht ihre Kinder selbst erziehen und nicht, dass du Fremde noch mal dafür bezahlst, weil es auch nicht so ganz leicht ist, Kindergartenplatz zu kriegen. Wenn du ein Kindergärtnerin bezahlst, musst du denen ja auch wieder die Lohn Nebenkosten bezahlen. Arbeitslosenversicherung Krankenkasse Rente, Pflege und natürlich was habe ich vergessen. Du weißt schon, ich anderen Scheiße vergessen, also ne, das war's, glaube ich. und noch steuern Arbeitslosefluss gesagt ist egal. Auf jeden Fall musst du das dann auch noch bezahlen. Da muss der Vater das bezahlen, die Mutter das bezahlen und noch die Kindergärte musst du das ja auch noch bezahlen. Ist ja nicht umsonst der Scheiß. Die Kinderbetreuung ist ja klar. [schnauben] So. Das heißt, wenn es mit einmal heißt, nö, du darfst den Freibetrag deines Partners, deiner Partnerin nicht nutzen, ja, das hier soll die die Gehaltsspanne vom einen ihr Partner sein, das vom anderen, dann zahlst du mit einmal 1000 € mehr Steuer. Eine Steuerhöhörung für Arbeiterfilie, für Bürgergeldempfänger ändert sich nichts. Bleib einfach liegen, alles wird bezahlt. Zahl nicht in die Arbeitsloseversicherung musst du nicht. Krankenkasse, alles umsonst. Rente brauchst du auch nicht als Pflege für dich auch umsonst. und alles ist gut. Bleib einfach liegen. Entspann dich, sauf dir die Hucke zu, guck das ganze Woche um Bundesliga und um Gottes Willen macht dir keine Platz. Ja, ist ja okay, ne? Das nennt sich dann soziale Gerechtigkeit und dann weiter. Dann wurde diskutiert in der Familienversicherung auch, ich glaube die Ehefrau auch rauszuschmeißen, wenn sie nicht arbeitet oder der Ehemann, wenn er nicht arbeitet und sie aber arbeitet. Das heiß, das kriegt der Bürgerfeld Geldempfänger auch für seine 30. Ja, für einfach zu sagen, hey, also wie Ano Dübel da, nee, arbeiten. Bist do zu alt. No way. Nö, alles krieg alles vom Amt. Ich krieg vom Amt Zigarettchen, schön Bchen, lecker Bier. Wunderbar. Ja, die Student hat das nicht geschafft. Ist Lederzerrose, Alkoholismus also Alkoholismus und Lungenkreitz gestorben. Also von seiner Rente nicht viel gehabt, aber er hat auch kaum eingezahlt, ne? Und no way hat er gesagt immer. Und ähm nun geht es weiter eben, wenn diese Frau sich dann auch noch extra versichern muss, kan auch noch mal zwei, was ist die mindest? Was ist jetzt mindest? Vielleicht 250 € auch noch mal im Monat oben drauf. was ja im Jahr dann auch mal 1800 sind. Das heißt, wenn du dran überlegst, dass ja Arbeiter diesen ganzen Laden hier am Laufen halten, immer weiter ausgebeutet werden. Nun habe ich gesagt, okay, jetzt kam der Lars, der Antifar Lars heraus mit seinem Konzept. Ähm ähm was ist denn da, was ist denn da rumgekommen? Hat er sich denn dazu geäußert? Und dann habe ich gefragt Ehegartensbilding und Familienpfysung für ihr Partner bleibt bleibt jetzt sicher. Fragezeichen an Gerin Pro und Germ das eigentliche Ehegartensblütung, also der Steuervorteile bei der jährlichen Einkommenssteuererklärung bleibt sicher bestehen. Blablabla Steuerklasse dies, das jenes. Okay, bleibt z. Jetzt aber weiter. Familienversicherung, Krankenkasse. Hier brennt die Luft derzeit deutlich mehr. Die beitragsfreie Mitversicherung in der gesetzlichen Krankenversicherung, also private ist egal, die müssen eh alle selber zahlen, so wie ich, aber ist auch egal. Für ihr Partner steht für bestimmte Gruppen massiv auf der Kippe die Reformpläne für 2027, um ein drohendes Milliardendefizit der GKV abzuwenden. Ja. Ja. Du hast ein Milliardendefizit, wenn du Millionen von Menschen ins Land holst und die versichern, die versicherst und die nie einzahlen. Das heißt, die kriegen alles gratis. Ja, wenn die Leute hier leben, weißt du, und zur Arbeit der Familien gehört so. Das geht so nicht. Das geht nicht. Ja, um ein drohes Milliardendefizit der GKV abzuwählen, liegt aktuell ein Gesetzesentwurf im parlamentarischen Verfahren, der die beitragsfreie Mitversicherung deutlich einschränken soll. Wer küpslich zahlen soll, eine komplette Abschaffung für alle ist nach ersten massiven Protesten zwar vom Tisch. Es zeichnet sich jedoch ab, dass Ehepartner Oh. ohne Kinder und 6 Jahren ab 2027 voraussichtlich eigene Gigv Beiträge zahlen müssen erwartet werden rund 270 € im Monat. Das heißt, selbst wenn du Baby hast und zu Hause bist, ja, dann siehst uns do scheißegal. Dein Blag ist noch nicht 6 Jahre alt. Fick dich, bezahl uns. Einfach so. Der Sozialstadt stirbt. Wer geschützt bleibt ihr Partner mit Kinder unter 6 Jahren oder was stand da? Ohne Kinder unter 6 Jahren. Sorry, ohne Kinderunter 6 Jahre. Also Kinderlose fallen raus anscheinend. Und wenn ein Kind plötzlich sechs wird, wer geschützt bleibt, Ehepartner mit Kinder unter 6 Jahren oder Personen, die Angehörige pflegen, sollen als Ausnah weiterem Beitragsverhalt mit versichert werden. Die wollen eben sagen, wenn dein Kind sechs ist, schick das in den Kindergarten bezahlen Kindergarten und geh wieder arbeiten, du Arschloch. Das ist die Aussage. Ja, egal ob es da Kindergärten gibt und Kapazitäten, egal. Übrigens äh Bürgergeldempfänger den ganzen Tag zu Hause liegen, ja, und eigentlich ihre Kinder betreuen können, den wird auch der Kindergarten bezahlt. Ja, auch wenn die nicht zur Arbeit müssen, beide nicht, beide zu Hause vor der Glotze rumen. Okay, so viel dazu. Das war der Schmutz dieser Woche. Ja, also äh totale Katastrophe. Wir kriegen wahrscheinlich nächste Woche kommende Woche noch Pläne, wie sie Bitcoin versteuern wollen. Ja, ob das entweder a wird wie Aktien, wobei man dann wahrscheinlich auch gegenrechnen müsste Verluste und Gewinne wie mit Aktien und dann wahrscheinlich kommt auch der scheiß Soli noch rauch, der ja nur für Millionäre gelten sollten sollte haben sie erzählt, ne? nur verreiche für sehr gut verdienen. D machst du 1000 € Gewinn selbst nur mit Zinsen auf deinem Girou Konto oder Tag musst zahlen. Egal, entweder wie Aktien oder B nach persönlichen Steuersatz und der soll ja angehoben werden. So ist es geplant. Also es ist alles geplant. Es ist noch nicht entschieden. Das wird wohl erst im September getan. Das heißt maximal 47% nehmen Sie von den Kryptogewinnern weg. oder Option 3, es wird besteuert wie Immobilien auf 10 Jahre Haltezeit von ein auf 10 Jahre, wobei die Grünen und Linken ja auch diese Steuerfreiheit nach 10 Jahren kippen wollen. Auch diesen Monat, letzten Monat im Juni haben die Grünen sich da auch wieder blamiert und gesagt, das geht ja nicht, das ist ja total unfair. Kannst kann Mittelschicht nicht ein kleines Häuschen haben, dann mit Gewinn verkaufen geht's doch. [schnauben] Ja, das ist dieses parasitäre Land. Der Abgaben und Steuer Vizeweltmeister schlägt wieder zu und der schlägt natürlich auf die Mittelschircht. sagen, immer die reichen, die reichten. Pass mal auf, die haben jetzt erzählt, dass jetzt ab 250 000 € äh ein neuer Steuersatz gilt oder ab 280 irgendwie auch von 47%, dass es geplant für nächste Jahr. Da habe ich Gemini Pro bemüht, weil mich trifft das, weil ich sogenannter Spitzenverdiener bin. Ja. Und nun kam raus, Max, wie viele ich mehr bezahlen muss. Anscheinend, wenn Gemini recht hat, 700 €. juckt mich jetzt nicht, tangiert mich auch nicht, aber du siehst den unten nimmt man noch einiges weg und erzählt man sie kriegen was, dann sagen sie, dass sie die die super hat die SPD echt superreichen geschrieben, wo ich sag superreiche sind Milliardäre wie El Mas und Jeff Besos Mann wenn du 300.000 € zu versteuernes Vermögen hast, da kannst du nicht meine Wohnung von kaufen. Welcher Superreiche kann sich nicht meine Wohnung kaufen? Superreiche haben Mega Jaachten Idioten. Aber für jemand der 250 000 € macht bist du für die SPD ein superreich. Nicht wohlhabend nicht obere Mittelschicht nicht reich superreich. Siehst du was für eine verkommene Kommunisten Kaschemme das ist richtige Kloake. Da kommt mir gleich das Frühstück von vorgestern hoch. Ah genug davon. Vielleicht schaffen wir am Ende noch die guten Nachrichten, denn es gab auch gute Nachrichten. Aber jetzt habe ich mich erstmal 20 Minuten ja aufgeregt. Ja, mal gucken, was die nächste Woche über Krypto schreiben. Wie gesagt, wird das erstmal gehen die dann in Sommer fehlen zwei Monate anscha Idioten länger als die Schüler und dann muss das dann diskutiert werden und kommt in die Abstimmung. Vielleicht gibt es dann schon genug Widerstand. Vielleicht zerbricht auch diese Koalition, bevor die ganze Scheiße kommt, weil wir ja im September schon drei Wahlen haben, die neuen Länder. D sieht das so aus, dass diese Altparteien und auch die Regierungsparteien stark verlieren und abgestraft werden. Und vielleicht gibt's dann so ein bisschen Reibereien, dass die Koalition platzt, was letztes Jahr mal ja knapp 3 Jahre gedauert hat, weil die FDP sich nicht durchringen konnte früher zu gehen. sondern jeden Scheißjahr noch weitergetragen hat, wofür sie nicht gewählt wurden und dafür dann auch aus dem Bundag gewählt wurden, weil sie alle ihre FDP Wier verraten haben. Du heißt ja FDP führlich penetriert, SPD, sie plündern Deutschland und äh vielleicht haben wir Glück, Max, und bevor diese ganze Scheiße abgestimmt und durchgewunken wird, dass diese scheiß Regierung platzt. Aber gut, vielleicht dauert's auch noch ein weiteres Jahr, aber man darf ja wohl noch Träume haben, oder? Ich habe heute gelesen, dass der Herr März ganze 13% Zustimmung hat in der Bevölkerung. Jeder hasst ihn. Fast jeder. Fast neun von zehn hassen ihn. Mein Gott. Gut, Max, so viel zum politischen äh und Schmutz. Was hast du uns mitgebracht? Ja, Stefan, immer sehr amüsant dir zuzuhören und dich natürlich auch so in der Kamera zu sehen, ähm weil natürlich du nicht nur sprichst, sondern auch mit deiner Gestik sozusagen sehr emotional dabei bist. Bei vielen Punkten kann ich definitiv das auch unterstreichen. Also auf alle Fälle das letzte Thema mit den Superreichen. Es ist schon absurd und ich glaube, du hast die Nagel wirklich auf dem Kopf getroffen damit, dass du sagst, welcher Superreicher kann sich keine Wohnung leisten? Weil das ist ein riesen Thema heutzutage in Deutschland, dass natürlich Immobilien immer unerschwinglicher für viele werden und demzufolge man eigentlich auch irgendwo dort ansetzen sollte und am besten natürlich indem man baut baut baut, aber nein, viele führen ja oder zumindest die SPD führt ja gerne das Thema Enteignung vor, ja bzw. wird auch stark von den Linken natürlich getrieben. Ähm vielleicht kommen wir noch am Ende dieser Folge zu Es gibt sie noch die guten Nachrichten, denn da gab es jetzt vorgestern eine sehr gute Nachricht, das dann auch für eine gewisse Kursexplosion bei einer Aktie aus dem DAX gesorgt hat, aber zunächst jetzt musstest du noch jetzt nee, jetzt hast du schon eingeläutet, jetzt musst du es auch durchziehen. Ich muss ja die Zuhörer ein bisschen kitzeln sozusagen. Nein, aber die Vovia, die hat es ordentlich nach oben gezogen hier vor zwei Tagen über 6% im Plus gewesen. Und das hatte entsprechend auch mit einer Entscheidung zu tun, die getroffen worden ist, aber dazu später dann etwas mehr. Wir steigen in das ein, was nicht katastrophal und das ist auf alle Fälle das erste Hypjahr gewesen an den globalen Börsen. Natürlich, wenn man jetzt zurückblickt, dann denkt man sich, puh, durch was sind wir da alles gegangen und zu gewissen Zeitpunkten, jetzt beispielsweise auch im März bzw. Also Ende Februar, als Donny ja den großen Angriff auf den Iran ausgerufen hat, da hätten wir uns wahrscheinlich gar nicht vorstellen können, dass wenn wir dann im Juli auf das erste Halbjahr schauen, dass wir dann hier wieder wirklich starke Performances über alle große Indizes sehen. Also nur um euch ein paar hier zu nennen, der Dow Jones knapp 9% im Plus. Erstes Hypjahr war das beste Hypejahr seit 2021. Ehrlich gesagt, Max habe ich eigentlich gedacht, habe ich eigentlich gedacht, dass schon früher wieder hochgeht. Des habe ich ja teilweise dann schon, ich glaube, März und April verkauft. Also ich dachte, dass ein bisschen schneller gehen geht, aber es hat sich eben gezogen. Ja, viele waren pessimistisch und dachten, das geht bis ins nächste Jahr rein. Und natürlich muss auch sagen, es ist ja noch nicht wirklich zu Ende und es ist ja noch gar nicht geklärt. Es ist ja nur aufgeschoben. Weran ich weiß vor einigen Wochen schon haben wir gesessen und ich habe gesagt, das Ding ist bald zu Ende und dann geht der Ölpreis auf 65$ und wir sind jetzt fast bei 65$ VTE. Also äh Brandarl ist ja immer ein bisschen teurer, weil es ja umher geschifft werden muss. Ist bei 72 und wenn ich jetzt mal eingebell WTE Preise heute am Freitagabend, ich glaub 68 oder so oder 68,8 Ja, also mit 65 Wir sind fast wieder da. Du hattest damals so ein bisschen auch Panik und ne Panik ist falsche Worte oder hast gemeint der können bis 150 hochgehen und ich meinte so wird nicht so schlimm. Na ja, und dann ist er glaube ich bis 113 bis 113 gestiegen, glaube ich, der Brand Ölpreis das. Ja, nein, du hast völlig recht. Da war ich sicherlich auf der Seite, die etwas mehr Panik diesbezüglich hatten. Ähm, ich finde es auch wirklich absurd, dass jetzt innerhalb dieser kurzen Zeit, wir stehen jetzt beim Ölpreis wieder mehr oder wen dort, wo wir vor dem Krieg standen und wir sind ja in einer geopolitisch ganz anderen Situation jetzt gefangen irgendwo auch. Und man sieht auch, dass diese Gespräche, also sowohl Trump als auch die iranische Seite versuchen natürlich die Aufregung eher runterz köcheln bz runterzubringen. Ähm, aber am Ende gibt es bis dazu nur ein Memorandum of Understanding. Ab und zu gibt's dann doch wieder mal hier gewisse Schiffe, die nicht durchgelassen werden, bzw. mit Drohen angegriffen werden, worauf dann Donny wieder reagiert und paar Raketen schießt. Ja, also es ist jetzt nicht so, dass wir hier in einer ja super entspannten Phase aktuell uns befinden, wie wir uns im Februar befunden haben, als damals noch irgendwie 80 Schiffe durch die Straße von der Mus gefahren sind. Und jetzt sind wir zwar schon wieder deutlich höher, ich glaube, es sind jetzt irgendwo um die 40 Schiffe, wenn man das jetzt vergleicht. Vor einem Monat beispielsweise, da war man irgendwie bei drei, vier Schiffen. Also der Betrieb in der Straße von der Mus, der ist wieder ordentlich nach oben gegangen. Hätte man vielleicht auch nicht so erwartet, ehrlicherweise, dadurch, dass natürlich auch sehr, sehr viel dort zerstört worden ist, sehr sehr viele Raffinerien dann aufgehört haben zu produzieren, weil man konnte das Öl ja nicht mehr abladen bzw. Also hier auf Schiffe dann verfrachten. Die Schiffe standen alle still äh in der Straße von Nus. Also viele Faktoren, die gar nicht so darauf hingedeutet hätten, dass es dann am Ende doch so eine schnelle Bewegung auch wieder an den Ölmärkten gibt und auch so viel Öl wieder ja rausexportiert werden kann über die Straße von Hus, wenn morgens jetzt Welt ist auch die Welt ist auch diesmal nicht untergegangen, auch wenn Leute solche Horrorszenarien an die Wand gemalt haben und gesagt, das dauert Monate wird das aufgehobert und dann irgendwelche Ölfäer waren beschossen und irgendwelche alle das dauert Monate Jahre Bit da wieder was rauskommt. Aber wie es so immer ist in Krisen ist, dass die Welt sich so nur mal anpasst und adaptiert. Du hast es auch mal genannt im Folge, unter anderem, dass China eben schon frühzeitig sehr große Reserven angelegt hat, diese benutzt hat und weniger gekauft habe. Andere hatten eben auch Reserven Europa, USA und andere Produzenten hatten eben die ähm die Öl äh Produktion hochgefahren. Ja. Zwei sind ja dann auch bei den OBIK raus, sagen eure Spielchen machen wir nicht mehr mit. Wir pumpen so viel wie wir wollen und wir verkaufen so viel wollen. Ein Land, ich glaub Saudi Arabien hat dann eine LKWfotte von 1000 LKWs irgendwie gekauft, gemietet und gesagt, ihr fahrt jetzt richtig. Genau. Genau. Weil Arbeit ist billig, wir kriegen die Arbeit, die kommen alle her und Speed ist bei uns sowieso billig, weil wir pumpen das ja aus der Erbe. Es ist gratis, wenn wir wollen. Ja. Und jetzt fahrtlos. Ja. Und äh und auch in den USA wurden natürlich hochgefahren die Ölproduktion. Viele Schiffe sind da gefahren, da haben die Leute erzählt, ja, aber die können dieses Öl nicht fahren. Das ist leichtes Öl und das ist dickes Öl und saures Öl und das schmutziges Öl und damit du hier, aber es bei [schnauben] 113 war Schluss, Dollar Brand und wie gesagt, jetzt sind wir bei 170. Fahr bitte fort. Nein, hast völlig recht. Und dann gab's auch noch stärkere Export aus Venezuela, wo ja Dor schon im Januar grundsätzlich aktiv war und jetzt auch diverse USUnehmen darüber nachdenken, stärker in Venezuela zu investieren und dort auch die ganze Ölinfrastruktur sozusagen wieder aufzubauen. Ich meine, aktuell ist ja sowieso viel Aufbauhilfe in Venezuela gefragt, nachdem es ja dort ein sehr sehr schweres Erdbeben gab. Genau. Der hat weiß du was ich gehört habe, warum das Erdbeben dort so viel angerichtet hat? Erzähl. China Tofu Beton. Das gab es auch in in Thailand. Das ist, dass der Chinese das outsource an Subunternehmer, der an Subunternehmer und der an Subunternehmer und der Subunternehmer, der mischt dann den Beton irgendwie mit Sand und baut dann nur Müll rein und dann sieht das gut aus. ist aber wie aus Pappe und dann bei leichten Erdbeben fiel das zusammen. Das gab es auch in Thailand, ich glaube letztes Jahr oder Anfang diesen Jahres. Ja, da blieb alles stehen. Da blieb alles stehen bis auf das riesige neue chinesische Hochhaus Tof. Das siehst du, weil das das heiß sie auch diesem den ich schon öftert hat den YouTube-Kanal China Observer das da Leute sind die Wohnung gekauft dann gehen die an den an den Pfeiler in der Tiefgarage und können mit der Hand einfach den scheiß Zement da rausnehmen mit der losen Hand mit dem Daumen ohne Kraft. Das ist wie Sand einfach so. Und dann sagt guck mal hier, ich kann immer weitermachen. Und das ist dann eben Korruption. Das ist dann irgendwie so gewachsen in dieser chinesischen Baubranche und das soll anscheinend, ich habe es natürlich nicht überprüft, nicht geguckt, wer wo gebaut habe, aber ich habe es gehört, das soll mit einer Ursache sein, warum diese Gebäude, Wohngebäude voller Menschen reinweise kollabiert sind. Ja, na spannende Insid muss ich mich vielleicht auch noch mal ein bisschen mehr mit diesem Kanal auseinandersetzen und da vielleicht mal reinhören. Aber wenn wir jetzt wieder zurückkehren, also starkes erstes Halbjahr S&P 500 + 9,6% der NASC + 12,8%. Ich meine, ich erinnere mich noch oder wenn man sich sagen wir mal historisch so die Aktienmärkte anschaut, durchschnittliche Renditeerwartung pro Jahr, da liegt man eigentlich bei den Aktienmärkten in den USA immer irgendwo so um die 8 9% aufs Gesamtjahr gesehen. Jetzt sind das Zahlen rookie Zahlen, könnte man fast sagen, weil man das jetzt schon innerhalb von 6 Monaten erreicht hat. Mal sehen, wie die zweite Halbjahreshälfte weitergehen wird. Aber grundsätzlich kann man sagen, dass hier die Börsen in Amerika, aber auch in Europa, sei es jetzt der DAX, sei es jetzt der SMI hier in der Schweiz sehr, sehr gut gelaufen sind. Zu guter Letzt und das ist sicherlich eine große Überraschung, der Russell 2000, also der Index sozusagen, der die Mid und Small Cap Unternehmen in den USA abdeckt, der ist im ersten Halbjahr 22% gestiegen und das war das beste erste Halbjahr seit 1991. Also außergewöhnlich und zeigt auch irgendwo, dass man hier in Amerika einiges richtig macht, wenn es darum geht, die Wirtschaft natürlich grundsätzlich weiter auszubauen. Auch die Wirtschaftszahlen insgesamt zeigen ja, dass die US weiterhin sehr robust ist, hohes Wirtschaftswachstum auch existiert. Gut, die Inflation ist natürlich auch noch ein bisschen höher jetzt gegangen aufgrund der Energiekosten, aber jetzt sind wir doch mal gespannt. In zwei Wochen gibt's dann die CPI Zahlen mit einem Monat jetzt für Juni, wo man dann sehen wird, da waren die Ölpreise ja schon wieder deutlich tiefer, inwiefern sich das dann natürlich auch auf die Inflation insgesamt ausgewirkt hat. Was waren die primären Treiber jetzt fürs erste Halbjahr? Natürlich das Thema KI und KI Infrastrukturausbau. Dann natürlich ein unglaublich starkes Quartal, also Quartalszahlen für das Q1, wo ja man wirklich gesehen hat, KI hat diverse oder generiert bereits diverse Erträge, Renditen für Unternehmen, wenn ihr euch noch dran erinnert. Umsatzwachstum lag da irgendwo bei 11 + 11% und das Gewinnwachstum bei über 25%. Also hier insgesamt sehr sehr gute Zahlen. Die Gewinne steigen und wenn die Gewinne steigen, dann ist das natürlich insgesamt noch mal besser als wenn jetzt irgendwie die Umsätze steigen. Ja, weil man natürlich auch auf der Kostenseite diverse Einsparungen vornehmen kann. Einsparung denkt natürlich jetzt der ein oder andere vor allem in Bezug auf KI auch, dass es hier um Entlastung Entlastung äh Entlastungen geht, Personalentlassungen geht. Das kann man aber so am Arbeitsmarkt nicht irgendwo sehen, weil die Arbeitslosungquote jetzt gemäß dem Report, der diese Woche rauskam, genau genauer gesagt gestern, ja, gezeigt hat, dass die Arbeitslosenquote weiter runtergeht. Wir sind wieder bei 4,2 %. Historisch gesehen ist das sehr, sehr tief und demzufolge hier ähm eigentlich auch die Arbeitsmarktsituation in den USA ziemlich gut aktuell ist. Wenn man sich jetzt die neu geschafftenen Stellen anschaut, die lagen ja sehr sehr stark unterhalb der Erwartungen. Kam glaube ich rein bei irgendwie zwischen 50 und 60.000. Erwartet worden waren glaube ich 105 110 000, also hier fast 50% tiefer. Dennoch muss man sagen, aktuell hält sich der Arbeitsmarkt weiterhin sehr sehr gut. Was war der Topsektor? Ich glaube, da muss man nicht lange drum herum sprechen. Natürlich die Semis, die Chipwerte, wenn man sich den Socks anschaut, also den Philadelphia Semonddex, dann ist der im ersten Halbjahr um knapp 80% gestiegen. Ähm, insbesondere natürlich getrieben durch die Memory Stocks. Haben wir hier ja auch schon einige diskutiert. Micron hier to date irgendwo um die 260%. Die Zahlen haben jetzt noch nicht den Abverkauf ab von Donnerstag mit drin und die Sandisk mit einem Plus von 750%. Also insgesamt hier wirklich grundsolides erstes Hypejahr. Die meisten, die wahrscheinlich auf ihr Portfolio schauen, sind auch mit ihrer eigenen Performance ganz zufrieden. Bei mir hängt natürlich die Performance noch relativ stark hinterher durch mein großes Gold und Silbere Exposure, was bei mir einfach eine gewisse Delle auch im Portfolio hinterlassen hat. Aber wenn jetzt der Goldpreis da werden wir dann gleich noch mal kurz zu kommen, sich potenziell erholen sollte wieder, dann habe ich hier natürlich ein riesen Leverage Faktor auf dem Portfolio im Sinne von jetzt, wenn die Märkte vielleicht erstmal ein bisschen konsolidieren oder vor allem jetzt auch in den Sommermonaten August, September die schlecht mit die schlechtesten Monate des Jahres etwas runterkommen und dann vielleicht aber der Goldsilberpreis wieder ansteigt, dass dann hier auch mein Portfolio sehr sehr schnell wieder in den positiven Bereich bekommt, weil ich aktuell noch negativ bin. Max, ich glaube aber, dass der Juli ein historisch gesehen ein positiver Monat. Juli ist historisch gesehen sehr guter Monat. Ähm und dann August, September sind, glaube ich, somit die zwei schlechtesten Monate. Von daher lassen wir uns da mal überraschen, wie es jetzt dieses Jahr reinkommen wird. Insbesondere natürlich auch, dass wir dann die Q2 Zahlen Sorgen haben, die glaube ich in zwei Wochen dann losgehen wird wieder mit den Banken und da wird sich wahrscheinlich noch stärker in den Zahlen auch das Thema KI widerspiegeln und da wird man dann sehen, wie vielleicht auch die Gewinne sich weiterentwickelt haben, steigen die Gewinne weiterhin, wie verhält sich der Umsatz insbesondere natürlich auch, wenn man die gesamt wirtschaftliche Situation betrachtet. Also, ihr werdet hier von uns auf dem laufenden gehalte. Wenn wir uns jetzt noch mal kurz auf die letzte Woche besinnen, äh ist ja etwas untypisch, dass wir uns am Freitagabend hier auch zusammensetzen. Also selbst am Freitagabend ist für uns ein Arbeitstag in dem Sinne. Ähm, dann muss man sagen, dass das Highlight der Woche sicherlich das EZB Forum Sintra war, wo auf einer Podiumsdiskussion eine ja Moderatorin von CNBC war. Dann war dort die Frau Lagat von der EZB, der Kevin Wash von der Fed, dann war noch der Präsident der Zentralbank in England dabei, Bank of England und dann noch der von der Bank of Canada. Und es war sozusagen das erste Auftreten von Herrn Wash nach, also öffentliche Auftreten nach seiner bis dato einzigen Pressekonferenz sozusagen. Man hat auch das Gefühl, dass der Herr Wash gar nicht so gerne im Vordergrund steht. Er war wie erwartet irgendwo auch, das war ja schon das erste Feedback, was man nach der ersten Pressekonferenz gesehen hatte im Zuge der Kommunikation ähm bei der letzten Fettsitzung, dass er gar nicht so viel ja sprechen will und gar nicht so viel Einblicke auch in die Fed gewährleisten will. Wer sich zurückerinnert bei der Pressekonferenz, da ging es die ganze Zeit nur um Task Forces, die er ja sozusagen ausgerufen hat, fünf an der Zahl, die unterschiedliche Themen innerhalb der Fed, da geht's ein bisschen um die Bilanz, da geht's ein bisschen um KI, da geht's ein bisschen aber auch dann um die Datenqualität, die er sozusagen sich zur Seite stellen möchte bzw. dem Fedcmittee zur Seite stellen möchte, damit man hier noch bessere Entscheidungen entsprechend auch treffen kann. Ich glaube, so der Kernsatz war äh aus dieser aus diesem Forum heraus von Ihnen speziell jetzt, dass die Preise immer noch zu hoch sind und dass sein primäres Ziel die Preisstabilität ist. Und das war ja auch etwas, was sagen wir mal im Zuge der letzten Pressekonferenz dann für diesen starken Abverkauf gesorgt hat, weil er gesagt hat, ja, die letzte Fett bzw. Also unter der Feld von Herrn Paul, man hätte nie das tatsächlich Ziel der Preisstabilität erreicht, was ja 2 % sind. Ähm und man hätte viel zu früh tatsächlich dann auch irgendwo die Zinsen gesenkt und er möchte die Preisstabilität von 2 % wieder herstellen. Der positiver Aspekt dieser ganzen ja dieses ganze Forums war aber und weshalb die Märkte dann noch sehr positiv drauf reagiert haben, der Dollar verloren hat und auch Gold und Silber positiv drauf reagiert haben, ist, dass er gesagt hat, dass seit der letzten Pressekonferenz die Inflation wieder deutlich runtergekommen ist. Also auf der Seite sieht ihr eine Entspannung und was heißt das, wenn man eine Entspannung auf der Inflationsseite sieht, dass dann natürlich auch die Zinserhöhungs ähm also die die Wahrscheinlichkeiten einer Zinserhöhung entsprechend runtergehen. Das hat man dann auch sozusagen am Zehnjährigen als auch am Zweijjährigen gesehen an den Renditen jeweils, dass die dann auch hier zurückgekommen sind. Und natürlich hat er auch gesprochen, das war auch ein Thema, mit dem ich mich dann so ein bisschen stärker auseinandergesetzt habe im Zuge dessen, inwiefern KI mit der Inflation im Zusammenhang hängt, weil auf der einen Seite hat man diese Inflation und die Inflation ist ja am Ende nichts anders als ein Barometer dafür, wie die Preise sich entwickeln. Und wir sehen ja aktuell, dass vor allem in diesem ganzen KI Infrastrukturausbau, sei es jetzt, wenn es um die Chips geht, die Preise immer weiter angezogen werden. Wir haben vor zwei Wochen oder vorletzte Woche hatten wir die Nachricht dass Apple die Preise für die MacBooks bzw. also für die iPads deutlich anheben wird, weil sie eben auch Preiserhöhungen von ihren Zulieferern jetzt aus dem Memory Bereich bekommen haben. Sei es jetzt eine Micron oder sei es jetzt eine SK Hinx, die die Preise angehoben haben und die jetzt natürlich sozusagen weiterreichen an den Konsumenten und auf einmal muss der Konsument ihm etwas mehr für die App Produkte zahlen und spürt dadurch ja auch, dass hier ein gewisser inflationärer Druck hochkommt bzw. auftritt. Ja, nicht nur Apple war, das war auch der der weltgrößte PC und Laptophersteller ist Lenovo. Die haben das auch angekündigt. Die Nummer Microsoft glaube ich auch noch für die Xbox. Microsoft Microsoft und ich glaube auch für die eigenen Surface Geräte, die natürlich keiner kauft, weil die noch teurer sind als Apple Geräte und nicht mehr können. Äh, dann auch noch Dell, die waren glaube ich die ersten. Ja, und dann gab's noch eine Firma. Das heißt, wenn du oder du jemanden kennst, der ein PC braucht oder Notebook, jetzt kannst du noch kaufen. Ich habe mir z.B. diese Woche letztes Wochenende zum ersten Mal in meinem Leben mein erstes Apple Produkt gekauft. Das MacBook Stefan M4 15 Zoll mit 16 GB 256 SSD. Und bevor ich wieder mit bezahlt Stefan 899 Mediaark besto gesehen. Ey, das Ding kam letztes Jahr für 1200 raus. Jetzt habe ich es für 899. Hat auch kein Lüfter. Display ist auch ziemlich gut dafür, dass kein OL ist. Also muss man schon sagen, Software habe ich jetzt noch nicht so getestet. Ich ich benutze Microsoft Windows seit 1993, seit also jetzt 33 Jahren. Ja. Ohne Unterbrechung. Ja, gut. Kurz hat ich mein Chrombock ist jetzt auf eBay zum Verkauf und äh ja, das Ding ist, der Nachfolger, der kostet der M5, also dieses M4, die M4 Serie, die du jetzt noch überall kriegst noch noch wird seit März diesen Jahres nicht mehr hergestellt, das heißt seit vier Monaten. Das heißt, bald sind die ausverkauft und hier kriegst du noch richtig viel Bang für deinen Bug. Wenn du dir überlegst, soll ich mir das iPad Version 1 2 bestellen, das neue MacBook, frag einfach AI nach den Unterschieden und die werden ich sagen, die Unterschiede sind minimal. Okay, so. Und jetzt jetzt gehe ich mal, wenn ich jetzt mal in Idealo reingehe, was ja so eine Such Preissuchtmaschine ist und eingebe äh MacBook Air M5 15 Zoll, weil ich brauche ein größeres, weil meine meine Augen immer schlechter werden. Ja, das hat nämlich nicht das 13er, was Max hat. Was kostet das Date der Nachfolger von diesem Jahr in der gleichen Größe, wo es kaum Änderung gibt, ein bisschen was am Modem oder so. Ja, 1359 und das ist der günstigste Preis. Apple hat die Dinger glaube ich angehoben von 1400 auf 1600. Wenn ich jetzt auf die Apple Seite gehe, Apple MacBook Air M515, ich hoffe, ich komme hier gleich hin und werde hier Werbung zuschauer hier MacBook 1700, Junge. Warte, ist das richtige? Ich glaube, das hier ist das kleine. Ja, ja, ne? Hier. Warte, warte. 15er Modelle 15 Zoll 1700. Pass auf, das ist der Originalpreis. Okay, durch die Preiserhöhung, aber auch hier kriegst um Handel ein bisschen günstiger als 1359 für das aktuellste M515 Zoll, aber wie gesagt, ich habe fürs M4900 bezahlt und das ist fast die Hälfte. Das ist nicht viel schlechter. Ja, und falls jemand kennst, guck mal jetzt im Sommer fehlen, jetzt kauf keinen Arsch irgende Notebook, aber irgendwann geht Schule wieder los oder Studium in 3 Monaten und dann kauft jeder. Also kaufst du jetzt antizyklisch. Das gleiche ist auch mit Konsolen. Jetzt kriegst du eine Xbox Series X, die stärkste, die genauso stärker ist wie die PS5 Pro, für 300 € gebraucht bei eBay und Kleinanzeigen. So viel habe ich bezahlt. Ja, für GTA 6. Ja, die äh die Anhebung des Preises, die kommt jetzt, glaube ich, für Microsoft. Ja, also unglaublich, wie die Konsolen auch nach oben gehen, obwohl die schon 5 Jahre alt sind oder so. Playstation hatte diese Preis Anhebung schon im April und fast überall auf der Welt ist PlayStation Marktdominanz. Ja, mir auch. Was kaufst denn hier so gescheitte Konsole? Ich s ist das gleiche Spiel, Mann. ist das gleiche Spiel, gleiche Qualität, gleiche gleiche Power hat die Konsole. Ja, plus ich kriege die eine neue Playstation kostet fast 800 €. Ja. Und ich habe 300 bezahlt, dieselbe Leistung. Und natürlich denken alle, ja, sind ja noch 5 Monate oder jetzt sind es noch viereinhalb bis GTA kommt, aber jetzt im Sommer kauft man die Dinge. Also ich habe schon letzten Sommer gekauft, aber wusste ich ja noch nicht, dass verschoben wird von Mai jetzt auf dem auf November dieses Jahr. Und das heißt, das ist genauso mit Fahrrädern oder Motorräder, die kaufst du im Winter, weil wer kauft sich den Supersportler im Dezember? Der hier. Du, habe ich gut gespart. So Wing Wing Wing Fahrrad auch hab ich 1600 € Fahrrad gekauft für 1100 kam dann hier per Logistik. So, dann kam alle Corona und weißt was das Fahrrad jetzt kostet? Der Nachfolger die identisch ist 2500. Das heißt Giant Trends 3 von 1001 auf 2500 und da haben sie ein bisschen was weiß ich ein bisschen Farbe geändert. Jedes Jahr haben sie es teuer gemacht und die Preise ja so explosiviert sind über Corona. Es kann ja mit dem Bus fahren wollte und öff die dachten, die haben Aids in der Faust und fallen alle verrecken. Die Menschaft stört aus und so. Na ja, das ist antizyklisch kaufen. Hat jetzt gar nichts mit Aktien zu tun, aber weil hat hat auch kein interessiert irgendwie so mein Shopping Guide Tag Aktien Shopping Guide kauf dir ein Moped. [gelächter] Aber weil du Apple gesagt hast, fahr bitte fort Max. Nein, also genau, kommen wir zurück wieder zu den Preiserhöhungen, die natürlich inflationär dann wirken können, aber langfristig gesehen wird auf alle Fälle hier KI und da gehe ich auch ganz mit dem Washmith wird ein positiven Effekt eigentlich auf die Inflation haben. Ja, weil es wird alles günstiger machen, wenn du weniger Personalkosten hast und was zu produzieren, dann ist das was eigentlich mehr oder mehr oder weniger der größte Inputfaktor ist, wenn das runtergeht oder am Ende mit Maschinen eigentlich nur noch irgendwelche Autos bauen, wie wir es ja sozusagen schon in diesen Dark Factories in China sehen, dass man hier dann sozusagen ähm ja große Einsparungen entsprechend auch haben wird und das dann positiv auf die Inflation sich auswirken sollte, damit wir jetzt äh heute auch noch unser Programm bzw. die Titel, die wir alle äh über die wir alle berichten wollen bzw. zu Dämungsinteilen wollen hinbekommen, werde ich das jetzt mal hier sozusagen abkürzen und werde direkt auf das erste große Thema gehen. Und zwar gab es ja am Mittwoch einen größeren Abverkauf, nachdem es einen großen Artikel bei Bloomberg gab, der berichtete, dass Meta jetzt erwägen würde, überschüssige Computazität an externe Kunden zu verkaufen. Und das kam dann erstmals so eine dicke Nachricht auf dem Bloomberg Terminal, aber auch natürlich auf diversen anderen Plattformen. Und ja, der Markt interpretierte das gleiche als Oh, hat Meter sich hier überbaut. sind wir am Ende des KI Booms angekommen. Helighter Aktien, Photonic Aktien vor allem auch, die sagen wir mal jetzt in diesem Jahr crazy Outperformers waren, sind darauf reg daraufhin regelrecht kollabiert. Mal uns nur so ein bisschen anschauen, welche Titel hier wie gefallen sind. Sandisk, einer der großen Gewinner des Jahres hatte ich von angesprochen - 15% Marvel -11, eine Micron war glaube ich -9 an dem Tag. eine Loot. Äh, nee, so. Was habe ich hier noch? Eine Corning auch in dem Bereich. jetzt nicht direkt im Halblighterbereich, aber sagen wir mal den ganzen KI Infrastrukturausbau -11,4 und dann gibt's noch solche wie Zivers Semiconductor, die dieses Jahr glaube ich jetzt immer noch 1800 % im Plus sind, auch - 15% und zu guter Letzt unsere geliebte Nebius im Low -17% haben dann glaube ich am Ende einstellig geschlossen ähm bzw. Also, nee, am nächsten Tag haben sie dann noch mal einstellig nachgelassen. Ähm, aber jedenfalls haben sich alle gefragt, was ist hier los? Was ist hier los? Und äh ich habe diese Nachricht gelesen, habe gesagt, okay, das ist mal wieder so eine klassische äh Cellside Nachricht, wenn man das so sagen möchte. Bloomberg will hier viele Klicks generieren. Die Algos kommen alle rein, sehen, okay, Ende des KI Booms, Ende Infrastrukturausbau, brauchen wir alles nicht mehr. Ja, Meter hat zu viel eingekauft, will jetzt einfach verkaufen sozusagen. Ich habe dann diesen ersten Abverkauf dann schon genommen, um mal wieder eine Tranche reinzulegen. Mit steigt natürlich auch sozusagen ein bisschen mein Einstandskurs insgesamt, aber ich habe für einer da noch mal reingebut ein bisschen. Position ist ja bei mir jetzt schon die größte Einzelaktieposition in meinem Portfolio. Demzufolge muss ich jetzt hier auch nicht mehr die großen Aufstocken vornehmen, weil jedenfalls war für mich das Thema klar, dieser Abverkauf ist definitiv übertrieben. [schnauben] Wenn man dann so ein bisschen mal reinschaut, was hat der Herr Zuckerberg überhaupt hier gesagt, weil gibt's dann gewisse Leute interne vor allem auch, ja, die natürlich da bisschen mehr mitbekommen haben. Und wenn man da jetzt mal so ein bisschen auch zurückgeht über die letzten Monate, habe ich mir mal rausgesucht so seine allgemeinen Kommentare diesbezüglich, dann kann man sagen, dass im Oktober, also letztes Jahr Oktober, er davon sprach, dass jegliche Comput, die wir grundsätzlich benötigen, sehr gut absorbieren zu können. Es ist natürlich möglich, das zu überschießen und wenn wir das tun, sehen wir, dass es sehr viel Nachfrage nach anderen neuen Dingen gibt, die wir intern oder extern aufbauen würden. Dann sprach er noch mal auf Basis einer Aktionärsfrage im Mai 26, das war im Zuge der Quartalszahlen, ähm wo er sozusagen zu Cloudkonkurrenz gefragt worden ist. Da sagte er sicher, das steht definitiv zur Debatte. Wir haben das noch nicht getan, weil wir denken, dass wir eine Verwendung für die Comput haben. Aber falls wir an einem Punkt kommen, wo wir das Gefühl haben, überbau zu haben, dann ist das eine Option, die wir haben. Und das gibt uns teilweise das Vertrauen in den Ausbau zu investieren. Das heißt nichts anderes als dass sie damals bzw. In beiden Statement steht drin, es gibt die Möglichkeit, dass sie überbauen. Wenn Sie überbauen, also jetzt Kapazität überbauen, dann werden sie die überbaute Kapazität einfach am Markt verkaufen. Und das ist grundsätzlich ja auch nicht was schlechtes. Ja, wenn sie sagen, okay, entweder wir haben zu viel, weil wir es nicht selber nutzen, weil wir mit der Entwicklung nicht nachkommen oder aber sie sagen, hey, ich habe hier sogar noch ein bisschen mehr. Ich mache hier noch einen zusätzlichen Profit, weil ich hier weitere Kapazität verkaufen kann. Denn das Thema bleibt weiterhin. Es gibt ja nicht genug Kapazität. Warum werden noch so viel Daten gebaut? Sind die ganzen CEOs idiotisch, weil sie sagen, oh, jetzt brauche ich da noch eins und da noch eins? Nein, sie kommen ja gar nicht her. Alle sind ausgebucht. Ja, das heißt Max Zuckerberg hat Geld verbrannt mit dem beknackten MeterWS. Also, der ist schon bisschen idiotisch. Ja. als er gesagt, er willenten bauen so groß wie meine hätten, hat man auch gesagt, halt mal dein dummes Maulus Spinne und als Samman sagte, wir müssen eine Trilliarde da reindrücken, was warte das war das war das war so eine hohe Zahl, wo jeder sagte, Junge, brauchst du rauchst du Crystal Met oder was? Also einige CEOs, die sind schon bisschen dumm, muss man schon sagen. Ja, also ich glaube, sie sind irgendwo in ihre Opposition auch gekommen. Sie haben gewisse Visionen. Sie haben sicherlich auch gewisse Visionen mal falsch eingeschätzt. Ja, das hast du in jedem Unternehmen, ich meine, überleg mal, wie viele Unternehmen schon mit irgendwelchen Brillen rausgekommen sind, die Oculus oder die Vision bei Apple läuft ja auch wieder wieder wieder Zuckerberg wieder Herr Zuckerberg. Ja, die die Oculus. Aber sie haben auch mit vielen vielen Sachen absolut recht gehabt und äh demzufolge glaube ich, weißt du, es ist ja jetzt nicht so, dass es nur einer sagt, sondern es sagen ja sehr, sehr viele. Und wenn wir uns jetzt noch mal so ein bisschen nur dieses Jahr Revue passieren lassen, dann war das im März so, dass Google hier, da hatte nämlich Meter sozusagen auch Kapazität bezogen. Da hat Google einfach mal zu Meter gesagt, Jungs, wir können euch nicht mehr Kapazität geben bzw. Also, wir müssen euch ein bisschen Kapazität kürzen, weil wir das für unsere eigenen internen Projekte nutzen müssen. Ja, also das war ein absolutes Gegenteil von Überkapazität inz was hat dann Meter darauf gemacht? Meter hat darauf gesagt, okay, wenn ich jetzt meine Kapazität bei Google begrenzt bekomme, ja gut, dann gucke ich mal, wo ich sonst Kapazität einkaufen kann. Und dann hat Meter einfach mal für 48 Milliarden Verträge mit Neoclouds unterschrieben. Zum einen mit Coreeve und zum anderen mit Nebius. Wer zahlt denn 48 Milliarden für zukünftige Computazität, wenn man potentiell eigene Überkapazität bekommen könnte? Macht ja, das kann ich dir sagen, Max, das kann ich dir sagen. Diese Verträge sind meistwens meist gestaffelt. Die sagen dann, das hat ein eine ein Umfang von 48 Milliarden, aber fest davon sind nur vier. Die sagen, sie kaufen 48 Millionen, aber wirklich kennst du nur vier fest und sie haben eine Option und so und so viel. Und da gab es ganz viele Verträge auch von Oracle, die sie geschlossen haben anfanges Jahres und gesagt, wir bauen Dick und haben dick bestellt oder im Nachhinein als Leute dann so Zweifel angemeldet haben sie, nee, das ist ja nur eine Option für das ganze Ding. Also, wir haben das nicht gekauft, aber wir könnten so viel haben und ich denke, wenn man ins Kleingedruckte guckt, was ich nicht getan habe Vertrag, dass da auch sowas drinne steht. Sagt, ja, im Umfang von 48, aber davon sind 90% oder so optional. Und wie Oracle, das kam auch erst Wochen später raus. Ja, erst war klar, es ging geht zu hoch und haben sie alle gerechnet, aber ins Klein gedrückt hat, keine geguckt und als meine reingeguckt hat, kam raus. Das sind Absichtserklärungen. Und nun ist die Frage, ob der Vertrag mit Nevius auch so eine Windelweiche für die PR gemachte, für die Presse gemachte Absichtserklärung ist. Und ich denke, wenn das bei Oracle, wenn das wenn es so Branchenstandard ist, dass man erstmal Zahlen rausschmeißt und dann hinterher zurück oder sagt, ja, eigentlich ist das nicht bindend, ist die Frage, ist das bei Nebius auch so, dass das eine Luftnummer ist, wo nur eine theoretisch große Zahl steht? Also wissen wir das sind ja, also wir können ja sonst Gemini gleich noch mal nachfragen. Du hast ja die Pro Version. Meines Wissens sind das sogenannte Take or Pay Verträge und das heißt Meterazah so oder so, egal ob sie es nicht nutzen oder nicht. Sie beanspruchen die Kapazität, die ist ihnen zugeteilt und dafür bezahlen sie, ob sie die jetzt nutzen oder nicht, das ist halt Nebius oder Corweef dann am Ende eigentlich ziemlich egal. Ja, und ich glaube auch nicht, dass Meter dann sagen würde, okay, pass auf, wir haben jetzt da die Möglichkeit, da kommen wir jetzt zum nächsten Thema rüber. Nebius, wer es investiert, ne? Nvidia. Was macht Nvidia? Okay, Nebius, das ist unser kleines Baby. Wir sind investiert. Wir halten hier einen Antarter an dem Unternehmen. Wir wollen natürlich, dass Nebius Zugang zu den besten Chips hat, die jetzt eine Meta beispielsweise eventuell nicht in diesem Umfang auch hat. Das heißt natürlich Meter wird hier wahrscheinlich einfach nur, wenn überhaupt die übrig gebliebene interne Kapazität, wahrscheinlich wahrscheinlich die Kapazität, die noch von irgendwelchen Chips von vor 3 Jahren äh generiert wird, ja, die werden sie weiter verkaufen, aber nicht die extern geleaste Hardware. Ja, das ist wahrscheinlich weniger möglich und man weiß auch gar nicht, inwiefern sie vertraglich das überhaupt in dem Sinne auch machen können. Ähm, dann äh, aber ich meine, wir können es ja wahrscheinlich mit Gemini kannst ja mal fragen, ob hier Meta mit Nebius diese Takeo Pay Verträge abgeschlossen hat. Pass auf, der Vertrag, also pass auf, hier steht die Aufschlüssung der 48 Milliarden US-Dollar ist jetzt German Pro Vertrag mit Coreweave ca. für 21 Milliarden US-Dollar Vertrag mit Nebius März 26 bis zu 27 Milliarden US-Dollar über 5 Jahre haben wir schon der Vertrag mit Nebius ist bindend allerdings ist die Summe von 27 Milliarden US-Dollar strukturell in zwei Teile gesplittet das minimiert das das finanzielle Risiko für Meta und gibt Nebius gleichzeitig Sicherheit beim Infrastrukturausbau. Hier steht feste Kapazitäten max 12 Milliarden strengbindend Meter diese dedizierten Rechenkapazitäten inklusive Nvidia Ver Rubenships festgebucht dann zusätzliche Kapazitäten bis zu 15 Milliarden Abnahmegarantie Nebius verkauft Primärritte Merder fungiert als garantierter Käufer für alle ungenutzten Reste. Also hier schon mal Blick drinne und und aber garantierter Käufer heißt ja, dass sie es kaufen, egal was passiert, ob Meter es nutzt, weiter verkauft oder was auch immer sie kaufen. Also könnte sein, was M jetzt hier, wenn Meta jetzt sagt, wir verkaufen Kapazitäten weiter, müssen nicht der eigenen Metrechenzentren gemeint sein. Es könnten auch genau diese Nevius zusätzlichen Kapazitäten gemeint sein. Ja, aber die Frage ist ja, inwiefern jetzt beispielsweise, wenn Sie jetzt bei Nebius Zugriff auf die neuesten Vera Rubine Chips bekommen, ja, ähm bzw. Rechenleistung, ob sie die dann verkaufen oder ob sie sozusagen ihre eigenen Kluster, die sie haben, mit irgendwelchen älteren Generationen Chips dann weiterverkaufen. Also, ich meine, Met hat auch ein Anspruch wahrscheinlich mit die führendsten L&Ms irgendwo äh zu entwickeln und haben da jetzt gemäß Scale AI Gründer wie heißt der noch? wurde ja übernommen von äh Meta äh haben hier anscheinend ordentlich aufgeholt, wenn man es jetzt so vergleicht mit dem neuesten Modell von äh Open AI und Scale übernommen wurde, dann darf er ja nichts anderes sagen, außer wir sind geil. [gelächter] Ja, da ich meine, der hat glaube ich den höchsten dotierten Vertrag bekommen, der jemals einer zugespor worden ist im Zuge einer Übernahme. Ja. Ja. Also wenn Markerberg die Milliarden in den Arsch spielst, dann sagst du, dass Meta geil ist und nichts anderes. Heiß doch Wang. Alexander Wang. Genau. Alexander Wang. Ja. Und ich glaube, er hat nichts hinbekommen. Seinen Namen habe ich auch letzt me gehört. Haben sie gefragt, haben sie ihn auch wirklich so richtig überbezahlt? Das war Spekulator kr. Du kriegst 100 Millionen, du kriegst 100 Millionen, du kriegst auch 100 Million. Er kommt zu Mder und was ist rausgekommen? Alle benutzen. Claud hat Sack wieder geschafft, wieder Geld verblasen und alle sagen Boy, erst verbrennst du Geld meterw dann mit deinen scheiß Brillen. Gut, die Raybands die gehen vielleicht jetzt die Oculus die ja die schwitzen an Kopf, hast ein scheiß Kabel dran, will keinen Schwanz und jetzt verbrennst du Geld mit AI, die keiner braucht, weil alle Gemini nutzen oder aber Claud keiner dein Laber zwischendurch wollte mit einer neuen AI kommen, die hieß dann Avocado und so darüber quatscht auch kein Schwanz. Ja, Avocado kennst du? und dann und dann hat ich erinner mich hat irgendwo gelesen. Ja, was ist das? Der kommt jede dre Monate mit einer neuen AI, die keinen Schwanz interessiert, die keinen Schwanz nutzt. Dann haben sie mit der AI in verfickte WhatsApp reingedrückt mit da steht da irgendwie so ein blauer Kringel und wenn ich oben in die Namensuche gehe, dann steht da AI fragen. Ich frag da WhatsApp nicht. Kennst du jemanden, der WhatsApp für AI Anfragen nutzt? Ich kenne kein Nein, kenne ich nicht. Vor allen Mach keiner. Das heißt, Sakerberg baut nur Scheiße und den kannst du nichts glauben, weil alles, was der geschaffen hat, hat er entweder geklaut oder nachdem er geklaut hatte und Geld gemacht hat, hat er es gekauft. So und irgendwas eigenes hat er nie hinbekommen. Das ist ein Blender wie dieser Open AI Typer Sam Oldman, der nur lügt, der jetzt seine eigene CFA Dame, also was ist die finanz verantwortliche aus allen Meetings rausgeschupst hat, weil die gesagt hat, Bruder, hier stimmen ja die Zahlen gar nicht. Also das können wir auch nicht hier Börsengang machen und das ist public und hat gesagt, was h du gesagt? Wir müssen doch die Aktionäre ausnehmen, sonst gehen wir pleite, du dumme [ __ ] Jetzt will er ja den Staat beteiligen mit 5%. [räuspern] Sie können die Alte auch feuern, aber wenn du deine deine deine oberste Finanzchefin feu dann, wie sieht denn das aus? Also lassen die die Zähne klüchen Unternehmen und und schicken die in Keller und sagen, bleib da unten, atme uns nicht die Luft weg. So und ich bin bei dieser ganzen, jetzt habe ich die natürlich zum 100 unterbrochen bei deiner Ausführung. Ich bin genau auf der skeptischen Seite, weil das mit einmal der Elon Musk, der so viel Datencenter gebaut hat, ja und ich bin ja auch investiert in ex über SpaceX von der ganz kleinen Spaßposition, dass der mit einmal ausvermietet, dass das Max Sakb sagt, wir vermieten raus. Ja, und jetzt kam noch ein Video um die Ecke, habe ich gehört. Da hat der Jameson Hang das eine Aktie ja seit Jahren nicht so ja glaub im Jahr seit Jahr ist 22 im Plus, aber seit ein halben Jahr nur irgendwie seit Jahr ist einfach 4% ist genauso wie Qualcom und Broadcom ist so ein bisschen flach während alles andere hochging. Intel AMD war die Nachzykler natürlich so und sie hat auch sowas raus wie Oh ja, wenn die Neo Clouds jetzt wenn die Neo Clouds jetzt unter unter finanziell Bedrängnis kommt dann helfen wir euch. Hä? Hä? Was redest du da, Boy? Ja, er er hat sich so als als Retter seiner Kunden hingestellt und gesagt: "Ja, dann geben wir uns ein bisschen Geld und und wir kriegen von euch Umsatzbeteiligung." So, wir kaufen euch Anteile ab von euren Unternehmen, wenn ihr weiter unsere überteugen Ver Ruben und so kauft. Ja, und dann weiß du, das ist ja schon der erste. Ich ne, guck mal, Ex vermietet. Komm, ich zähle mal auf. Facebook Vermieter, also Mder Zöckerberg, dann Nvidia will irgendwelche Neo Clouds retten und jetzt viertens der Open AI Börsengang ist abgesagt worden. Ich hab Warum sagst du den ab? Weil du sagst, das Ding geht schief. Die geben uns nicht genug Knete. Und wenn die nicht genug Knete kriegen und weiter Geld verbrennen, ja, die muss doch diese Sora 2 da einstellen. Kumpel hast benutzt, um so lustige Videos zu machen. Kein Geld bezahlt, aber ging, weißt du? Aber natürlich unglaublich Rechenleistung hat jedes Video, was ich 5 Cent gekostet und dann machen eine Million Leute 20 Videos am Tag und dann bist du eine Milliarde los am Tag, hast keinen Umsatz gehabt. Ja, das ist das Ding. Das war ist das, ich glaube der vierte Punkt, ja, dass dieser Open AI abgesandt ist von Antropic hört man noch gar nichts. Ja, ob da noch was kommt, doch Tropic soll ja kommen im September. Und das fünfte ist, dass die sogenannten, erst gab's ja dieses Jahr so ein Hype über Agentic AI haben wir auch geredet, dass die sogenannten Tokenpreise, da gibt's wo so ein Index, dass das alles addiert wird irgendwie verschiedene Tokenpreise, dass die auch rückläufig sind. Aber weißt du, wie sich der Konsum Token Konsum dieses Jahr entwickelt hat seit Jahresbeginn? Wie viel mal ist der gestiegen? Ja, viel, aber jetzt ist er erstmal gefahren. Acht mal. Na, der Konsum nicht die nicht die Preise, ja, pro sozusagen Token Suchanfrage. Nein, es geht darum, wie hoch ist der Konsum oder wie hat der Konsum angezogen? Der ist acht mal seit Jahresbeginn gestiegen. Die KI Modelle verbessern sich alle vier Monate kommt ein neues Modell im Schnitt raus. Ja, also bei dem Tempo, wenn du dir das überlegst, da sind wir noch so weit weg. Und ich meine, wenn du die Zahlen von Micron jetzt erst anschaust, da gehen wir nachher noch mal kurz ins Detail rein. Die sind bis 2028 ausgebucht. Ja, das kann ja sein, aber die Buchung können auch wieder gecancelt werden. Das wird oft gemacht. Und ähm das Ding ist, das Ding ist, dann kommt auch dazu, ich weiß nicht, ob es stimmt, ich habe es nicht überprüft, aber die chinesischen AI drängen auch auf den Markt. Passiert das gleich wie bei Autos, wie bei Handys, wie bei PCs, wie bei Solarzellen, wie bei Fernseher, dass die billig Scheiße aus Fernons kommt, weil da wird natürlich alles durch Papa Start, den Diktator bezuschusst und die sagen komm n unseren Scheiß. Und wenn du sagst, pass mal auf, ich habe hier nicht sensible Firmendaten, ich bin einfach nur ein Typ, der zu Hause sitzt, ja, oder ich mache mir hier mein kleines Ding und der chinese Stat kann damit sowieso nichts anfangen und du sagst, ich zahle dir nur die Hälfte, dann zahle ich nur die Hälfte. Ja, und dass die dann versuchen mit Dumpingpreisen, wie sie das ja immer versuchen, die Chinesen immer, deshalb gibt's ja Autozoll und so ein Scheiß auch von der EU. Ja, macht nicht nur Trump, der böse Trump, freie Handel und so und und EU hat irgendwie 13 Seiten Zal oder so gegen alles mögliche. So kann ja auch berechtigt sein, aber das macht ja die EU nicht ohne Grund und auch das drückt dann wieder und wenn natürlich der Chinese, aber Stefan, ein Auto kannst von A nach B transportieren, du kannst ja kein Denter transportieren, geht ja nicht. Entschuldigung, ich kann mir wohl Deepsick und zehn andere äh chinesische AI auf mein Handy ziehen und die auf dem Desktop benutzen. Wenn ich das kann, dann kann das jeder andere Weltweit auch, wenn ich diese diese AI so einfach bedienen kann wie die AI, die wir haben Germany, Croc und Clark und du sagst, ey, die wollen jetzt Geld haben und sagen, ich darf hier nur noch drei Anfragen kostenlos stellen am Tag und dann soll ich zahlen und ich habe mich dran gewöhnt, guck mal, wie viel Leute auf TMU bestellen. Jetzt haben sie in der EU ein Regiegel oder in Deutschland oder EU Riegel vorgemacht, dass du mindestens irgendwie 3 4 € Gebühr zahlen musst und so. Ja, weil die ganzen Leute sagen, ich brauche nicht auf Amazon bestellen, der Scheiß kommt aus China, ich kann direkt bei AliExpress und Temu bestellen oder Temu ist auch scheißegal. Früher gab's auch Wisch, keine Ahnung gesagt auch WCH bestellt, alles Müll. Ja, hier chinesische Flugzeugzeugträger auf Wisch bestellt, sinkt von selbst so, weißt du und und dann hast du hast du das Ding für ein Viertel. Pass auf, ich bestelle Handyhüllen. Gut, die war jetzt dabei. Falls ich habe chinesisches Handy. Ja, zum ersten Mal seit 10 Jahren habe ich statt Samsungen OnePlus und bin sehr zufrieden, sehr begeistert mit der Akutechnik. Wirklich gutes Zeug für Poweruser wie mir. Ich könn die halbe Stunde drüber erzählen, aber das ist jetzt nicht das Thema. Das Ding ist, falls die kommen und ich weiß nicht, ob die kommen, aber ich habe von einem von einem deutschen YouTuber, der mach auf Englisch, der heißt Tech Alta, die Tech Alta wieder Altar, der hat geguckt, wo in der Welt Videos ganz neu letzte Woche oder so, ja, wo in der Welt welcher Eis benutzt wird und da gibt es einige Kontinente, also gut Russland sowieso wegen VPNs und so, die benutzen Chin aber auch in Süd Südamerika Amerika teilweise Südafrika gibt es Ausreißer, dass viele dort du kannst ja die weißt du kannst ja angucken, wie viele Downloads es gibt, viele dort schon auf chinesische AI geschiftet haben, weil die anscheinend genauso gut funktionieren und vielleicht sogar billiger sind und du hast mehr Abfragen frei gratis. Ja, aber du brauchst ja die Rechenkapazität trotzdem. Es geht ja jetzt in erster Linie erstmal um die Daten und die Chipnachfrage. Ja. Ja, die brauchst du nicht, wenn wenn die Leute zu zur China AIS wechseln und der Chinese, der hat ja auch irgendwelche Datenszender gebaut und äh das ist n mal Konkurrenz, wie du sie eben auch äh in anderen Produktgruppe siehst, das wollte ich sagen. Ja, aber ich meine jetzt überleg mal, wir nehmen mal das Beispiel des iPhones. Ja, warum kaufen die Leute immer das neueste iPhone? Weil sie sagen, das ist das beste Qualität, längere Lackolaufzeit. noch eine bessere Kamera dergleichen. Du hast aber Software Soft, weißt du das sagst du rum? Nein, nein, aber du hast Software Stefan, du hast einen natürliche Entwicklung immer dahingegen, dass jeder das neueste und beste Produkt haben möchte. Das ist einfach so. Ich meine, ich nehme an, du nimmst jetzt bei Gemini auch nicht das Model vor einem Jahr, sondern du nimmst das neueste Model, weil du sagst, das neueste Model, das sorgt dafür, dass ich noch bessere Information bekomme, dass ich meine Information noch besser irgendwo sortieren kann, organisieren kann. Du nimmst du bei Gemini das letzte das Model von einem Jahr, merkst? Ich nehme German Pro, weil ich es gratis habe ein Jahr, sonst würde ich Gemini Pro nicht nehmen. Und ich kann hier glaube ich gar kein Modell auswählen. Ich kann hier nur wählen zwischen Flashlight 3.1 Flashlight 3.5 Flash und 3.1 Pro, wo steht komplexe Matte und Programmier, aber da kommen die besten Antworten. Das dauert dann 5 Sekunden her. Also mich immer 3.1 Pro und ich habe es erst einmal geschafft, dass ich so viele Anfragen hatte an einem Tag, dass gesagt hat, nee Freund, geh mal hier auf die Flash Lügenvariante runter. Das hatte ich erst einmal in habe ich das Februar oder so aufgemacht. Ja oder März. Ich würde sagen März. Einmal einmal in vier Monaten erst. Ja. W eine Preis jetzt Ja, klar. Am Ende wird's darauf hinauslaufen, dass jegliches Unternehmen, jeglicher Mitarbeiter, jegliche Privatperson sich darüber Gedanken macht, okay, wie viel möchte ich dafür zahlen und was sind mir gewisse Analysen auch wert? Ja, also sei das ganze Thema Programmieren z.B. Ja, also wenn ich mir da irgendwelche Sachen zusammenschreiben lasse, irgendwelche Codes, dann ist die Frage, okay, will ich jetzt mein bei ich bin jetzt gerade mal bei Clo hier drin. Ja, da kann ich Model aussuchen. Das geht dann von Opus 3, Opus 4.6, Opus 4.7, dann gibt's Hus 4. Die hast du ja nicht alle, die hast du ja nicht alle zur Verfügung musst du ja zahlen. Nein, ich kann jedes nutzen. Ich kann jedes nutzen und ich habe jetzt auch fünf oder was? Nee, das zahle ich ja selber. Zahl ich selber. Wie viel zahlst du? Wie viel zahlst du? 80. Ich glaube 70 € im Monat. Siehst du? Kein die ich kenne, außer du, außer außer dir zahlt 70 € im Monat, aber du verdienst ja auch das dreifache vom normalen Arbeiter in Deutschland. Ja, weiß ich jetzt nicht, aber jedenfalls ich nutze es ja auch sehr viel. Und dann pass auf Stefan, dann pass auf Stefan. Also, ich habe jetzt diese ganzen Models und dann kann ich noch, dann gibt's noch den Task effort. Im Effort kannst du unterscheiden zwischen low, medium, high, extra und max. Ja, so. Also, du hast so viele unterschiedliche Kombinationen, die dann unterschiedliche Tokens verbrauchen. Ja, und wenn ich jetzt hier z.B. schaue, jetzt sagen sie mir hier schon so, ja, ich habe schon wieder 90% meines Tageslimits erreicht, weil jetzt heute mal ein bisschen mal ein bisschen viel mit wie heißt es Fable ausprobiert habe. Ähm und demzufolge ja auch dann auch einiges hier. Fail verbraucht irgendwie dreimal so viel wie Opus 4.8, was ich sonst habe oder nicht Sonet 4.6, das lohnt sich sonst. Ich hoffe, ich hoffe, das setzt du schön von der Steuer ab. [gelächter] Na, habe ich tatsächlich könnte ich eigent mal, ich hoffe ich so musst du nur auf Du hast noch einen guten Punkt genannt, das kann ich vielleicht sogar noch in meine Steuerklärung. Guck mal, das sind 80 mal also 80 € das sind das sind oder Franken sind 80 € oder Franken? Äh Franken ist das gleiche. Ja, sind dann 1000 Franken. Kannst du absetzen. Frank. Da muss ich mal gucken. Muss noch mal sch oder du gleich fertig. Ja, frag frag mal. Ei ob das ginge [gelächter] genau und dann und dann und dann kannst du mal gucken, weil gibt's ja Jahresabo, dann sparst noch Geld und dann setzt das ganze Jahresabo, dann hast du nur einen Nachweis fürs Finanzam, weißt du? Ja. Ja. Du du hier alles ein bisschen einfacher. Ja, aber irgendwo wst du ist ja Software eigentlich müsste das, wenn du sagst, brauch ich beruflich absetzen können. Ich setze z.B. von von Meta Verified und X Premium, was ja die blauen Hächen, aber nur Monst die setzen sich ja auch ab von der Steuer. Ja. Ja, gut, weil ich die auch brauch Premium. Ja, in Expremium ist natürlich auch dies Grock Light mit drinne. Grock Light hat nicht viele tiefsinnige Abfragen drin. Also da kann mich öfter schon anzen. Jetzt jetzt sind wir ganz schnell ausgesch. Ja. Und wenn du und hast du auch Kollegen oder Freunde, die das auch so machen, die auch 80 Franken zahlen oder so oder bist du der einzige AI Keekort? Also jetzt Kollegen jetzt weniger Arbeit. Das ist dann irgendwo Chat GPT, was wir haben, aber da haben wir, glaube ich, nur ein Model sozusagen. Aber du, wir sind ja noch in so einer äh wie soll Skalierungsphase. Ja, das wird der nächste Schritt wird dann da darauf hinauslaufen, dass man ihnen sagen wird, okay, welche jetzt innerhalb eines Unternehmens, welche Person braucht wie viel AI, wie stark muss diese AI sein und dann wird's wahrscheinlich so sein, dass die Programmierer volle Freiheit bekommen, welche Models sie benutzen wollen, wenn sie dann ihre neuen Modelle, Codemodelle entsprechend schreiben, dann wird's auch Leute geben, die dann sagen, okay, ich nutze es vielleicht für eine Übersetzung und für eine E-Mail. Das heißt, da brauche ich jetzt eigentlich gar nicht groß die neuesten Modelle und die werden dann eben mit den schwierigen mit den Modellen von einem Jahr sozusagen arbeiten. Das Schöne ist ja genauso wie, guck dir mal an, Stefan, du brauchst ein Handy, dein Handy ist sozusagen irgendwo auch das wichtigste Werkzeug für deine Arbeit. Wenn ich das jetzt vergleich, das muss gut sein, wenn ich das jetzt vergleiche mit meinem Vater, mein Vater hat WhatsApp und telefoniert und macht ab und zu mal ein Bild. Ja, so. Das heißt, der braucht ja ganz viele Features, die auf den neuesten iPhones sind, die braucht er gar nicht. Ja, das heißt, der kann sich auch aktuell mit dem iPhone 14 noch zufrieden geben oder mit dem iPhone 13. Der braucht sich ein iPhone 17 oder was weiß ich. Ja, während jetzt du und ich schon wahrscheinlich eher Handys benötigen, die eben noch mal eine ganz andere Leistungsfähigkeit haben, um eben damit Welches hast du denn? Welches iPhone? Ich habe aktuell, warte mal, steht das noch hinten drauf? iPhone, ich glaube iPhone 16, iPhone 16, iPhone 17 AK, der aktuellste ist das 17er, das 18er Pro kommt jetzt raus. Das richtige normale 18er, das auch. Dann habe ich eins davor. Warte kurz, ich kann es dir sagen. Ich habe iPhone 16. iPhone 16. 16. Ja, also das vorletzte äh das 17. Das krasse ist, ich wollte, es gibt jetzt wieder bald das Bpiel Trader von der Sockgen Societ General und da wer ich wieder eigene Techaktiengruppen haben, wo es ein eigenes Ranking gibt mit Preisen und da wollte ich wieder das neueste iPhone verlosen schon reinschreiben, bevor es rauskommt. Ja, also das Spiel beginnt, da gibt's das iPhone nicht, aber Spiel geht irgendwie 8 Wochen und dann kommt in der Zeit das iPhone raus und dann kriegt den gleich das neueste iPhone, der Nummer 1 beim Traden hat und dieses Jahr habe ich feststellen müssen, das kommt nicht raus. Die bringen wegen den Speichermangel dieses Jahr nur das iPhone 18 Pro und Pro Max raus, damit die Leute sagen, ihr wollt neues, da müsst ihr da müsst ihr den teuren Scheiß kaufen. So und das normale iPhone, ich sag mal das günstigere, diese normale Variante, was auch vielleicht ein bisschen kleiner ist, das kommt wohl erst im Frühjahr, weil sie dann hoffen, dass dann der Speicherpreis schon wieder runtergegangen ist. Ja. Äh und oder weil sie auch hoffen, dass Leute sagen, ja, ich brauche jetzt aber neues, dann greife ich ihm jetzt zum teuren. Ja, äh Pro oder Pro Max. Das heißt, diesmal wird dann eben ein Pro Verlost. Der kann ich ja nicht ändern. Wir brauchen nur gutes ich will nicht das 17er verlosen. Das ist alt letzte Jahr so und ähm ja, das ist crazy, wie sich dann, dass man einfach dann so das Lineup bei Apple aufbricht und dann das, ich nenn es mal billig Handy, was ja nicht billig ist, iPhone ist billig einfach sagt, schieben wir uns nächste Frühjahr, kauft mal hier den teuren Chance, ne? Und kauft hier MacBook M515 Z für 17. Ja, gut. Also, du bist weiter, halten wir mal fest, damit wir es langsam fertig kriegen. Halt fest. Du bist weiterisch. Ich bin allerdings skeptisch und könnte mir vorstellen, dass diese AI Aktie vielleicht den Höhepunkt erstmal gesehen haben und erstmal zurücklaufen, was daringehend einerseits für mich bisschen nachteilig ist, weil me die Hälfte meines Depots ist jetzt AMD. AMD wurde bei mir diese Woche mein erster 250 Bagger, weil die knapp, was haben die geknackt? 500 € oder so aus 2000 € investierte Summe ist eine halbe Million bei mir geworden. Ich habe 1000 Aktien. Hätte ich meine ganzen 2in5000 gehalten, die ich mal gekauft habe über mehrere Jahre von 2011 bis 2015, dann wäre ich jetzt schon lange nicht erst seit dieser Woche AMD Millionär. Habe ich aber nicht gemacht. Deshalb bin ich nur ein halber Millionär. Jetzt ist die letzten drei Tage so ist bis zurückgelaufen. Jetzt ist es kein 250 P mehr. We ich hab es auch schon erzählt, dass 150 BER wurde. Das das interessiert sie irgendwann nicht mehr. Ab 20 30 B interessiert sie nicht mehr. Und ob es s mal auf 80 gehen, wieder auf 30 ist egal. Ja. Und es hat länger gedauert jetzt. Pass auf Max. Es hat länger gedauert vom 0 zum 10 ber als vom 100 zum 200 ber. Crazy oder? Ja [gelächter] weil dann der Album kam. Aber ich denke, die laufen alle jetzt zurück. Deshalb würde ich in Nebus auch nicht mehr reingehen. Die Leute fragen mich schon suchste raus. Ich war ja auch drinne, auch irgendwann Anfang des Jahres gekauft, Januar oder so oder Februar und dann bei 100% habe ich gesagt, klick raus, ausgecasht. Ich glaube, ich habe bei irgendwie da bei 100 rein oder so bei 150 160 raus. Ja, dann ist das Ding gestiegen bis auf 270. Ich habe jetzt kein Charter, stimmt das ungefähr? Ich habe das nur so bisschen. Ja, ja, ja. Na ja, wenn du ein Dollar rechn da habe ich mich auch nicht geehrt, weil ich sag, ich habe 100% gemacht, wer die Aktie erhält, der muss da mal den doppelten Weg gehen, weil ich natürlich dann drei Hebbel oder so hatte. Ja, und dann muss den dreifachen Weg gehen, aber ist okay. Und ich denke, dass jetzt die Skepsis langsam kommt und wir diese Woche bereits diese Woche bereits eine den Anfang eine Sektorrotation gesehen haben. Deshalb ist da Russell gekickt. Deshalb ist dieser nicht Tag Index, auch wenn jetzt Google Alphabet reingekommen ist, Dow Jones am Alltzeit hoch und ich denke und Software ist auch geballert, ne? Pallantier ist geballert. auf immer, wenn wenn diese AI Werte Chipaktien, Halbleiteaktie runtergehen, geht Software hoch. Wozu natürlich Microsoft Adobe Service Now IBM Palantiergang #pantiergang Ja, die gehen hoch und was geht außerdem hoch? Bitcoin Kryptos Edelmetalle Edelmetalle, Silbergold natürlich. Und dann habe ich auch gesehen, dass einiges zurück in die, wie soll man sagen, Konsumeraktien auch gelaufen ist. Ja und es könnte jetzt sein, dass wir ein paar Wochen Es könnte sein, könnte auch morgen wieder nächste Woche neue Alzeithofs bei bei Axen geben, was mich auch nicht stört, weil ich ja sagte, die Hälfte meist Depots ist angewachsen. Depot ist also 1 Million AMD ist die die halbe Million, weil ich zum Glück 1000 gehalten habe. Ja, und die halte ich auch weiter natürlich auch, wenn ich jetzt denke, es geht mal runter, wie ich die sagte, ja, jetzt ist von 250 B auf 200 ft 150. Ja, komm. Ist okay. Ist okay. Ja, da natürlich sehe ich dann immer Depot ist heute 15 000 im Minus, obwohl die Märkte im Plus sind. Warum? Ja, warum? Weil AMD wird das 40 viel 4% gefallen ist. So. Ja. Und dann macht er bei mir gleich - 20.000 aus oder so. So. Und ähm und das ist aber okay. Und ich denke, es ist Zeit wieder in Kryptos reinzugehen. Bitcoin und die Softwareaktien, die könnten jetzt endlich auch nicht pumpen. Ich glaube auch Palant hier ist gut wieder hochgekommen. Ich glaub da war ein Tag, da ist die Aktie irgendwie 8% gestiegen. Ich hatte kurz 130 von 100. Ja, ja, ja, ja, ja. Von ich habe hier 107 auf 130 innerhalb von Was ist das? Eine Woche oder so? Ja, von Ja. Ja, ich habe hier eine Woche von Donnerstag bis Donnerstag plus 20,5% in US-Dollar und ich habe einen Tag vorher war ich doch ein Tag vorher ein Tag vor dem Tief hatte ich irwie Umfrage gemacht. Ey, welche Optionschannel soll ich raussuchen? Ich in der Telegramgruppe für Patreons habe ich den mal so 1 2 3 4 5 bis 10 um zu gucken, welche Aktien wollen die Patreons, dass ich da gute Optionschein raussuche und da war Pal dabei und da haben sich auch schon einige bedankt, weil die dachten ja jetzt holen wir mal, ne? Z sieht das hier aus. Ja, es war sogar auch das war das 52 Wochen tief, also ein Tag fals ich selbst habe nicht zugegriffen. Ich habe gesagt, die Aktie reicht mir. Die hat bei mir irgendwie auch 16 17 % vom Portfolio vom Gesamtportfolio, nicht nur vom Aktienportfolio. Aber ähm es könnte sein, jetzt kann man sagen, gut, das ist jetzt gerade mal eine Woche her, ja, weil heute war ja kein Handel in New York, aber es könnte sein, dass wir an diesem 25. Juni, das hoch bei den AI Aktien gesehen haben und das Tief bei den Softwareaktien, Kryptoaktien auch Strategy ist gut hochgekommen, wo die alle so viel Panik gemacht haben. Ja und ich wie jetzt zu bringen sag, ich bin ja jetzt er skeptisch, dass es weitergeht. Ich würde kein Micron kaufen, würde er verkaufen. Sind das all die ganzen Gewinner. Ja, ich denke, dass da erstmal Luft geholt wird. Vielleicht kommen gute News in ein paar Monaten oder im Herbst, dass es dann wieder losgeht, dass wieder alles umgeschichte dann die nächste Sektorrotation, die geht ja meist ein paar Wochen, ja, dass da ordentlich mal wieder ballert. Ähm und vielleicht gibt's da am Jahresende neuer als seit hoch in diesem Sektor, aber ich denke jetzt erstmal könnte die Luft raus sein, weil man merkt am Mark kommen die negativen Nachrichten mit dementsprechenden Befürchtung, die du ja jetzt auch angesprochen hast und ich noch mal ganz genau erörtert habe. Okay. Hast du noch was dazu, Max? Ja. Ja, also die ähm Befürchtungen habe ich sozusagen jetzt nicht. Ja. Ähm, weil ich einfach sehe, ich meine, interessanterweise hat sich hier dann auch Nebius direkt zugeäußert und zwar die L'Orel Roseman, das ist VP of Global Partnerships, die sprach: "Für jeden Kluster, den wir online bringen, haben wir vier bis fünf Kunden in der Warteschlange, um ihn zu übernehmen." Also sozusagen die Nachfrage ist extrem hoch und falls Meter tatsächlich aus der Beziehung man mal aussteigen sollte oder eben halt nicht die ganze Kapazität an äh zwacken möchte, dann würde man sie nicht in dem Sinne vermissen, denn es gibt einfach eine Schlange an Kunden, die bereit sind, den Platz einzunehmen. Und die Token Factory Margen, die sie jetzt haben, das sind halt nicht solche Bare Metal Margen. So natürlich je besseres Modell du hast und je mehr Rechenkapazität in dem Sinne bezogen auf das Modell, dass du anwendest auch zur Verfügung stellen kannst, umso höher kannst du natürlich auch deinen Preis ansetzen und damit natürlich auch deine Marge dann nach oben sozusagen fahren. Ähm demzufolge es ist jetzt nicht so, dass selbst wenn jetzt Microsoft sagt, okay irgendwie wir brauchen aus dem Vertrag mit Nebius jetzt doch nicht so viel. Wir haben zwar irgendwo diese Pay or take Vertrag, aber können wir da irgendwie rauskommen, dann sagt vi Nebus am Ende passt drauf. macht euer eigenes Ding. Ihr seid sowieso schon gewissen Sachen deutlich stärker zurück, weil Alphabet, weil Amazon, da sind insgesamt die Kapitalausgaben weiterhin sehr, sehr hoch. Die sind, würde ich mal auch sagen, was jetzt Modelle angeht, was die Technologie angeht, deutlich weiter. Meta hatte ja auch gesagt, sie würden bei diesem ganzen Thema Genentic AI nicht so richtig weiterkommen. Auch das zeigt sicherlich irgendwo, dass vielleicht Meter ein bisschen zu spät zur gesamten KI Cloud Party ist. und jetzt hier vielleicht auch einfach Angst hat, dass sie mit der Skalierung in dem Sinne nicht so weit oder nicht so schnell vorankommen. Ja, weil sie haben natürlich, sagen wir mal auch Themen, wo jetzt sei es jetzt bei Meta eben die Business Agents oder die AI Chatbots, dass sie die weiterentwickeln müssen oder wollen und dann demzufolge noch nicht so viel Kapazität auch benötigen, ja, damit die dann später, wenn die wenn diese AI Agents sozusagen arbeiten, ja, dann brauchen sie ja viel Kapazität, weil dann agieren sie ja sozusagen selber, aber die müssen natürlich dahingehend erst einmal entwickelt werden und vielleicht brauchen sie jetzt no nicht so viel Kapazität, aber wie gesagt, im Falle Nevius kann das dann einfach von anderen aufgefangen werden, weil die Nachfrage weiterhin hoch ist. Vielleicht so ganz kurz, was mich was meine Sorgen oder wenn wann würde ich in die Situation kommen wie Stefan, dass ich sagen würde, oh, jetzt ist vielleicht hier ein gewisses Top erreicht. Die größten Befürchtigung, die ich habe, sind, wenn einer der Hyperscaler sagt, sie fahren ihre Kapitalausgaben zurück, bis datu nicht passiert, wenn Bestellungen auf einmal stonniert werden, jetzt bei einer Micron sein, es bei einer SK Heinx, dass jetzt auf einmal eben die diverse Daten Operator bzw. die Unternehmen sagen, wir müssen gar nicht brauchen gar nicht mehr so viel, wenn es z.B. bei den HBM Memory Chips Überangebot gibt, auch nicht das Thema. Ja, oder? Aber wenn die GPU Rental Preise, wenn die kollabieren, das ist ja genau das Thema geschätzt der Febius, ja, dass sie ja sozusagen diese GPUs vermieten, Kapazität vermieten und wenn da jetzt die Preise kollabieren, ja, dann wäre das kein gutes Zeichen. Ist aber nicht. Ja, das sind vier Punkte, die alle gerade weiterhin absolut fundamental untermauert sind. Ja, wo sich nichts dran verändert hat. Es gab jetzt einfach nur irgend so ein Bloomberg Beitrag. Selbst intern Meter haben einige relativiert. Ich glaube, da wird sehr sehr viel wieder hochgekocht und demzufolge bin ich jetzt anders als Stefan aktuell nicht negativ hier eingestellt, sondern würde er es negativ eingestellt werden, wenn einer dieser vier Faktoren, die ich gerade aufgezählt hätte, wenn sich daran was ändern würde. Ja, zu dieser Schlange. Das ist wahrscheinlich auch unverbindlich. Jeder, jeder der denkt, er braucht Computer in der Zukunft, meldet sich bei jedem Anbieter an, um in der Schlange zu stehen. Das ist wahrscheinlich genauso wie deutsche Studiystem. Ich habe mich auch bei zehn Unis beworben, aber geh nur zu einer. Und alle anderen Studenten haben sich auch bei 5 bis 20 Unis beworben, gehen aber nur zu einer. Und jede dieser Unis haben dann riesige Listen voll mit tausenden Studenten, die sowieso nicht erscheinen werden. Und dann sagen sie, du bist angenommen. Dann sagt er, neö, ich bin schon Walles, du bist angenommen. Nee, danke. Verpiss dich. Und dann kommt dann werden so viele Leute angeschrieben, die alle keinen Bock haben, weil die sich alle bei 10 Unis an angew an ange, wie sag beworben haben und das heißt, jede Uni hat 90% eigentlich Fake Bewerbung. Ja, okay. Stefan, gutes Beispiel. Und dann und dann geht das so weit, dass das Studium das Semester schon angefangen hat und Leute dann erst zusagen kriegen, sagen, was wir sind schon zwei zwei Wochen im verdammten Semester, ich bin schon hier in der Einführungswoche in der neuen Uni. Jetzt kommen die mit dazu. Sage, weißt du, weil die einfach zu allen, das ist so als wenn ich Tinder spiele und zu jeder ja sage. Nein, Stefan also spielen. Stefan [gelächter] Stefan, ich fin das ich wäre ich finde das Beispiel grundsätzlich gut. Nur muss man hier vielleicht differenzieren zwischen welchen Studiengang man denn hier in Betracht zieht, weil das Angebot auf der Seite ist aktuell noch begrenzt. Es gibt nicht genug. Das heißt, wenn du jetzt ein Studiengang nehmen würdest in Deutschland wäre das Medizin, da gibt's eben nur gewisse Anzahl an Plätzen. Ja, und natürlich versuchen ganz viele Medizin in Deutschland zu studieren. Da gibt's dann auch ein NC für, den du wahrscheinlich erstmal haben musst. Melden sich dann bei 10 Unis an. Ja, aber am Ende ist es so, alle nicht mal alle kriegen Platz. Vielleicht kriegen von einem Bewerber dann jedes Jahr, weiß nicht, 30%, keine Ahnung, wie die Zahlen sind, ja, kriegen dann sozusagen in Platz, aber ganz viele sind halt auch leer und bewerben sich dann im nächsten Jahr wieder bei zehn verschiedenen Unis. Das Angebot ist ja nicht so, dass jetzt keine Ahnung, wie Beispiel BWL ist, ja, wo du das in gefühlt Deutschland jeder Kleinstadt studieren kannst sozusagen, da findest du immer irgendwo einen Platz. Da geht's dann darum, vielleicht welchen Namen oder Reputation hat diese Uni? Im Bereich Medizin sind ja die Plätze, die insgesamt in Deutschland zur Verfügung gestellt werden von Universitäten sehr stark begrenzt, weil jeder, ich glaube Medizin Studienplatz kostet im Start irgendwie 130.000 €. Ja. Ja. Medizin vielleicht, aber nicht lernt. [gelächter] Ja. Na lernt nicht. Lern nicht, aber wir müssen uns ja einen Studiengang raussuchen, der begrenzt ist, was das Angebot angeht. Ja, aber der aber für einen Deutschen ist das ja nicht begrenzt, weil du ja EU-weit studieren kannst. Kannst du auch nach Österreich, Holland, Tschechien gehen und wenn du Englisch redest, vielleicht gibt es das auch woanders auf Englisch. Aber gut, das ist vielleicht im Ausland genauso begrenzt. Ja, aber stell schau mal, da gibt sicher ein zu, wie viele Leute auf einem Medizinstudienplatz in Deutschland bzw. im Ausland warten, weil im Ausland ist ja d noch mal deutlich teurer. Das kann sich nicht vielleicht jeder leisten. Äh in Deutschland da gibt's ja Leute, die warten irgendwie 10 Jahre auf Medizin Platz. Ja, aber wenn jetzt der Crunch kommt und man sagt, man braucht keine Mediziner mehr, weil der Roboter alles macht und der Roboter besser sieht und besser schneidet und nach 10 Stunden nicht ermüdet. Ja. Und dann fallen die mit einmal alle weg und sagen: "Nee, Medizin, den Stress gebe ich mir nicht, weil das ja a eins der schwersten Studien ist." Und wenn du in Deutschland dann anscheinend auch diese, ich weiß nicht, Assistenzarzt, was ist das und erst dein scheiß Praktikum machst, dass die dann na, dass die dann wie wie Azumis da ausgenutzt werden mit 24 Stundenschichten und so Müll und dann irgendwie auch kein ordentliches Geld verdienen und dann gar keinen Bock mehr haben. Ja, ich weiß nicht, wie diese Probearztzeit heißt. Müss ich jetzt nachgucken. Ja, wenn wenn jetzt wenn jetzt mit einmal die Mand fällt die Nachfah Studio, was natürlich hier nicht einfach so kommen würde, weil in Deutsch sind wir ja eh rückständig und sehr langsam in der Entwicklung, dann haben die UNI nicht mehr genug Studenten und ich denke das könnte e mit den Neo Clouds äh passieren, wenn die irgendwann den Markt, wenn der Markt sagt, ja schön, dass ihr so viel Geld verbrennt, aber wann kommen die Eingab? Wann kommen sie denn? Wir sagen: "Ja, kommen nicht." Ja, wann wann denn? Ja, nie. Äh ja, dann was soll das denn? Ja, und und irgendwann, weißt du, flacht jeder halb mal ab und guck, wie Nvidia jahrelang richtig performt hat. Das war die Aktie und jeder, der frühzeitig investiert war der Held und jetzt und jetzt seit Jahresanfang 3%. Gut, wie soll größte Unternehmen der Welt. Ja, also ich meine, wo wo soll das Ding hinwachsen? Me, dass überhaup genau, aber aber guck mal, wo steht Micron jetzt? Ja. Wo steht AMD jetzt? Die sind auch kurz vor der Trillon oder so. Was heißt kurz? Da fehlt noch ein bisschen. Ja, gib mal AMD. Ja, gut. Aber ich würde jetzt sagen, eine Micron vom aktuellen Niveau, die kann sich schon noch mal verdoppeln. Die wird sich jetzt nicht noch mal verdreif oder verfahren, aber vom aktuellen Niveau könnte sich schon noch mal verdoppeln. Also AMD ist kurz ja AMD ist es bei 844 Milliarden US-Dollar seit Jahresanfang 131 in einem Jahr 275 in 5 Jahren 446 Nvidia war glaube ich in 5 Jahren. Jetzt habe ich schon weggeklickt, habe ich es noch offen. Nvidia war in 5 Jahren glaube ich 800% oder so. Gucken mal. Hier haben wir es. 850 Nvidia in 5 Jahren AMD 446. Ja, also ich bin bisschen skeptisch, ob nachdem wir so einen guten Start hatten, ob das jetzt noch weiter geht. Natürlich hatten wir auch schon im Juni, im 3. Juni hatten wir einen kleinen Spike. Ja, wenn ich mir einfach jetzt mal so den Monatschart hier nehme, ist ist z.B. für AMD gefallen. Ganze 16% von 542$ auf 442, also fast ja 90$ gefallen und dann trotzdem auf ein neues Allzeittag 28% gestiegen. Vielleicht ehre ich mich und das ist nur mal so ein kurzer wie hier. Das war eine ja in einer Woche kann man sagen, in einer Woche ist die 16 16 % gefallen. Jetzt ist sie seit Dienstag zu heute 11% gefallen, was 3 Tage sind, weil heute Freitag ist. Ja. Ähm, [schnauben] könnte weitergehen, aber ich wäre auch langsam skeptisch. Na, ist doch gut. Da haben wir hier wieder zwei widersprüchliche Meinungen und wir werden auch in drei oder vier Monaten zurückblicken und sagen, okay, wie lagen wir da? Du hast ja mit dem Ölpreis recht, wer weiß, vielleicht hast du jetzt wieder recht und ja, ich und vielleicht ein paar andere werden ein bisschen sagen, hätten wir mal die Nebius da oben verkauft, ja, wenn sie jetzt keine Ahnung auf 150 wieder laufen sollte oder so, aber ich glaube, dass dieses ganze Thema eben noch nicht vorbei ist und wir werden sicherlich innerhalb der nächsten 30 bis 40 Tage hier sehr sehr gute Einblicke bekommen. Warum? Weil wir in einem Monat dann auch die Zahlen von den Hyperscalern aus den USA, sei es Alphabet, sei es Amazon, sei es Meta, sei Microsoft bekommen werden. Und da werden wir ja sehen, was sie für neue Kapitalausgaben auch ankündigen werden. Wenn ihr euch zurück äh wenn ihr zurückdenkt kurz an das Q1 da, Amazon verkündet Kapitalausg 200 Milliarden, Microsoft 190 Milliarden, Alphabet 180 bis 190 Milliarden, Meta 125 bis 145 Milliarden und Tesla über 25 Milliarden insgesamt über 700 Milliarden. Na, mal sehen, was mit dem Betrag passieren wird, ob hier vielleicht dann noch mal angehoben wird oder nicht. Ähm, es ist sicherlich so, dass diese diese Bar, ja, also diese Grenze, das ist dann noch mal einen positiven Effekt natürlich für jegliche KI Unternehmen haben äh könnte, dass die sehr hoch liegt. Also, wenn jetzt alle Unternehmen sagen, sie bleiben bei eigentlich diesem Ausblick, dann wird das eher negativ vermutlich sich auf die Aktienkurse äh oder wird vermutlich auf die Aktienkurse drücken. Ähm auf der anderen Seite, wenn sie das anheben werden, dann wird's natürlich einen positiven Effekt haben. Aber dann lass uns doch mal, ich glaube, das Thema haben wir jetzt ziemlich im Detail hier besprochen. Ähm mal kurz vielleicht zu den Micron Zahlen und den Cerebras Zahlen kommen, die ich hier noch mitgebracht habe, weil ich sehe auch äh ja, wir müssen jetzt ein bisschen hier Gas geben, sonst äh überschreiten wir die zwei Stunden Marke. Vielleicht ganz kurz zu Micron. Äh Micron habt ihr wahrscheinlich mitbekommen, vor einerhalb Wochen wurden hier die Zahlen geliefert. Es war glaube ich ein Dienstagabend. Natürlich nach einem Run von irgendwo über 200% hier to date war die Erwartungshaltung brutal und man kennt es ja die Brawcom hat Mega Zahlen geliefert und dann haben sie den Ausblick aber nicht angehoben und dann wurde die Aktie mal eben so 12% abverkauft. Man hat es auch schon mal ab und zu bei einer Nvidia gesehen oder bei einer Alphabet, die dann auch die Erwartungen von einigen Analysten einfach nicht erfüllen konnte und dann abverkauft worden ist. Die Micron ist aber im Zuge der Zahlen am nächsten Tag, ich glaube im Pnapp 20% gestiegen. Das heißt, hier muss wirklich ordentlich was geliefert worden sein. Und so war es auch, weil es war das beste Beat and Race Quartal in der Geschichte von Micro. Ähm und mit der Guidance, mit dem Ausblick hat man selbst die super super bullischen Investorenerwartungen geschlagen. Wenn wir hier mal ganz kurz in die Zahlen reinschauen, Revenue lag bei 41,5 Milliarden. Damit übertraf man sozusagen die ja Analystenerwartungen. Ähm Gross Margin 84,9% brutale Brutomarge. Dann der Gewinn pro Aktie lag bei 25$,11. Hier hatte man hatte der Markt sozusagen erwartet irgendwo was im Bereich 2090 21, also hier lag man über 20% drüber. Ähm, die RAM Revenues lagen bei 31,3 Milliarden und dann die Nant oder NAD Revenue lag bei 9,9 Milliarden. Also hier ähm ja, schöne Zahlen. Wenn man das dann noch mal so ein bisschen auf eine zweite Ebene aufklappt, dann muss man sagen, okay, war es jetzt Volumen getrieben oder Preisgetrieben? Es war primär Preisgetrieben hier sozusagen. Also, die Nachfrage ist hoch, Volumen ging nicht hoch. Warum? Ja, weil man eben nicht mehr dieser Speicherchips bauen kann, weil die man an absolut auf der Angebotsseite begrenzt ist. Wenn man dann in den Ausblick reinschaut für das ja zweite Quartal BZ, ich glaub Michael hat ein bisschen anderes Financial Year, aber sagen wir mal für das Augustquartal, dann lag der Umsatzausblick bei 50 Milliarden. Der Markt war irgendwo von 43 Milliarden ausgegangen, also mal gute 7 Milliarden über den Markterwartungen. Die Brutomarge noch mal ein Ticken höher, 86%. Letztes Quartal 94,9 äh 84,9, jetzt 86. Der Markt war von 82 ausgegangen. Dann geht man von einem Average Selling Preis, also einem durchschnittlichen Verkaufspreis bei dir von einem Plus von 17% aus und bei diesen Nand Speichern von 35% und das auf Quartalse. Das sind keine oder hierzahlen, sondern Quartalszahlen und die der Gewinn pro Aktie Ausblick bei $ das lag ca. 21% über den Markt der Wartung dazu kamen oder dazu kam, dass Micron hier diverse Strategic customer Agreements veröffentlichte bzw. mitte und zwar, dass 16 an also 16 dieser Agreements bereits unterzeichnet worden sind und das die decken ungefähr so 20% der DRAM Bits ab und 33% der Nand bits. Das heißt, das Ziel irgendwo von mehr als 50% des Umsatzes unter diesen Verträgen zu haben, ist schon mal hier entsprechend gut gedeckt. Dann haben sie gesagt, dass sie hier viele neue große Kunden gesign bekommen haben und dass hier auch vermutlich einige weitere Folgen wären, inklusive eines ja großen Kundes, er wird euch allen bekannt sein, Nvidia, die sozusagen auch Speicherchips bei Micron eben entsprechend bestellen. Ähm Cash Deposits Kundencommitmentslagen bei 22 Milliarden. Die Erwartung ist, dass man hier bis auf 50 Milliarden entsprechend steigen könnte, wenn weitere dieser Strategic Customer Agreements unterschrieben werden. Dann habe ich mir noch rausgeschrieben hier ähm genau das Micron jetzt einen HBM, das sind diese na Bandwth Memory. Wofür steht das H noch, Stefan? Bist noch da, Stefan? Hyper Hyper Band Memory. Ja, ich war gerade in der Küche. Danke. H Band. Alles klar. Hi, high band with memory. Äh, genau, dass diese hier sozusagen einen Total addressable Market von über 100 Milliarden bis zum Kalenderjahr 2027 haben sollen. Und damit geht Maicon eigentlich aus, dass dieser Total Addressable Market über 100 Milliarden bereits ein Jahr früher erreicht werden sollte, als äh ursprünglich hier auch geplant. Und dann ganz kurz und diese Rechnung ist relativ einfach. Wir reden ja sehr gerne über Bewertungen bzw. gibt es ganz viele Investoren, die über KGVs sprechen und KGVs, ja, Stefan ich sagen mein Tral, das ist ja was für Anfänger, insbesondere wenn man dich äh Wachstumaktien anschaut. Jetzt in dem Bereich hier ist das ganz interessant. Also Gewinn pro Aktie Ausblick soll bei 31 liegen. Wir gehen einfach mal davon aus, dass es bei 30 liegt. Ja, und wir jetzt tragen, okay, 30 pro Quartal pro Aktie rechnen wir das mal vier. Vier Quartale sind wir bei 120. Der Kurs aktuell ist ja jetzt unter die 1000 Marke äh gefallen, lag aber zum Zeitpunkt, als die Zahlen veröffentlicht worden sind, irgendwo bei 1200. Das heißt, das ist ein Zehner Multiple. Ein Zehner Multiple bei einem Unternehmen, das aktuell year over Jahr um die 80% steigt. ein Unternehmen, das eine Gross Margin von 84,9% aufweist. Das ist unfassbar günstig für so ein Unternehmen und das trotzdessen, dass die Aktie jetzt schon wieder über 200% dieses Jahr gestiegen ist, bzw. jetzt sind wir wahrscheinlich ah ne, wir sind noch bei über 200 % trotz des Abverkaufs dann äh am Donnerstag. Das heißt, insgesamt muss man ehrlicherweise sagen, druckt das Geld druckt das Unternehmen massiv Geld aktuell. Und was jetzt dazu kommt ist, es gab da kann sich der ein oder andere noch erinnern, diesen Chips Act unter den beiden. Wer ist wie ist er noch mit Vornamen? Sleepy Joe. Sleepy Joe. Joe. Joe Biden. Joe Biden und der Chips Act. Genau, da ist es ja so gewesen, dass man Geld vom Staat bekommen hat, indem man eben jetzt in auch die Produktion, lokale Produktion sozusagen investiert und hier auch natürlich das ganze Thema irgendwo Weiterentwicklung von Chips unterstützen wollte aus der politischen Sichtweise. dieser Chips da gab es gewisse Beschränkungen und zwar dass vor allem die Unternehmen, die viel in die lokale Produktion investieren sollten, weiter in ihre Produkte, dass die von Rücktienrückkäufprogrammen ausgeschlossen waren. Und diese Frist für Aktienrückkaufprogramme, die läuft am 9.12. dieses Jahres aus. Das heißt, eine Micron, die aktuell 31,3 pro Aktie verdient. Moment, habe ich da? Ja, genau. Also soll dann 31$ pro Aktie verdienen, die kann einfach ihren ganzen Cashflow in den Rückkauf der eigenen Aktienstecke, weil sie müssen ja nicht unbedingt in den Ausbau der Produktion investieren, weil wenn man sagt so wie Stefan, okay, wir werden vielleicht irgendwo einen Peak erreichen, was muss ich jetzt mehr Produktion aufbauen, dann kaufe ich einfach meine eigenen Aktien zurück und dann kann das sein, dass das noch mal ein Monster Catalyst wird für die Aktie, wenn dann Micron auch wieder eigene Aktienrück aufprogramme sozusagen fahren kann. Also ich bin weiterhin sehr positiv gestimmt hier, trotz natürlich dieses brutalen Run schon, den wir dieses Jahr gesehen haben, letztes Jahr gesehen haben. Ähm weil einfach auf Basis der Zahlen hier ich zumindest keine Bauchschmerzen bekomme, das Unternehmen brutal Geld druckt, diese Marge von 84,9 % bzw. dann im Ausblick 86%. Ich kenne kein Unternehmen, dass das im Peak mal erreicht hat. Also auch eine Nvidia hat das nie erreicht sozusagen. Also es ist wirklich außergewöhnlich, was hier bei diesem Unternehmen passiert. Und es ist ja nicht nur so, dass das nur so formidabel bei Micron aussieht, sondern auch bei Samsung und bei SG SK HX sieht es sehr sehr stark danach aus. Ich bin sehr gespannt, wie es wird. Jetzt geht ja der größte Memory, das größte Memory ChipUternehmen in China geht jetzt demnächst an die Börse. C MXT oder so heißt das, glaube ich. Mal kurz schauen. China Memory Manufacturer Stock. So kommt man sich ja dann da drauf. CXMT, die werden jetzt an die Börse gehen. Demnächst sind ein Dir Manufacturer. Hier hat Apple schon, glaube ich, ein Antrag beim lieben Donny gestellt, dass sie von dort entsprechend auch Memory Chips beziehen möchten, weil die Preise einfach hier ziemlich stark gestiegen sind und man dann vielleicht bei den Chinesen etwas günstiger einkaufen kann. Inwiefern die Qualität dann auch dem entspricht, ist eine andere Frage, aber sicherlich ist das hier äh ein Thema, was vielleicht auch wieder aufkommen könnte und dann auch wieder das ganze Thema geopolitischer Natur, USA, China äh sicherlich äh ja für gewisse Volatilitäten auch sorgen könnte. Stefan, hast du noch was zu Micron? Ja, ähm ich hatte mir, ich gucke den ganzen Tag YouTube irgendwelche Finanzvideos und wenn ich nicht YouTube gucke, dann höre ich YouTube, weil ich ja wie du YouTube Premium habe und viel zu alt bin, um mir nur einen verfickten Werbespot zu bringen zu geben. Ja, schlimme ist nicht nur die Werbung, sondern dass 100 mal am Tag sehe, Junge. Das stehe ich im Home Gym, machst so und seh 50 mal Google Pixel Werbung, Junge. Da willst du da willst du die Handel in scheiß Fernseher schmeißen, aber ich schweife ab. Jedenfalls in allem dieser Videos habe ich eine Argumentation gehört, dass dieses niedrige KGV bei Micron und anderen, wie soll ich sagen, ein Trugschuss ist. Ich bekomme es aber nicht mal ganz zusammen. Das habe ich gerade während du geredet hast Gemini Pro gefragt und Gemini Pro sagt, du hast völlig recht das kritisch zu hinterfragen. Bei Micron und anderen Speicherherstellen ist ein vermeintlich niedriges KGV oft eine klassische Value Falle. Ein Forward KGV von aktuell rund 14 Standm Mitte 2026 sieht für ein hochprofitables Tech oder auf den ersten Blick nach einem absoluten Schnäppchen aus. Hier sind die kritischen Fakten, warum diese Kennzahl Marx trügerisch ist. Das Paradoxung zyklischer Aktie. Der Zykloseffekt. Markstad Primär DRAM nennicher her. Das sind letztlich zyklische Rohstoffe Commodities. Wenn die Nachfrage das Angebot leicht übersteigt, explodieren die Preise am Sportmarkt und damit die Unternehmensgewinne. Die KGV Falle. Das KGV errechnet sich aus Kurs geteilt durch Gewinn. Ein massiver zyklischer Rekordgewinn im Nenner drückt die Kennzahl ob opt optisch extrem nach unten. Historisch gesehen signalisierte ein einstelliges oder niedriges zweistiges KGV bei Halblätter sprechen auf den absoluten Höhepunkt des Zyklus Peak Earnings. Die Faustregel bei hochzyklischen Werten ist es oft am gefährlichsten bei einem niedrigen KGV zu kaufen. am attraktivsten sind sie ironischerweise Max dann, wenn das KGV astronomisch hoch oder sogar negativ ist, wie bei Macron im Krisen 23, da haben wir wahrscheinlich verkauft, ich glaube, wir haben schon 22 verkauft. Das signalisiert oft, dass der Tiefpunkt erreicht ist, der Kapital der Kap Kapazitätsabbau greift und der nächste Ausschwung entsteht. Zweitens, die aktuelle Bohlenthesis: "This time is different." Warum das KGV von Analysten aktuell dennoch als fundamental günstig verteidigt wird, das hast du gerade erzählt, glaube ich, durch den massiven Bedarf an High Bandwidth Memory. ABM HBM für KI Beschleunigung argumentiert das Micro Management, dass das Geschäftstruktuell weniger züglich geworden ist. Ja, sagen die ja immer. Sagt Lisa du auch immer, aber war nie so. Sagt Jenson auch war nicht so. Hoffnung auf Neubewertung. Wenn Micro durch langfristige Lieferverträge Preisstabilität gewinnt und vom Markt künftig als essentieller KI Infrastruktur Player bewertet wird, wäre ein Forward KGV von 14 tatsächlich billig. Wie Max sagt, reine KI Infrastruktur wird vom Markt derzeit eher mit dem 20 bis dreifachen 20 bis 30 faachen des Gewinns bewertet. Das jetzt letztes Kapitel. Drittens, das reale Risiko wegbrechende Gewinnschätzung. Die kritische Sichtweise muss dem this time ist different Argument misstrauen. Jedes Mal, wenn Speicherhersteller einen massiven Boomer leben, ob durch den Aufstieg von PCs, Smartphones, Cloud Computer oder jetzt KI, wird behauptet, dass der klassische Boom und Bzyklus sei besiegt. Die Realität sah bisher anders aus, was ich auch gerade meinte. Sobald die immensen Investitionen Capex der Branche zu neuen Fabriken und damit zu einem Überangebot führen. Da sehen wir ja auch gerade SG Heidix geht hier an die Börse, chinesische Firma geht da an die Börse oder sich die KI Hardware Nachfrage auch nur leicht abkürzt, wovon ich ja ausgehe. Ja, schlagen die enormen Fixkosten der Chipherstellung sofort auf die Marchen durch. Aus einem scheinbar günstigen Vorwort von 14 wird ein Blitzschnell eine teure Bewertung, weil der erwartete Gewinn im Nenner wegbricht. Ist ja eine ganz einfachen Formel. Jetzt Fazit: Zwei Sätze. Das niedrige KGV ist kein Beleg dafür, dass der Markt die Aktie übersieht. Es zeigt lediglich, dass der Markt rational agiert, dem aktuellen Rekord Gewinnniveau nicht traut und das Risiko eines zyklischen Abschwungs bereits in den Kurs ein Preis. Okay, was sagst du dazu, Max? Das würst sagen, das ist korrekt oder du, dass der Memory oder der Chipektor grundsätzlich in der Vergangenheit immer ein sehr zyklischer Sektor war, das unterstreiche ich definitiv. Und natürlich, wenn man jetzt so den Zyklus hier anschaut, wenn du da in der Peakphase bist und die Gewinne sprudeln, ja gut, dann geht das KGV natürlich immer weiter runter, weil die Gewinne tendenziell in der Vergangenheit stärker gestehen sind als sozusagenermaßen die Aktienkurse. Ich sehe aber ja nicht den Peak, ich sehe ja nicht, dass jetzt die Nachfrage innerhalb der nächsten, sagen wir mal 6ch Monate abflachen wird, sondern die wird weitergehen, weil weiterhin Kapazität aufgebaut werden wird. Trump ist auch bester Macon Fan. Ja, Malcon ist der einzige, der lokal auch in den USA produziert. Man will sich nicht gegenüber dem Außen abhängig machen und es gibt am Ende eigentlich nur drei Players plus jetzt natürlich die Chinesen da, den einen ähm die den Markt irgendwo auch beherrschen. Und es ist ja nicht so, dass dieses ganze Thema K prötlich ja, dass da nicht mehr so viel passieren wird. Wenn man sich jetzt Jenson Swangs rede, die er da immer an seinen ganzen ähm Days hält anhört, dann sind wir ja noch relativ am Anfang dieser ganzen KI Entwicklung und es gibt ja sehr sehr viele, die davon reden, dass KI viel größer werden wird als das Internet. Das ist vielleicht noch mal eine andere Frage, auf die wir jetzt heute nicht eingehen werden im Detail oder diskutieren werden, aber es ist so einfach, dass das Thema AI eine viel viel höhere Anzahl an Tokens benötigen wird, wie wir uns das wahrscheinlich aktuell noch vorstellen können. KI ist noch kann man mal eine Umfrage machen. Alle die irgendwo im Unternehmen arbeiten, wie viel KI wird da schon genutzt? Und wir sind ja auch noch auf dem Layer sozusagen, indem es darum geht, okay, jeder kriegt dann mal Zugang zu Chat GPT, dann hat man eben sozusagen ein Enterprise Sales Modell, ja, das dann eben, sagen wir mal das eine Unternehmen Lizenzen bei Open AI kauft zur Nutzung von Chat GPT, dann können die Mitarbeiter daz arbeiten, dann ist das alles gut. Wir sind aber ja noch gar nicht davon daran dahingekommen, dass man sagt, wir nutzen KI für interne Prozesse bzw. Produktionsprozesse. Ja, das heißt, da wird es den großen Boom geben sozusagen, der dann dazu führen wird, dass einfach diese Tokennutzung noch explodieren wird. Das Problem ist, da habe ich letztens an einem interessanten Talk teilgenommen mit dem CTO von Blackstone, der hat darüber gesprochen, Blackstone hat mit Anthropic zusammen eine neue Entity gegründt und diese Entity kümmert sich darum, wie so eine sogenannte Beratung, sei es jetzt eine MCIN oder BCG, Unternehmen dabei zu unterstützen, welche Prozesse überhaupt KI fähig sind. Das heißt, welche Prozesse können denn hier durch KI automatisiert bzw. verbessert werden? Da geht's nicht darum, dass der Prozess an sich durch KI ersetzt wird, sondern die KI wird über den Prozess laufen. Das ist so ein bisschen wie wer wer strukturiert diese ganzen Prozesse denn in diesem Prozess in dieser Prozess Architektur, da sitzt eine Pallantier sehr sehr tief drin. Die baut das. Da sitzt eine Service Now sehr sehr tief drin. Ja, und natürlich wollen auch viele LMs genau mit diesen Unternehmen sozusagen zusammenarbeiten, insbesondere Servicen weil die halt viele kritische Prozesse bzw. Prozesse, Architekturen in Unternehmen etabliert hat, die durch KI nicht ersetzt werden, sondern einfach optimiert werden. Und wenn wir dann mal auf diese tieferen Ebenen gehen, dann werden wir sehen, okay, da ist noch so viel Potenzial. Ja, sprach ja auch unser bester Friend Alex Carp schon häufig darüber, inwiefern das ganze Thema Technologie, ja, inwiefern das Thema KI auf diese ganzen tieferen Ebenen noch Anwendung finden wird und demzufolge, ich glaube, wir sind an dieser Innovationskurve, kennt der ein oder andere vielleicht aus dem WWL-Studium, da sind wir noch sehr, sehr stark am Anfang. Natürlich wird es irgendwann eine Abflachung geben, bis dann die nächste große Innovation kommt und die große Innovation wird dann das Thema Gentic AI werden. Also, wenn ihr euch mal ein bisschen was zu Open Claw durchlest, wenn ihr das mal bisschen googeln würdet, dann könnt ihr da schon finden, wo es überall hingehen kann und was ja auch schon teilweise funktioniert. Dann gibt's neue Themen, die da aufkommen werden, aber jedenfalls ist für mich das Thema Gentic AI etwas, das viel mehr Tokens noch mal konsumieren wird, das viel mehr Kapazität benötigt, aber natürlich auch über die Zeiten Effizienzen dann entstehen werden, wie vorhin angedeutet, dass halt nicht jeder das beste Model haben muss, dass da genau aufgeteilt wird, wer braucht für seine Arbeit welches Model, welche Capabilities und dann wird es hier auch sozusagen nicht mehr darum gehen, jeder hat das beste Model und probiert einfach mal ein bisschen rum, dass wie bei Uber sozusagen dann das ganze Marketingbudget innerhalb eines Quartals einfach nur für KI Token rausgehauen worden ist, sondern dass man hier einfach effizienter mit umgehen wird. Max, du hast gerade Palantier erwähnt. Hast du es mitbekommen diese Woche, wie unser Freund Palant Alex Carp gegen KI geschossen hat, wie er richtig vom Leder gezogen hat, der ganze Internet davor? Aber er hat ja gegen er hat ja gegen die LMs geschossen. Er hat ja nicht allgemein Ital geschossen. Da muss man LMS ist ja ist ja fast alles, was hier gehypt wird. Pass auf. Ähm erstens Kosten oder Gegenwert. K K K argumentiert übrigens auf Deutsch Karpfen der Fisch argumentiert, dass Unternehmen derzeit enorme Summen für KI Tokens ausgeben, ohne ein klar Return of Investment zu sehen. Laut ihm sind viele US-Unternehmen intern extrem frustriert, weil sie für eine massenhafte Token Nutzung zahlen, die in der Praxis auf keinen echten geschäftlichen Mehrwertschafft. Erfasste die aktuelle Haltung vieler Firmen Provokant zusammen. Ich entspanne mich und verschwende meine Zeit mit Token. Zweitens, Verlust von Daten und Wettbewerbsvorteil in Klammern Alpha. Ein noch großer Kritikpunkt von C ist die Datensicherheit. Want davor, dass Unternehmen die geschlossenen Modelle über API nutzen, praktisch ihre wertvollsten internen Daten, Geschäftsprozesse und ihren Wettbewerbsvorteil ihr Alpha an Dritterbieter ausliefern. Wenn die Kinderanbieter wirklich so viel Wert für die Kunden generieren würden, so K sollten sie sich am tatsächlichen Gewinn beteiligen lassen, anstatt blind nach Rechenaufwand abzurechnen. Drittens, der Gegenäf auf KI Souveränität. C nutzt das Interview und einen kurz zuvor veröffentlichten Manifest von Partier, um einen Gegenentwurf zu positionieren. Openweight Modelle, Datenkontrolle blablabla bisschen Eigenwung. Letzter Absatz, die chinesische Konkurrenz. Als weiteren Grund für, was ich zufälligerweise auch gesagt habe, als weiteren Grund für die Abkä von teuren Tokenmodellen nannte C die rasante Entwicklung in China, erwarnte davor chinesische Openweight Modelle wie beispielsweise Deep Se zu unterschätzen, denn diese mittlerweile extrem leistungsfähig sind und zu einem Bruchteil der Kosten der großen US-Modelle operieren. Fazit: Gab's Auftritt war zuletzt ein sehr aggressiver strategischer Zach Schachzug. Er attackiert das Kerngeschäftsmodell der großen KI Labore und Palantier im gleichen Atemzug als den sicheren Datenschutzfreundlicheren Infrastrukturpartner für die Unternehmen und Regierung zu positionieren. Gut, ich denke wir haben die zwei Stunden um. Ich glaube, du hattest noch eine Aktie mit Uranium Energy. War das so? Nee, ich hätte noch Cerebrass Systems, aber das machen wir dann in der nächsten Folge sozusagen. Sterban, das war heute wirklich ein Genuss mit dir hier, muss ich sagen. Ich hoffe, unsere Z, weil ich so viel rumgeschrien, weil ich so viel rumgeschrieen habe oder warum? Nein, weil ich finde, wir sind heute, wir gehen schon sonst immer in die Tiefe und ich glaube, das ist auch unser Unterscheidungsmerkmal gegenüber anderen äh Podcast Shows, sagen wir mal so. Aber ich muss sagen, ich fand das heute hier sehr sehr intensiv. sehr sehr interessant und äh von der Tiefe her auch äh das, was unser Anspruch sein sollte. Vielen Dank. Ich hoffe, dass unsere Zuhörer und Zuschauer das auch so sehen. Daumen hoch geben oder auch bei Spotify fünf Sterne und dann sehen wir uns nächste Woche und hören uns nächste Woche wieder. Dann gibt es auch die gute Nachrichten. Es gibt sie noch die gute Nachrichten, die jetzt über unter den Tisch gefallen sind wegen dem Zeitlimit. Dann Cerebras, vielleicht, wenn du magst, Uranium Energy. Ich werde da auch noch ein paar nice Aktien haben. Vielleicht sage ich auch noch was zu Bitcoin. Und dann danke ich fürs zuschauen und zuhören. Bis bald. Tschüss. Bis zum nächsten Mal. Ciao!