Willkommen zu bei High Sello Podcast Folge 154. Heute wieder mit Max und wir wollen anfangen, weil ich das die letzten Folgen nicht hatte mit der Rubrik. Es gibt sie noch die guten Nachrichten. Bet Emoji. Ich lese vor. Wo ist die scheiß Seite hin? Oh mein Gott, ist die weg? Hier ist sie. Berliner Morgenpost ist schon paar Wochen her. Es war der 10.07. Obwohl nein, der Artikel ist erst 3 Tage alt. Denn heute ist Montag der 13.07. Deutsche Wohnen und Centeignen. Protest in Berlin. Bundesrat setzt Antrag zur Vergesellschaftung von Wohnung ab. Ein Antrag aus Bayern zur Begrenzung von vor Gesellschaften Bundesrat wird abgesetzt. Doch der Protest in Berlin geht weiter. Hände weg vom Grundgesetz und Immobilen Konzernen enteignen. Das fordern die Demonstranten am Freitagmgen von dem Bundesratsgebäude an der Leipziger Straße in Berlin Mitte. Ihr Protest richtet sich gegen die im Juni eingebrachten Anfrag freutstaatsbeis Investitionsfreiheit auf den Wohnungsmarkt erhalten vergesellschaften Vergesellschaftung Grenzen setzen. Damit soll die Vergesellschaftung von Wohnung auf Landesebene gesetzlich unterbunden werden. Doch während der Kund während die Kundgebung noch läuft, haben die Mitglieder des Bundesrats sich in der Vorbesprechung darauf geeinigt, den Tagesordnungspunkt abzusetzen. Der Grund ist allerdings für die Demonstranten alles andere als erfreulich. Oh, Forgen für Berlin. Bundesregierung stoppt. Enteignung vom Immobilen Konzernen. Der nicht etwa der Protest hat dazu geführt, dass der Antruck aus Bayen abgesetzt ist, sondern die Bundesregierung, die eine Bundesinitiative faktisch überflüssig gemacht hat. SPD und CDU CSU hatten am vergangenen Mittwoch Koalitionschaus beschlossen, ein Gesetz auf den Weg zu bringen, das für Gesellschaftung bzw. die Enteignung von Immobilien Konzern bundesweit und der sagt, damit soll insbesondere die Umsetzung des Volksentscheids deutsche Wohnung enteignen. In Klammern DWE in Berlin blockiert werden. Ihr linken Gesindel, ey, geht arbeiten. Die Initiative kündigt einen Sommer der Protester an. eine Million Menschen, also 59,1% der Berlinerinnen und Berliner haben vor 5 Jahren für die Vergesellschaftung gestimmt. Das sind nicht irgendwelche Zahlen, sondern das ist der Wille der Berliner Bevölkerung. So DWI Sprecher Julian richtiger Sojasören wette ich. Mit unserem Gesetzesentwurf wollen wir erreichen, dass die Mietenzukünftig nicht mehr weiter steigen. Da müsst ihr bauen statt klauen, ihr linken luschen. Berlin Volksentscheid. Streit und Vergesellschaftung spitzt sich zu. Die große Frage sei nur, was bringt uns ein Volksentscheid, wenn Berlin nicht entscheiden darf? So, der sprecher weiter. Bayern Ministerpräsident Markus Söder mische sich in Berlin ein und Bundeskanzler für März unterstütze ihn. Wie kann das sein, dass unser Bundeskanzler so undemokratisch unterwegs ist, dass er uns verbieten will in Berlin die Vergesellschaftung, die auf dem Grundgesetz beruht, durchzuführen? Die Initiative fordert weiterhin die Umsetzung des Volksentscheids von jeder künftigen Berliner Landesregierung nach den Berlinwahlen dieses Jahr am 20. September. Wir haben heute den 13.7. Also in zwei Monaten und einer Woche, wir werden dazu hier noch ein Spezialpcast haben, eine Politikfolge, also abonniert diesen Podcast. Geht's weiter. Wer nicht vergesellschaftet, kann nicht reagieren. Ergänzte DWI Sprecher Konstantin, auch ein Sojasurin wahrscheinlich. Unabhängig von Wahlausgang in Berlin ist der Vorstoß per Gesetz die Gesellschaftung zu binnen rechtlich höchst umschritten. Ein Rechtsstreit von dem Bundesverfassungsgericht gilt als nahzu und vermeintlich. Also um das jetzt zusammenzufassen, die Linke hat wieder verloren, wie ihre scheiß DDR auch verloren hat. Im Verlieren sind diesen linken Versager gut. Okay, der gibt es hier noch die guten Nachrichten und Max Max ist in Wonovia investiert in den Immobilienkonzern, der ja auch einige Wohnungen in Berlin hat und Max hat sich diese Nachricht, die schon paar Wochen her ist eigentlich positiv auf die Aktie ausgewählt? Hast du da was mitbekommen? Ja, es gab zwischenzeitlich mal eine kurze Reaktion, wo hier die Aktie dann auch entsprechend positiv gelaufen ist. Wann kam der Entscheid raus? Anfang Juli. Richtig, Stefan. Ich glaube ja. Ja, genau. Also, da ist die Aktie dann mal zwischenzeitlich über 6 % im Plus gewesen an dem Tag, wo auch die Nachricht kam. Seitdem hat sie aber wieder auch einiges verloren. Sicherlich auch angesichts der aktuellen Situation rund um den nahen Osten. Eine weitere Eskalation, die wir jetzt am Wochenende gesehen haben, wodurch natürlich dieses ganze Hamsterrad im Sinne von höhere Energiepreise, höhere höhere Inflationserwartung, dadurch höhere Zinsen und höhere Zinsen schlagen natürlich insbesondere bei Immobilienunternehmen dann ja ziemlich auf den Aktienkurs. Warum? geht am Ende vor allem darum, dass hier natürlich von der Bewertungsseite hier auch was den Future Cashfow angeht, dann mit einem anderen Zins gearbeitet wird, ja, über dem man dann diskontiert und demzufolge auch hier dann sozusagen ist etwas auf den Aktienkurs drückt. Also Immobilienwerte sind grundsätzlich immer ein sehr guter Proxy und dann kommt natürlich auch noch dazu, dass tiefe Zinsen normalerweise dafür sorgen, dass diese Unternehmen auch investieren und bauen, weil es eben günstig ist zu bauen. Jetzt wo wir die höheren Zinsen, ich meine jetzt haben wir ja gerade eine Zinserhöhung gesehen, aber wenn es jetzt weitere Zinserhöhung geben sollte, dann wird natürlich eher weniger gebaut. Ovia hat ja grundsätzlich auch eine gewisse Projektentwicklungssparte, wo man eben sowas genau vornimmt und die ist eigentlich in den letzten Jahren ziemlich eingefroren und ein Grund dafür war natürlich auch, dass diese Enteignungsdebatte immer wieder wie so ein ja äh Damukles Schwert über diese Aktie, über dem Unternehmenschwung und man so genau wusste, okay, welche Rechtssicherheit hat das Unternehmen jetzt auch bzw. das Management überhaupt zu bauen? Wer sich vielleicht noch dran erinnert, ähm es ging ja jetzt vor allem in dieser Enteignungsdebatte stark auch um Deutsche Wohnen. Deutsche Wohnen gehört ja seit Oktober 2021 zu Vonovia, wo Vonovia das Unternehmen übernommen hat bzw. genau gesagt 87,6% der Stimmrechte und demzufolge war natürlich damals auch schon bisschen aus einer kartell äh rechtlichen Perspektive das Thema, wie groß darf die Marktmacht von Bovia sein? Die Übernahme war erfolgreich, ist durchgegangen beim Kotellamt und demzufolge ähm hatte man dann auf der einen Seite natürlich sehr, sehr viele Wohnung in Berlin. Deutsche Wohnen hat sich natürlich primär irgendwo auf Berlin auch fokussiert, aber natürlich hatte man dann sozusagen auch das politische Thema hier ähm was für eine gewisse Unsicherheit gesorgt hat und wenn es etwas gibt, was Investoren bzw. Aktionäre nicht mögen, dann ist es genau diese Unsicherheit. Von daher, das war eine positive Nachricht. Vielleicht ganz kurz noch, es ist natürlich auch so, wenn man jetzt, sagen wir mal so ein politisches Risiko, der ein oder andere kennt das vielleicht auch als geopolitisches Risiko bei Taiwan. So ein politisches Risiko bringt immer eine Prämie mit einer Risikoprämie. Und diese Risikoprämie war natürlich jetzt im Fall von Bovia auch etwas höher, weil man nicht wusste, wie dieser entscheid bzw. wie diese Entwicklungen dort voranschreiten. Und jetzt könnte man vielleicht sagen, ist das auch so eine gewisse Art von äh Befreiungsschlag im Sinne von diese Risikoprämie könnte weniger werden, weil eben ja dieses gewisse Risiko aus der Welt zumindest erst einmal geschaffen ist. Man weiß jetzt nicht, wie das natürlich dann weitergeht sozusagen, aber das ist erst einmal eine sehr positive Nachricht. Und das Interessante bei Vonovia, weshalb ich auch weiterhin investiert bin und weshalb ich vielleicht auch den aktuellen Kurs jetzt als einen sehr interessanten Einstiegskurs sehen würde, ist, dass VOVIA aktuell immer noch sehr sehr stark unter Buchwert notiert und zwar 35%. Gibt so eine Kennzahl, die heißt Kursbuchwertverhältnis, die liegt jetzt sozusagen bei 65 bzw. 0,65. Das heißt, wenn man alle Immobilien zusammennehmen würde und den gesamten Wert nimmt und dann die Bilanz äh das bilanzielle Einkapital dazu nimmt, dann sieht man hier, das halt sozusagen ähm ja, ein extrem starker Abschlag doch äh besteht und diesen Abschlag mit der Zeit weniger politischem Risiko sollte dann relativ schnell aufgeholt werden. Das heißt, eigentlich basierend sozusagen auf diesem Fair Value des Immobilien Portfolios sollte die Novia schon deutlich höher notieren. Wenn man sich jetzt mal den langfristigen Chart anschaut, dann sieht das natürlich zumindest jetzt auf einer 5 Jahresbasis mit -61,86% wirklich grauenvoll aus. Wir kommen ja irgendwo aus einem ja, wie soll ich sagen, Niveau von um die 60 €. Wenn man natürlich bisschen langfristiger seht, das war damals wahrscheinlich schon eine gewisse Übertreibung. Ja. Ähm, wir sind jetzt aktuell irgendwo auf dem Niveau von 2014, August 2014, aber es hatte natürlich auch stark mit der entsprechenden Zinsentwicklung zu tun. Dann kam das Thema Covid und natürlich und ich glaube, ich habe das in dem Podcast hier auch schon mal gelernt. Ich habe mir mal, es gab mal ein sehr sehr interessantes Interview mit dem CEO vonovia, ich glaube er heißt Roland Buch, beim Pioneers Briefing mit dem Gabor Steingart. Und da hat er ja eigentlich gesagt, wie kann es sein, dass eine Aktie fällt, während das Angebot nicht stärkt und die Nachfrage immer weiter zunimmt. Und es wird nur eine Frage der Zeit sein, bis hier sozusagen auch die Vonovia Aktie nachziehen wird, weil diejenigen, die von euch aus Berlin kommen, in Berlin leben, ja, als auch natürlich, sagen wir mal, in anderen Städten, ähm die wissen ganz genau um die Wohnungsnot, die wissen, was für lange Schlangen es bei diversen Wohnungsbesichtigungen gibt. Und das Thema wird ja nicht besser, solange niemand baut. W Novia baut einfach aktuell nicht aufgrund auch dieses politischen Risikos. Und die linke Regierung in Berlin, na ja, gut, der Wegner ist ja jetzt weg, aber die potenzielle wiederlinke Regierung bzw. davor war. ähm hat einfach natürlich auch nichts gebaut, muss man ehrlicherweise so sagen. Ja, Bauministerium liegt auch, glaube ich, aktuellen SPDH, also auch da verfehlt man jedes Jahr die Ziele. Das heiß, man kommt gar nicht voran und ich meine, die Migrationszüge, die werden wahrscheinlich noch mehr werden. Wir werden mehr Einwanderung haben in Deutschland und demzufolge wird die Nachfrage auch steigen und irgendwann wird das dann auch natürlich aktuell dann mit der Mietpreisbremse, aber irgendwann wird das dann halt nicht mehr möglich sein in diesem Umfang und somit finde ich ist die Vonova auf dem aktuellen Niveau sicherlich ganz uninteressant. Wofür sie auch noch interessant sein, ist, dass man vielleicht hier gewisse Optionsstrategien drauf spielt. Äh ich verkaufe auch Puttionen auf die Vonovia, das läuft sehr, sehr gut. Ähm, von daher sammle ich da reichlich Prämie mal ein und wenn die Aktie eben minimal runterfällt, dann kann ich die Option immer weiter runterrollen. Heißt, ich kaufe den Put zurück und verkaufe einen neuen Put und sammel dadurch dann wieder neue Prämie ein. Aber Aktie hast du auch, oder? Aktie habe ich auch. Genau, aber ich meine, die Wie damit im Minus? Wie viel bist du damit im Minus? M, ich habe die schon sehr sehr lange im Portfolio jetzt mal, ich glaube, mein Einstandskurs ist irgendwo bei 25 €. Also ähm demzufolge jetzt gewisse negative negative Performance. Ja, zwischenzeitlich war sie mal über 100% im Plus. Ähm gut, jetzt Dividende kassiert, aber das ist für mich in Unternehmen aktuell wird alles ausgeschüttet, was sie irgendwo einnehmen oder aber dierendite sehe ich gerade knapp 6 % auf dem aktuellen Niveau. Also nicht ganz unattraktiv im Euro gesehen. Ähm genau und dann äh denke ich, dass sich die Aktion erholen wird. Ja, du hast schon gesagt, auf 5 Jahre - 62% rund auf ein Jahr - 25,5%, also -26% auf ein Jahr seit Jahresanfang - 12% und du, wenn ich seit Jahresanfang gucke, Jahreschartz, oh und auch auf ein Jahreschao, dass der höchste Kurs Max in Euro wo ein Tag vor dem Iraneg war, nämlich am 27. Februar und seit dem 27. Februar ist diese Aktie gefallen von knapp rund 29 € auf jetzt 21 €. Das ist ein Minus von 26%. Und die Gründe sind laut Germany Pro. Erstens Energiepreisstock und Inflation. Zweitens, Reaktion der Notbanken. Drittens die Schuldenlass von Vonovia. Der militärische Konflikt im Iran treibt die Ölpreise nach oben. Das schürt am Markt sofort neue Inflationsängste, da teure Energie die Preise in fast allen Wirtschaftsbereichen steigen lässt. Das war erstens. Zweitens, wenn die Inflation hartnäckig bleibt oder wieder anzieht, sinkt die Wahrscheinlichkeit für schnelle und deutliche Zinsenkung durch die europäische Zentralbank. Der Markt preist ein, dass das Simon länger hoch bleiben wird, um die importierte Inflation zu bekämpfen. Drittens, das Geschäftsmodell von Immobilienkonzern ist extrem kapitalintensiv. Von Nurvia hat eine vergleichsweise hohe Verschuldungsquote. Der sogenannte Long to Value oder LTV liegt bei rund 45%. Wenn das Zinsniveau hoch bleibt, wird die Refinanzierung dieser Schulden deutlich teurer. Investoren rechnen diese absehbar höheren Finanzierungskosten direkt in ihre Modelle ein. Da schon kleine Zinsäh Steigerungen. Bei solchen Summen stark auf die Gewinne drücken werden zinsensible Aktien wie Vonovia in diesem Marktumfeld sofort abgestraft. Das bedeutet, dass immer noch ein indirekter Iran Kriegverlierer ist. Und da ist jetzt gerade die Tage Mitte Juli wieder auflammt und der Iraner so gar keinen Bock auf Diplomatie hat und unbedingt Schutzgeld in der Straße Hormus kassieren möchte, die er nicht gebaut hat, ist das ein bisschen negativ. für Wohnungskonzerne. Ja, aber es ist vielleicht eine Möglichkeit günstig zu kaufen, ob jetzt natürlich der Donald the Dawn den Iran wieder an den sogenannten Verhandlungstisch bombardieren kann oder nicht oder ob der Ölpreis auf dem momentanen Niveau bleibt. Oh, der ist heute stark gestiegen, sehe ich gerade. Meine Fresse, kein Wunder, dass an diesem Motor so ein roter Tag ist. Du, der ist einfach, guck mal, der war heute heute vormittag um 11 Uhr deutsche Zeit bei 77$ Brand Earl, jetzt ist er bei fast 83. War schon über 83. Ja, das heißt, wir waren schon im Tief ähm vor kurzem hatten wir auch erzählt bei 70$, jetzt wieder bei 83, weil eben diese Problematik wieder hochkommt und das belastet dann indirekt durch die Sinängste die Immobilienkonszerne. Max sagt, er hat ungefähr ein Einstandskurs von 25 €. Jetzt steht er bei 21 €. Das heißt, Max ist so ungefähr 18 17 Prozente im Minus. Ja. Und wenn ich dich richtig verstanden habe und richtig erinnere, Max hast du gesagt, du hältst die Aktie aktuell verkaufenswert. Richtig? Habe ich das richtig verstanden? Ja, ist richtig. Ist richtig. Basieren einfach nur auf Angebot Nachfrageeffekt. Irgendwann wird das, was da politisch künstlich äh verursacht bek, also was die Politik künstlich verursachen möchte. Irgendwann wird das einfach nicht mehr standhalten. Irgendwann wird das nicht mehr funktionieren. Wenn irgendwann die Mietpreisbremse dann abgeschafft wird, weil es einfach nicht mehr funktioniert. Beispielsweise vielleicht, wenn halt irgendwie eine AfD Regierung kommen könnte, dann ähm wird hier sicherlich der Wert explodieren. W jetzt nicht mehr direkt den Zusammenhang zwischen AfD und Vonovia schaffen, aber grundsätzlich glaube ich äh ist eine Meppreisbremse eher ein Modell der Linken. Würdest du das auch so sehen, Stefan? Ja. und Linke haben immer unrecht Naturgesetz Tag 1. Deshalb Max würdest du auch sagen, dass Volovia er eine Aktie ist für sehr geduldige Menschen mit einem sehr langen Anlagehorizont von einigen Jahren. Kann man das so sagen? Ja, also ist ein langfristiges Investment das auf alle Fälle. Aber ich meine währenddessen gut die Performance ist spricht natürlich eine Sprache, auf der anderen Seite eine Dividendrendite von knapp 6 % ist jetzt auch nicht super unattraktiv. Also, wer hier vielleicht einfach auch gerade auf schnell langfristiges Schnäppchen mit attraktiver Dividende gehen möchte, der ähm kann sich die Vonovia wahrscheinlich dann doch noch mal genauer im Detail auch irgendwo anschauen. Ähm müsste man mal gerade gucken, ich schaue gerade mal hier das schöne Google Finance hat ja auch sozusagen die Income Statements drin. Und wenn man sich jetzt hier mal so ein bisschen die Entwicklung des Umsatzes anschaut, ja, also da war letztes Jahr ein gewisses Hoch. Ähm, nee, vorletztes Jahr gewisses hoch, dann ging es ein bisschen zurück, aber zumindest der Gewinn hat letztes Jahr ordentlich reingeschenkt und wenn der Gewinn ganz gut anzieht, schauen noch mal gerade auf Quarter die Basis. Ja, also da ist der Umsatz eigentlich immer relativ konstant. Ja, die Mieten kommen rein und die werden dann eben entsprechend wieder ausgeschüttet am Ende. Ähm, das sieht eigentlich jetzt alles nicht so schlecht aus und klar, die Verschuldung spielt vielleicht ein Thema, aber ich habe es jetzt gerade bei Open AI da Chat GPT auch noch mal abgefragt. Die stehen mit ihrer aktuellen Verschuldung irgendwo im Mittelfeld der Immobilienkonzerne. Ja, also ein ATV unter 40 ist sehr konservativ. Sie haben jetzt 45 zumindest Open AI JGPT sagt 40 bis 50 solide und im Branchendurchschnitt großer Wohn Immobiliengesellschaften. So und das Gute ist auch, dass WOVIA ja wirklich nur Wohnimmobilien hat und kein Office Space, weil bei Office Space so wegen Homeoffice und dergleichen viele Unternehmen fahren da ja gut runter sagen sozusagen wegen Homeoffice Leute arbeiten immer mehr zu Hause brauchen wir gar nicht mehr so eine große Office Infrastruktur sie haben auch nicht diese ganzen Retail Flächen. Die Instädte sterben aus, weil es keine Parkplätze mehr gibt sozusagen. Ja, und irgendwelche ja wie Straßen freie Straßenzonen äh da wie in der Friedstraße, du erst dich noch Stefan ähm dass es das geben soll und wenn halt keiner mehr mit dem Auto in die Stadt kommt, ja, dann äh wird's halt jetzt kommen wahrscheinlich die einen oder anderen wieder und sagen: "Ja, fahr doch mit den öffentlichen Transportmitteln." Ja, aber wenn ich Großeinkauf mache, da habe ich ja keinen Bock, das alles zu schleppen. Das funktioniert nicht. Und der, der die Pakete und Medikamente und was weiß ich liefert, ja, soll der die dann auch mit der Bahn transportieren. Funktioniert alles. Ja. Und auch Handwerker, die haben ja nicht nur Werkzeuge und sowas und Leitern, die haben ja auch diverse Baustoffe und Materialien, weißt du? Ja. Was vielleicht auch schwer und sperrig ist und das haut alles nicht hin. Grüne denken nicht weiter als ihre scheißhand und linke denken nur von 12 bis Mitte ab. Gut, dann haben wir Max sagt, das ist ein Kauf. Ich würde die Aktie nicht anfassen, weil ich nicht so viel Geduld habe, sondern ich ja nur noch Optionscheine baller und ab und zu Kryptos kaufe. Ich habe natürlich auch keine Dividendenstategie. Hier auf Google Finan steht 5,92% Dividendenrendite, das ist attraktiv und die Leute müssen die verdammte Miete zahlen. Ich möchte noch mal betonen, dass in Berlin und Potam der Lehrstand unter 1% beträgt. Linke bauen nicht. Bauen statt klauen, das raffen die nicht. Wir haben Zuzug. Die Sie sagen die Deutschen werden immer weniger. Die Deutschen werden immer weniger und sterben aus. Ja, aber wir haben Zuzug. Die Bevölkerung wächst. Ich glaube, wir haben jetzt so 83 84 Millionen Einwohner, davon sind 72 Millionen Deutsche. Und natürlich gab es die Turboeinbürgerum. Wir geben jeden die Staatsbürgerschaft, da kannst du leichter den Sozialschampern. Aber solange das so ist, kommen die Leute her. In denemark haben sie gesagt, pass mal auf, ihr kriegt gar kein Geld mehr, verpisst euch und alle sind raus. Weil hier gab's nichts mehr abzufahren. Hier konntest du nicht mehr die den Sozialstab plündern und dann sind sie raus. Aber davon ist Deutsche anscheinend noch weit entfernt, weil Deutsche natürlicherweise oder von Natur aus sehr sehr naiv sind. Nicht alle, aber anscheinend zu viele. Das ist sehen wir um um Fragen. Ja, wenn 16 Jahre lang eine Partei das Land runter wirtschaftet, ist sie drei und dann ist sie 3 Jahre aus der Regierung raus. Was machen dann die Deutschen? Die willen wieder die Partei, weil ein ja gesagt hat, links ist vorbei und dann macht er genauso weiter wie die gerade abgelöste Ampel mit links grüner Politik. So und deshalb wie Marx sagt wird dieser Wohnungsmangel bestehen bleiben. Der Staat macht das Bauen teurer, mehr Bürokratie, mehr Vorgaben. Du sagst hier CO2 frei Energiespar hier musst du musst du jetzt eine Wermepumpe einbauen. Es wird einfach teurer. Der die Deutschen haben nie verstanden diese Politiker, dass du billig brauchst. Du brauchst billige Energie, billiges Wohnen, billigen individuellen Verkehr, billige Bahn, alles billig. Okay, damit der normale Bürger sich das leisten kann, dann kann er sich auch ein Kind leisten oder vielleicht sogar zwei oder drei Kinder, weil er für eine Wohnung mit drei Kinderzimmern nicht 2000 € ausgeben muss in der in der in der verdammten Großstadt, aber so schlau sind sie nicht. sagen einfach, wir nehmen das weg und geben das den faulen Arbeitsverweigerung und im Ausland und den Regierungsnah NGOs, aber ich schweife ab. Aber noch mal zum Betonen nur für sehr sehr geduldige Anleger, weil wie gesagt in 5 Jahren hast du gerade ganz 62% Minus gemacht. Das heißt, vielleicht musst du sogar bisschen leid leidensfähig sein. Guck, das Tief sehe ich hier im März 23 bei 15 € und März 23 ist über 3 Jahre her und in den 3 Jahren haben wir ja gut 33% 34% plus gemacht, kam noch mal 6 % pro Jahr dazu. Ist okay. Ist okay. Aber wenn du denkst, den nächsten Monaten geht's hoch oder so, da musst du vielleicht warten bis 27 28. Gut. Max, hast du noch was zu Vonovia? Nein, nichts mehr von meiner Seite. Gut, dann schreibe ich schnell den Zeitstempel auf, damit ich schöne äh Kapitel bauen kann oder Timestamps und dann kommen wir zum nächsten Thema, was lange gewünscht wurde und wie wir hier sehr lange nicht hatten, weil die Preise Action so schlecht und scheiße war und das ist Bitcoin. Ich habe acht Gründe aufgelistet in der Telegramgruppe für Patreons verlinkt und diesen Podcast. Warum? Warum Bitcoin bald mit bald meine ich noch dieses Jahr vielleicht im Herbst wieder steigen könnte? Erst die Wall Street Bank Kentford Gerald hat in einer Analyse der letzten drei Bitcoinzyklen festgestellt, dass der Tiefpunkt des aktuellen Bärenmarktes in wenigen Monaten erreicht sein könnte. In der Vergangenheit lag dieser Tiefpunkt im Durchschnitt 384 Tage nach dem jeweiligen Höchststand. Das letzte Bitcoin Alzeithoch von 126 000$ wurde am 6.10. erreicht und liegt, als ich das geschrieben habe, 272 Tage entfernt. Letztes Allzeithoch, was ich gerade erwähnt habe von 126 000$ plus 384 Tage ist der 25.10.26. Wir haben heute den 13.7. Das heißt, das wä in ungefähr 3 Monaten und einer Woche, wenn es genauso käme. Also fast 3 Monate. Zweitens, während Bitcoin ETFs wochenlang Abflüsse verzeichneten, haben große Investoren schwale innerhalb von nur zwei Wochen Bitcoin in Wert von 16,7 Milliarden Euro gekauft. Dollar gekauft, nicht Euro. Mittlerweile verzeichnen auch die ETFs wieder erste Nettozuflüsse. Auch langfristige Halter stocken ihre Bestände auf und das kann man sehr gut auf der Blockchain nachvollziehen bzw. spezielle Analysefirmen tun das. Drittens, die weltweite Geldmenge M2 hat ein Allzeit hoch erreicht. Historisch gesehen folgte Bitcoin einer solchen Ausweitung der Geldmenge oft mit einigen Monaten Verzögerung. Viertens, es zeigen sich parallel zwischen dem abkühlenden Momentum bei KI und Halbleiteraktien und einem gleichzeitigen Kursanstieg von Bitcoin, was auf eine Sektorrotation hindeuten könnte. Die Südkoreaner haben sehr viel Geld in Bitcoin reingehauen, dann in Silber und nun sind AI Werte, also in diesem Fall natürlich die Schiffwerte, der heiße Scheiß. Falls das abkürt, falls ja ist natürlich sehr volatil. Jetzt geht man ein paar Prozent hoch, paar Prozent runter, falls könnte womöglich wieder Bitcoin der heiße Scheiß werden könnte. Nächste. Der Ölpreis ist gefallen, auch wenn er jetzt wieder ein bisschen gestiegen ist. Ich sag noch mal, wo wir stehen. Bei Brand 83$ aktuell am Montag den 13.07., aber wir standen ja schon dieses Jahr bei knapp 114 US-Dollar für Brand. Inflationsangst verschwindet, sobald die Fed den Lizens seckt, wird Kapital günstiger. Große Investoren schichten dann auf Kapital aus niedrig verzinsten Staatsanleihen um und dringend verstärkt in Risiko und Rendite reichere Anlageklassen. Davon profitieren klassischweise wachsenstarke Tagaktien, aber als hochgradig sensitives Risk on Asset, aber auch Bitcoin. Since Angst verschwindet gegebenfalls auch. Kevin Wash, aka der Alpha Kevin ist von Donny eingestellt worden und der Dawn will seine Zinssenkung. Ja, der Fatcher in keinem der letzten vier mit Germ Jahre, also der Zyklus alle vier Jahre, was ja auch der Bitcoin Zyklus ist, wie auch der Wahlzyklus in die USA und wir hatten ja keine Wahl, keine Regierung, die vorzeitig gescheitert ist, sowie die Ampel. Das heißt, das ist lief bisher immer parallel, seitdem es Bitcoin gibt. Obama, Biden, Trump 1, Trump 2. Es gab keine Abbrüche in diesem Zyklus. In keinem der letzten vier Mittmjahre und diese Zwischenwahmters sind ja dieses Jahr in November, hat die US-Notenbank Fett die Zinsen gesenkt. Tatsächlich gab es entweder gar keine Bewegung auf dem Nullzinsniveau oder sogar massive Zinsanhebung, was natürlich Gift ist für Bitcoin. Diesmal könnte es aber anders sein. Warum? Weil der Donny jemanden eingestellt hat, wie ich schon gesagt habe, der die Zinsen senken soll. Und wenn die Inflation wegen diesem hohen Ölpreis nicht krass aus dem Ruder läuft, könnte das geschehen. Okay, das der Zusammenhang weiter. Die Panik. Uh, da muss ich ein bisschen ausholen. Die Panik um die Bitcoin Verkauft von Strategy ehemals. Micro Strategy aka Michael Saer aka Matrosen Michi legt sich da der Markt verstanden hat, dass das neue Rahmenwerk kein Strategie wechselt, sondern eine clevere Unternehmensfinanzierung darstellt. Die autorisierten Verkäufer von bis zu 1,2 Milliarden US-Dollar in Bitcoin entsprechen lediglich rund 2,5% der gesamten Bitcoinestände und dienen als gezierter Liquiditätspuffer und diese Verkäufe sollen gestreckt werden auf Monate. Okay, mit diesem Kapital sichert sich das Unternehmen eine massive Liquiditätsreserve, finanziert milliardenschwere Aktienrückkopfe für MicroSurgy MSTR Strategy, die Aktie und Stretch Sactien und stützt die auf, ich glaube jetzt 13,75% erhöhte Dividende der Vorzugsaktien. Anstatt Formatchwankung zu kapitulieren, macht Strategy seine Bilanz flexibler und stärkt das Vertrauen der Anlege ohne langfristigen Krypto ohne die langfristige Kryptoversion aufzugeben. Da muss ich noch was zu sagen. Meine scheißteilung bei YouTube war voll bei Ex, wo jeder sagen, oh Gott, Michael Saer ist geflippt. Er hat gesagt, verkauft niemand sein Bitcoin, jetzt verkauft er. Dieser [ __ ] hat uns alle verraten, er kann seine riesige hohe Stretch Dividende von damals 12% jetzt Rest nicht bezahlen. Er ist am Arsch. Er wird Bitcoin ins Unglück stürzen. Wir gehen auf 10 000. Mama, Mama, alle haben sie rumgeholt wie kleine [ __ ] Und der Grund, warum der Matrosen mich hier verkauft hat, ist ein einziger. Max, kennst du den? Nein, erzählt's mir. Die Rating Agentur haben ihn das als Hausaufgabe aufgegeben. Sie haben gesagt, du wirst in einem Bitcoin Bärenmarkt, den wir zweifels ohne haben, weil Bitcoin über 50% gefallen ist von 126 bis auf 57 000 USD. Jetzt sind wir bei 61. wirst du Bitcoin verkaufen und Aktien rück rückkaufen, um zu zeigen, dass du hier kein Pony Skin veranstaltest, das immer mehr Bit immer mehr äh Kundengelder einsaugt und dann fällt, wenn es schlecht läuft. Und da gab es viel Kriterien, die er zu erfüllen hat, damit er a A ein besseres Rating bekommt für seine Anleihen und Aktien. Ja, damit mehr Investoren aufgrund der höher Stufung investieren können und B, damit die Aktie Strategy nach dem Nasteck N 100 auch in den SOP 500 kommt in die ETFs wieder Geld reinfließt und das ist der eigentliche Grund und nicht weil sie pleite sind oder die Dividende die hohe Dividende nicht bezahlen können, weil die haben Cash die haben Cash auf Jahre und das haben die auch schon X gesagt, wir haben so viel Cash rumliegen, wir können auf Jahre bezahlen und natürlich wissen die auch, dass es Zyklen gibt, dass Bitcoin stark fahren könnte und die haben ja die diese Strategie schon länger und auch den letzten Bärenmarkt durchgestanden, verstehst du? Und das ist der eigentliche Grund. Und nachdem nachdem der Markt das endlich gecheckt hat, dass diese ganze Panik, die da durch die sozialen Medien oder durch die normalen Medien, was weiß ich geführt wurde, ist bei dem letzten Verkauf die weder die Aktie noch Bitcoin gefallen. Die haben es gecheckt. Es ist einfach nur um zu zeigen, wie wir können es tun, auch in schlechten Zeiten verkaufen, können refinanzieren, wir sind flexibel. Es ist kein Ponsi, es ist kein Schneeballsystem. Und das war alles. Und das heißt, wenn man davon ausgeht, dass zum Ende des Jahres wie äh wenn man den anderen Zyklen das kopiert und denkt, das ist vielleicht genauso. Muss nicht genauso sein, aber wie am Anfang äh Kenneth Gerald die Zykler verglichen hat, dass vielleicht zum Jahresende Bitcoin steigt, könnte man jetzt sehr günstig in Bitcoin einsteigen in Alternative Kryptos. Das habe ich getan letzte Woche. Da habe ich für 10.000 € habe ich Kryptus gekauft. So zwei Drittel bei Solana, ich glaube 88 Solana habe ich gekauft. Und was war das so? Dreieinhalb zweieinhalb Etherum insgesamt 10 000 habe ich nachgekauft. Und jetzt mag jemand sagen, aber Stefan, was ist denn jetzt hier mit Bitcoin Steuer wenn du jetzt kaufst und nächstes Jahr kommst? Ja, ja, ja, ja. Ob die Haltefrist fällt, erstens weiß noch keiner und zweitens könnt ihr an der Grenze setzen und sagen, alles was vor dem Termin gekauft wurde gilt noch. Egal, ob das ja rum ist oder nicht. Es kann auch sein, dass sie es gar nicht rechtzeitig hinbekommen bis zum 1.1 er ab 1.1 28 statt 27 gilt. Okay, easy. Habe ich erstmal 10 000 nachgeschossen. Ich habe das erste Mal Kryptus gekauft seit Februar, was jetzt also 5 Monate her ist ungefähr. Okay. Und wenn du Risiko affin bist, kannst du dir auch kaufen Bitcoin, Cryptus, Micro Strategy. Okay. Wenn du das Risiko aushalten kannst. So, letzter Punkt, dann bin ich schon durch mit Bitcoin. Am 7. August 2026, das ist von heute ausgesehen 3 Wochen hin noch. Okay. Beginnt die Sommerpause des US-Senats. Das gilt als letzte Chance, den sogenannten Clarity Actor Wahlkampf zu verabschieden. Anderfalls droht eine Verschiebung auf 2027. Aktuell blockieren jedoch noch Streippunkte wie Ethikregeln. Trump mit seinem Kryptoscheiß, Geldwche Bedenken und Stable Con Rewards. Eine schnelle Einigung. Ein Beschluss vor der Frist würde durch neue Rechtssicherheit massiv institutionelles Kapital in den Kryptomarkt spüren und die Kurse beflügeln. Okay, merke dir bitte im 7. August, das ist vor der Sommerpause des US-Senats wichtig, dass hier noch eine entscheidend positive oder vielleicht auch mus auch sagen negative äh negatives Ereignis eintreffen könnte. Damit bin ich hier was Bitcoin und Krypto ang durch. Oh, ich habe noch eine Umfrage gemacht. Die Umfrage ist jetzt ein bisschen her, seitdem das geschrieben. Ich habe gefragt in der Telegramgruppe für Patrons waren 57700 US-Dollar vor knapp zwei Wochen? Lass mal gucken. 5. Juli kann nicht eine Woche vor einer Woche war das das Jahrestief bei Bitcoin und es gab 3466 Stimmen. 30% sagen ja, 40% sagen nein, 30% sagen weiß nicht, zeig Ergebnis. Das heißt die Zweifler davon gibt es ein Drittel mehr. Okay, 1036 sagen, war das tief, aber 1373 sagen war es nicht. Das heißt, das Sentiment ist zumindest in dieser Telegramgruppe für Patrons eher negativ. Max, hast du etwas? Du bist ja auch in Bitcoin investiert, glaube ich, noch über den IBIT ETF Schweiz. Korrekt. Hast du etwas noch zu Bitcoin oder kommt bevor wir zum nächsten Thema kommen? Nein, du, ich glaube auch bei mir eine gewisse Art kleine Frustration, dass es hier in den letzten Wochen nur Berg runter ging sozusagen. Seit es ging seit seit Oktober runter und Oktober ja, nicht in der ganzen Trightline. Ja. Ja, aber wir haben bald wieder Oktober, weil wir Juli haben. Also Jahr ist hart hart für Kryptos. Ja. Und Bitcoin, ne? Das das stimmt. Also ich habe ja die EBIT Position, wie Stefan vorhin angesprochen hatte, ist in der EU immer noch nicht zugelassen. Das heißt, nur unsere Schweizer Zuhörer könnten hier einsteigen, wenn sie denn wollen. Gibt natürlich gewisse Alternativen in der EU, aber zumindest ähm der IBIT jetzt an sich selber ist jetzt erstmal nur in der Schweiz hier kaufbar sozusagen. Ähm, außer Stefan, du korrigierst mich und es gab kürzlich eine Anpassung, aber ich meine, die regulatorischen Dokumente existieren für die EU nicht und deswegen dürft ihr zumindest die in Deutschland Österreich sitzen, dürfen den hier entsprechend nicht kaufen. Vielleicht ganz kurz, es gibt ganz viele, es gibt ganz viele andere Bitcoin ETPs, die auch in Deutschland äh kaufbar sind von we von 21 Shares und Coin Shares und die sind soweit ich weiß Front gibt's glaube ich nur ein weiß ich nicht, ob die ein ETP haben oder ob die da einat haben, aber gibt's diverse auch ähm auch bei vielen Brokern und die sind dann auch nach einem Jahr steuerfrei. Halte Zeit zumindest jetzt noch, wenn du dir nicht sicher bist, dann fragst du AI im Deepthink Modus am besten noch mit der WKN und sagt dir das dann, ob dieser äh ETP ähnlich wie bei Edelmetallen, die beiden ja und Silber, die beiden dafür notwendigen Voraussetzung erfüllt. Erstens, es wird wirklich gekauft, ist nicht nur Derivat, die kaufen das und B, man kann es optional ausliefern lassen, okay? dass sie dir quasi gibt's nicht bei wirklich gekauft, also physisch hinterlegt, muss das nicht sogar zu 95% auf physisch hinterlegt sein? Ich weiß nicht, ich glaube die haben das alles dann komplett physisch hinterlegt und so. Ah okay gut. Und ich weiß bei 21 Shares, 21 Shares, die haben glaube ich alles, was die haben ist an Kryptos und Bitcoin. ETPs ist in Deutschland steuerfrei, soweit ich weiß. Ja, gut. Max, hast du nichts weiter? Dann dann kommen wir zum nächsten Thema. Ja, sonst hätte ich jetzt schon noch gesagt, weil ich so eine Grafik gerade mal hier gefunden habe zu den Weekly Flows in Krypto Funds bzw. in Bitcoin und das ist, wenn man sich jetzt so anschaut, Trauerspiel, was da mehr oder weniger seit Anfang des Jahres passiert ist, aber jetzt in der letzten Woche gab es dann wieder ziemlich dicke Influss hier, der erste Start sozusagen, also Krypto ETS 281,8 Millionen Influss letzte Woche und Bitcoin 197,4. Also positive Influs. Ob das jetzt der große Turnaround ist, weiß ich nicht, aber ich glaube, das ist auch ein äh Thema für sehr langfristige Investoren, wie Stefan es sagt. Ja, es wird sicherlich so sag kommen, dass irgendwann die 100.000 wieder erreicht werden, aber es kann sein, dass das dann auch erst wieder in einem Zeitalter kommt bzw. in einer Phase kommt, wo wir über Zinssenkungen diskutieren und nicht über Zinserhöhungen, so wie wir es gerade irgendwo bei den diversen Zentralbanken sehen. Danke, Max. Was hast du uns mitgebracht? Ja, ich habe äh diverse Themen heute mitgebracht. ähm wollte ein bisschen auf den Chipsektor schauen, wollte ein bisschen auf die Earning Season schauen sozusagen und ähm vielleicht auch so aktuell ähm dann noch zu einer Aktie, die ich bisschen länger im Portfolio habe, schon, wo ich auch eine Performance über 100% habe, eine Aktie, die jetzt in den letzten Wochen etwas stärker unter Druck gekommen ist, trotz wirklich super Nachrichten hier. Handelt sich um die Rocket Lab, das heißt bis zum Ende hören. Ähm, dann erfahrt ihr dazu noch mehr. Genau. Vielleicht einmal ganz kurz zu letzter Woche. Letzte Woche war ja eine Woche, wo dann KI und Semis mal wieder, sagen wir mal, die Woche gerettet haben. In der Woche davor waren sie die großen Verlierer letzte Woche dann wieder mit so die, die den Markt hochgehalten haben. Nest letzte Woche + 1,74 sehr positiv. Natürlich zum einen geopolitische Entwicklungen, die dazu beigetragen haben, dass dann der Ölpreis zwischenzeitig wieder ein bisschen runtergegangen ist, nachdem es anfangs der Woche Eskalation gab. Ähm, aber natürlich auch, weil ein Monster, ja, IPO würde man das vielleicht nicht nennen, aber ein ADS American Depository Share Debü in den USA anstand und es war das größte je in den USA gelistete Listing eines ausländischen Unternehmens und ihr wisst wahrscheinlich alle um wen es sich handelt. Es handelt sich um das koreanische Unternehmen Es Heinx, das bis datu ja eigentlich für ausländische Investoren, sprich ausländische außerhalb der von Korea, nicht zugänglich war. Der koreanische Markt ist sehr, sehr restriktiv. Es gibt gewisse Broker, die sozusagen zwar den Kauf ermöglichen, aber wenn man in Korea kaufen möchte, dann benötigt man einen Sub Account. Das heißt, dass die Titel dann nicht geliefert werden müssen nach Europa in euer Depot sozusagen, sondern dass die Lieferung alles innerhalb Koreas stattfindet. Das IPO sagen, nennen wir es jetzt mal IPO sozusagen. Es war ja ein erstes Listing an der Nasc. War siebenfach überzeichnet, massive Nachfrage ähm und bestätigte sicherlich irgendwo auch dieses ganze Thema KI Infrastruktur Nachfrage, weil das natürlich in den letzten Wochen auch wieder etwas stärker unter Druck gekommen ist zwischenzeitlich. Ihr wisst, abverkauf Semikondakorbereich haben wir auch hier diskutiert. Ähm insbesondere Zuge dieser Metanchrichten. Wer das verpasst hat, gerne in die vorletzte Folge zurückschalten und da noch mal durchhören. Die letzte Folge hatten wir ja einen Sondergast bzw. hat Stefan einen Sondergast. Genau. Demzufolge ähm eigentlich positiv gesehen. Let in der letzten Folge in der letzten Folge haben wir über BAT geredet und ist keine ist ist das noch keine deine größte Position zweitgrößte nach Nebius nach Nebius. Ja, Nebus hat so geil geballert, aber hast du dir auch den Beitritt da durchgeles durchgehört von hatte ich leider noch keine Zeit für, aber ich gehe ja jetzt in den Urlaub bzw. auf einer Hochzeit nach Griechenland und da werde ich dann Zeit im Flieger haben, mir das dann schön durchzuhören. Du hör l du hast ja YouTube Premium. Lad erstmal auf YouTube runter, damit das offline, weil ich habe da einige einiges über Rauchen erzählt und so zieh zieh das Video runter. Okay, bis dann. Ja, na das machen wir, das machen wir. Nein, und wie Stefan es vorhin gesagt hatte, heute sehr sehr rot die Märkte hat einzig und allein natürlich damit zu tun, dass Donny wieder bisschen eskaliert auch davon sprach, dass dieses MOU, was sie ja Anfang äh bzw. Ende, nee, im Mai meines Wissens unterzeichnet hatten, dass das eigentlich ein Test für Iran für den Iran war und Iran diesen Test nicht erfolgreich bestanden hat und demzufolge er sich irgendwo bestätigt sieht, hier wieder zu eskalieren und diese Eskalation geht jetzt doch darüber hinaus auch, dass er mit Gewalt diese Straße von Hormus befreien will, aber auf Koste derjenigen, die dort durchfahren möchten mit einer 20% Vie sozusagen auf die Cargoladung und dann ist es auch so, dass jetzt zum ersten Mal die Hut im Jemen hier in diesen Krieg eintreten und damit sich natürlich dieser Krieg auch geografisch weiter ausweitet und die Jemen bz die Hutis im Jemen jetzt nicht nur diese andere essentielle Ader für den Ölhandel in Beanspruch nehmen möchten, sondern auch hier Saudi-Arabien entsprechend angreifen. Das heißt, das ganze Thema, höhere Ölpreise heute plus glaube ich 9 % dann am Ende ähm sorgt natürlich dafür, dass jetzt auch die Zentralbanker wieder rauskommen bzw. Person aus den Gremien heute den Fettver Christopher Waller, der dazu sprach, dass man sich aktuell irgendwo eigentlich auf einem sehr soliden Weg befindet, was die US-Wirtschaft angeht, hinsichtlich Wachstum, Ausgaben als auch der Arbeitsmarkt, wo wir gefühlt Woche für Woche bei den Erstantraining für Arbeitslosenhilfe als auch bei dem großen Arbeitsmarkt einmal im Monat immer in der ersten Woche gute Zahlen kriegen, zeigen, dass auch der Arbeitsmarkt läuft in dem Sinne. Aber wir irgendwo an einem Scheideweg für die Inflation stehen als auch natürlich dann demzufolge für die Geldpolitik. Und der eine oder andere hat es wahrscheinlich schon gelesen, es gibt morgen den CPI Bericht, den letzten CPI Bericht vor der nächsten Fettsitzung und wie auch der Herr Waller das sozusagen interpretierte, es ist der entscheid bzw. der Report, der irgendwo darüber entscheiden wird, ob man jetzt die Zinsen Ende Juli erhöhen wird oder beibehalten wird. Also großer Fokus morgen drauf, vielleicht ganz kurz. Die einen oder anderen werden es dann schon wissen, wenn sie die Folge morgen Nachmittag erst hören oder am Mittwoch hören. Aber insgesamt wird hier einen Headline Inflation von knapp 4,1% erwartet. Es wäre ein 12 Monatshoch sozusagen. Ähm und das natürlich primär getrieben von den Energiepreisen, aber auf der anderen Seite auch natürlich durch weiter an Ja. haltende Zille als auch durch diese ganze ganze Thema KI Nachfrage insbesondere wenn es darum geht Chips und Server hatten wir auch schon einer vorherigen Folge mal darüber gesprochen, was es für Preiserhöhungen letzter Zeit hier gab und natürlich spielen Chips in vielen technologischen Hardware Produkten eine Rolle und wenn die alle teurer wären und heutzutage ist das ja so, es werden viele Handys gekauft, es werden viele Computer gekauft, viele Unternehmen kaufen Computer für ihre Mitarbeiter, muss ausgetauscht werden. Ja, so. Das heißt, die Nachfrage ist sowieso hier relativ hoch und demzufolge kann dann auch ein höherer Chippreis oder ein höherer Serverpreis hier für Auswirkungen auf die Inflation sorgen. Dann kommen wir doch vielleicht so ein bisschen schon mal in die Earning Season, denn die zweite Quartalsaison des Jahres steht vor den Türen, vor den Löchern. Morgen geht's los direkt mit wie gewöhnlich den Großbanken hier unter anderem. Ich hatte es mir vorhin angeschaut. Gibt mir eine Sekunde. Es ist z. Die JP Morgen, die hier natürlich wie jedes Jahr sozusagen BZ jedes Quartal loslegen wird. Ähm, dann kommen hier City Bank, Goldman Sex, Bank of America, Wells Fargo, also wirklich ein krankes Feuerwerk aus der ganzen Bankenzähne. Vielleicht ganz kurz zur Bankenzähne. Ähm, wer die letzten Monate beobachtet hat, dem ist wahrscheinlich eines am Finanzmarkt aufgefallen. Es gibt sie wieder die großen Liquiditätswellen aus den IPOs. Ja, es wird wieder an die Börse gegangen und wer verdient dort immer am meisten? Natürlich die Bookrunner, die einem die Aktien verkaufen. Money, Money, Money, Money. Und hier natürlich sicherlich Goldman Sex als der große Bookrunner des ersten bzw. zweiten Quartals war im Lied, als es natürlich jetzt um das Giganten IPO Space X ging, war meines Wissens auch im Lied, als es um Cerebras ging, war jetzt bei ES Heinx sicherlich auch dabei ähm als Lied ähm sozusagen hier drei dicke IPOs natürlich Es Heinx wird jetzt noch nicht so sehr in den Zahlen zu spüren sein, aber man hat auf alle Fälle zwei große IPOs gehabt, demzufolge viel Cash in der Tash gemacht. Die Aktie ist jetzt ein bisschen zu gut schon gelaufen, würde ich mal sagen, dafür, dass es ja eine Bankenaktie ist. Wer hätte das gedacht? Also, ich meine, wir haben auch zwar wir haben zwar auch ein paar wirklich heiße ähm heiße Eisen in Europa, was Banken angeht, sei es jetzt nur Credit, die glaube ich so gelaufen ist wie fast gewisse Technologietitel, aber natürlich, wenn es um IPOs geht, da spielt die große Musik in den USA, wie ihr jetzt auch seht. ist geheimi listet natürlich nicht in Europa äh an äh in Frankfurt oder in Paris oder auch nicht in London, sondern natürlich in New York sozusagen hat hier natürlich dann auch oder haben hier die US-Banken dann auch mehr Marketpower, um hier dann diese IPOs durchzuführen und diese Aktien dann natürlich an die Institutionen als auch natürlich an ja privat professionelle Investoren als auch Privatinvestoren, insbesondere wenn es jetzt äh um den Case Base X ging hier zu vertreiben. Das heißt, das wird sicherlich sehr sehr spannend werden, wenn man von sehr unterschiedlichen Banken hören wird. Wie gesagt, die große Investment Bank Goldman Sex, dann natürlich JP Morgan als Universalibank sehr sehr stark aufgestellt, sei es auf der Investment Banking Seite als natürlich auf der gesamten Wealth Management Ebene. Dann hat man sowas wie eine Fels Fago, die sehr sehr stark natürlich Retail Bank getrieben ist, Wealth Management aber auch getrieben ist. Die Banken profitieren natürlich auch davon, dass jetzt die Aktienmärkte sich im zweiten Quartal wieder schön erholt haben. Das heißt, da gibt's wieder schöne Fe sozusagen und das hat dann sozusagen auch positiven Effekt auf natürlich die entsprechenden Einnahmen und dann natürlich Bank of America, das sicherlich auch noch mal sehr sehr stark ID getrieben, also Investment Bankingen getrieben als auch Wealth Management getrieben als auch Corporate Banking hier sehr sehr stark. Ähm, das wird dann auch spannend werden. Und wenn wir dann weitergehen Mittwoch Mittwoch Premarket europäischer Zeit, da kommt das größte europäische Technologieunternehmen, ASML. ASML als sicherlich das Unternehmen, das vor allem auch den Fokus auf KI Infrastrukturinvestitionen richten wird. Warum? Weil man natürlich ganz am Anfang der Wertschöpfungskette steht. Ohne die Maschinen von ASML wird während diese neuesten besten Chips alle nicht produziert. TSMC größter Kunde. Samsung großer Kunde. Hat gerade sehr gute Zahlen gebracht. Er ist vergangene Woche und dann hat man natürlich auch noch eine Intel. Wir haben in der Vergangenheit viel über Intel gesprochen und die Vorbestellungen bei ASML. Und hier wird man sicherlich auch inter wird auch interessant sein, inwiefern jetzt Intel ASML Maschinen geordert bzw. gekauft hat, weil natürlich Intel aktuell versucht auch ihren Foundry Footprint in den USA stärker auszubauen. Und dann gibt es auch schon am Mittwoch neben ASML hier Johnson und Johnson, eines der Healthcare Unternehmen, die würde ich mal sagen für den Sektor eine sehr gute Performance haben, ist seit ja, ich würde mal sagen, letztem Jahr auch ein ziemlich guter Runner hier. Ähm entsprechend auch sehr, sehr spannend. Und wenn wir dann auf den Donnerstag schauen, dann schauen wir auf Ne, Max Max, da geht noch was. Da ist noch Black Rock, sehe ich hier am Mittwoch vor Eröffnung des Marktes und morgen Stanleym und na ja, das wird wohl keiner haben, United Airlines, aber dann kommen wir zu Donnerstag. Erzähl bitte. Genau. Donnerstag gibt's dann die TSMC und die TSMC ist ja ein Unternehmen, das analog zu Robin Hood, wobei Robin Hood das gefühlt nicht mehr so häufig macht, aber monatliche Umsatzahlen liefert und da gab es erst jetzt heute morgen wieder ein freshes Update, also ein freshes Update sozusagen kurz vor den eigentlichen Quartalszahlen. Und diese offiziellen Zahlen, die hatten es wieder in sich. Man könnte es auch als eine Typhoon sehen, wie hier sozusagen die Umsatzzahlen reinkamen. Ähm, wenn wir uns jetzt Juni Konzernumsatz anschauen, dann lag der bei 442 Milliarden taiwanesischen Dollarn sozusagen. Das entspricht ungefähr 13,8 bis 14 Milliarden und das dann sozusagen auf Monatsbasis und das entsprach einem Monat over Month over Month Wachstum von 6,2%. Also mal 6,2 %, wenn man das jetzt mal hochrechnen würde auf Jahr mal 12, ja, da seht ihr bei was für einem Wachstum wir bei einem Unternehmen sind, was eigentlich komplett ausgebucht ist, weil das Unternehmen kann nur mehr Umsatz generieren, indem man eigentlich auch mehr Kapazität aufbaut, weil man ja bis auf die nächsten vier oder fünf Jahre komplett ausgebucht ist und natürlich dann einfach nur über den Preis regelt bz regulieren kann. Aber natürlich baut man auch immer mehr Fabs sozusagen aus auf, damit man hier mehr verkaufen kann. Ja, und das waren jetzt nicht nur 6,2 % auf Monatsbasis, sondern 67,9% auf Jahresbasis und es war ein neuer Einzelmonatsrekord, was den Konzernsatz anging. Das heißt sehr, sehr stark hier, wenn wir uns genau den Konzernumsatz April bis Juni anschauen, das ist ja sozusagen das zweite Quartal, dann lag der bei 36% year over Year und damit am oberen Ende der Guidance von 39 bis 40 Milliarden Dollar. Also insgesamt jetzt könnte man noch mal die Halbjahreszahlen dazu nehmen. 35,6 % hier over Year. insgesamt eine sehr sehr starke Performance und die ist natürlich durch das Thema KI primär getreten worden. Ähm insbesondere bei den neuesten Generationen an Chips, vor allem an den N3 Prozessoren, die berichten zufolge komplett ausverkauft sind für die Kunden bzw. von den Kunden Nvidia, AMD und Apple. Das heißt, hier anders als vielleicht der Markt es irgendwo erwartet oder zumindest gewisse Investoren drauf hoffen, sieht man keine kurzfristige Verlangsamung. Das heißt, einzig und allein die fundamentalen Daten, auf das kommt es am Ende drauf an. Das bleibt weiterhin hoch bzw. das Wachstum bleibt hier weiterhin hoch. Also insgesamt erst einmal sehr positiv ist dann auch im Taiwanesischen Handel heute morgen gestiegen, während es in Korea mal wieder einen ziemlich brutalen Sellof gab, einen weiteren Circuit Breaker. Circuit Breaker ist, wenn innerhalb kürzester Zeit der Markt über 10 % fällt. Das gab es jetzt in den letzten 7 Monaten mehr als in den letzten als in den 27 Jahren davor. Also wirklich hier ähm etwas sehr außergewöhnliches, aber was will man machen, wenn zwei Titel über 50% des Indexes darstellen, eine SK Hix und eine Samsung? Und wenn diese Titel dann mal über 10 % abgestraft werden, ja, dann kollabiert der gesamte Index. Nichtsdestotrotz, ich habe zwar heute nicht meinen Korea ETF aufgestockt, aber war irgendwo doch kurz davor, weil ich jetzt diese Situation im Nahen Osten noch etwas abwarten möchte, aber wenn ich sich da irgendwo entspannt, dann denke ich, werde ich hier weiter aufstocken, um einfach in diesem Markt drinnen zu sein. Und wir wissen alle die Nachfrage bzw. das ganze Thema KI Infrastruktur, wir stehen noch sehr sehr stark am Anfang. Es kommen aktuell wirklich jeden Tag neue Nachrichten hinsichtlich Projekte jetzt gerade heute Meta mit dem neuen Daten bzw. eine Ausweitung eines Datenzenters in Louisiana. Also hier ist die Nachfrage weiterhin extrem hoch und davon profitieren dann natürlich diese Unternehmen. Das heißt, das kann man als positiv erachten. Wenn ich dann noch mal schaue auf die Zahlen, ja, United Health Group bin ich auch investiert, sicherlich als Healthcare Unternehmen, größes Krankenversicherungsunternehmen den USA. Wie viel bist du, wie viel bist du minus mit United Health, weil ich denke ich gut, ich bin gut im Plus. Ich habe eingekauft bei 295$. Jetzt müssten wir mal schauen, außer es ist jetzt irgendwie heute massiv abgestraft worden, aber sie war glaube ich schon bei 350. 429 sind wir jetzt. Ja, siehst du, das ja überragend. Also das heiß überragend, dass das tut Ende März, als viele Aktien ihr Tief hatten dieses Jahr, stand die Aktie United Health bei 261$ und ist dann bis heute um ah 63 64% gestiegen in Warte Ende März. Was sind das? Dreieinhalb Monate. Du dreieinhalb Monate. Das heißt, gehen mal auf Jahres. Die Aktie ist auf Jahreshoch, auf ein Jahreshoch. Auch heute, glaube ich. Warte, ich ich zo mal weiter ein. Ja, so nicht heute, aber am 9. letzte Woche war sie bei 431, aber sie ist nahe des 51 Wochen hochs da. Da geht's ja richtig aufwärts. Ey, das hatte ich ehrlicherweise, das habe ich gar nicht so crazy auf dem Schirm gehabt, dass sie so gut. Guck mal, aber aber in dreieinhalb Mon dreieinhalb Monaten 63%. Ja, ich hab sie schon länger. Ich hab sie schon seit letztem Jahr, Sommer letzten Jahres. Ähm äh ich muss mal gerade gucken. Ja, da war das tief im August bei 237. Genau. Genau. Da da habe ich ein bisschen zu früh zu früh gekauft sozusagen. [schnauben] Äh und dann dachte ich mir so, ja, soll ich noch mal nachkaufen? Aber dann hat sie sich dann nachher sehr sehr gut erholt. Das war in dem ganzen Zuge, als da der CEO, was glaube ich erschossen worden ist, ja, als es viele Ungereimheiten gab. Aber dann hatten wir sehr sehr ausführlich hier auch im Podcast dann der alte CEO wieder reinkam, direkt ein Monster Aktienpaket gekauft hat und sozusagen eine gewisse Konsistenz oder Konstanz wieder mitgebracht hat. Mhm. Ja, ausgezeichnet. Ja, gut für dich und alle Abonnenten, die günstig gekauft haben natürlich. Genau. V. Nein, also genau. Von daher die kommt dann noch vorbürlich. Der GE Aerospace könnte auch sicherlich spannende Zahlen bringen, auch vorbürstlich. Bin ich jetzt nicht investiert, aber habe ich mal für äh meine Mutter zwischenzeitlich gekauft. Ähm genau. Und dann haben wir nachbörslich die Netflix. Die Netflix Max, weißt du weißt du wie Max, weißt du wie Netflix auf auf Russisch heißt? Erzähl. Netflix. Netflix. Netflix. Okay, Netflix habe ich seit, ich würde sagen, zwei Wochen oder so, habe ich ein Optionsschein, weil das Ding auch richtig runtergeprügelt wurde und da bin ich natürlich auch gespannt diese Woche Donnerstag, was da abgeht nach den Quartalzahl äh nach dem Börsenschluss zu den Quartalzahl. Fahr bitte fort. Ja, du, aber das Schöne ist ja, guck mal, der Netflix dann am Tag, wo der Nasic dann mal 1,5% abgibt, ist Netflix im Plus. Ja, 0 + 0,63 am Ende. Also hier äh sieht man stemmt es sich ein bisschen eh heute interessant zu sehen, wenn man so die Verteilung über Markt seht, was steigt, was fällt. Software heute definitiv einer der bevorzugten Sektoren hier insgesamt positiv auch Palantia Gang entsprechend auch genau also Netflix wird sehr sehr spannend werden. Ich meine die CEO, ich bin mal gespannt, ob neu CEO jetzt announc wird, weil der Reed Hasting hatte ja am Zuge der Q1 Zahn gesagt, bye bye. Er wird zeitnah dann, ich glaube gegen Ende des Jahres aufhören. Dann sicherlich spannend, was es für neue Produkt bzw. Serien Launches noch zusätzlich dieses Jahr geben wird, bzw. Ausblick, was es danach geben wird. Ähm und dann sicherlich noch mal spannend auch hinsichtlich Warner Brothers. gab's ja im letzten Quartal bereits eine schöne Gutschrift, nachdem ja dort dieses Agreement dann gebrochen worden ist von Warner Brothers und Paramount mal kurz reingeslidet ist hier, um dann das Unternehmen zu übernehmen und heftige Zahlung an Netflix leisten musste und dadurch natürlich das Ergebnis dann sehr sehr positiv aussah für Netflix, aber es wird sicherlich spannend sein, wie jetzt hier in diesem Quartal Zahlen reinkommen werden. Ich bin weiterhin positiv eigentlich für die Aktie gestimmt. Ja, sie ist ziemlich ausgebombt. Ich gehe jetzt nicht wie Stefan noch mal mit dem Optionschein hier rein, sondern halt einfach meine Position. Im Schnitt aktuell bin ich glaube ich bei 95$ Einstieg. Ähm, das heißt hier natürlich auch entsprechendes Minus Aktie jetzt gerade knapp unter 74. Schauen wir mal, wie die Zahlen reinkommen werden. Vielleicht wird's ja auch ein kleiner Befreiungsschlag werden können. Ja, darf ich kurz die Netflix Aktie ist schon vom 16. April, also Mitte April und wir sind jetzt Mitte Juli in 3 Monaten gefallen um Oh, shit 32%. Okay. Äh auf ein Jahresicht ist die Achte gefallen. Oh shit, 42%. Also Netflix ist, wenn ich mal gucke, ist sehr sehr nah am 52 Wochentief. Das 52 Wochentief hatten wir anscheinend am 25. Juni vor ungefähr zweieinhalb Wochen bei 70,90. Jetzt sind wir bei 73,83, also von 70 auf 74 und vor einem Jahr stand das Ding noch bei 126. Das heißt, nur weil etwas billig ist und abgestürzt ist, heißt es nicht, dass es ein Kauf ist, aber Netflix hat viele solche zyklischen Phasen Phasen schon gehabt. Ja, und ich bin da eben mit der kleinen Position reingegangen in den Optionsschein. Du bist nicht investiert oder bist du investiert? Fragst du? Na, bei Netflix, also nicht im Optionsschein, aber ich habe ja Aktien von Netflix. Ja. Und wie lange Durchs 95? Durchschnittskurs 95. Das heißt, du bist knapp 25% der Minus. Wann kaufst du nach, Max? Warum kaufst du nicht nach jetzt? Ist doch günstig gerade. Ja, ist günstig gerade. Ich habe gerade nicht so viel Liquidität demzufolge. Das Geld fehlt, aber Max, heute ist der 13. Ich weiß, du kriegst am 19. Geld in sechs Tagen. Würdest du da nach kaufen? Würdest du wegen nachzukaufen? Ja, da würde ich da würde ich ja andere Aktien aktuell auf meiner Liste haben als welche denn? Sag doch mal, wel du? Da kommen da kommen wir später noch zu. Du, wir haben noch 55 Minuten. Okay, fahr bitte vor. So. Ähm, genau. Ich habe eh nichts mehr nicht mehr so viel jetzt zum Thema Earning Season. würde das jetzt hiermit eigentlich schließen. Das ist jetzt, sagen wir mal, die erste Woche natürlich über die nächsten Wochen, ich glaube über näch nächste Woche kriegen wir dann unter Tesla, die immer sehr am Anfang irgendwo auch als Unternehmen dashen. Woche drauf kommen dann glaube ich schon unsere, also vier der Magnificent 7 äh mit normalerweise Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft. Ja, und das wird natürlich, sagen wir mal so, das die wichtigste Woche dieser Quartalsaison wieder wären. Warum? Weil die ganze Welt, alle Investoren werden genau darauf schauen, was pass passiert mit den KI Ausgaben. Werden hier noch mal gewissermaßen die KI Ausgaben erhöht oder gibt es hier vielleicht eine gewisse Kürzung? Wie sehen die CEOs dieser Unternehmen den gesamten Markt? Also, das wird mit Sicherheit extrem spannend werden, was vielleicht auch interessant ist, das hatte ich am Anfang jetzt nicht genau erwähnt. Und zwar ist es so, wir hatten im Q1 eine extrem starke Quartalsaison. Also, wer sich zurückerinnert hier, Gewinnwachstum lag am Ende irgendwo bei 25%, Umsatzwachstum irgendwo bei 11%. K hat sich bereits in den diversen Lines innerhalb der PNL als auch der Balance Sheet gezeigt und jetzt ist es einfach so natürlich Topzahlen, Aktien seitdem eigentlich auch sehr sehr gut gelaufen. Das heißt, die Erwartungen der Analysten sind einfach noch mal ein bisschen höher. Ja, also man will ja wahrscheinlich so die Aktien ein bisschen mit dem Stock irgendwie jagen, damit sie hier dann noch mal grandios performen können. Das heißt, es wird ein Gewinnwachstum jetzt S&P 500 von über 20% erwartet. Und das natürlich, sagen wir mal so, wenn das jetzt noch mal kommt, dann äh sehen wir, glaube ich, den S&P noch mal ganz woanders. Also, dann sind sicherlich noch mal weitere 10 % auf Wertspotential drin. Und das Schöne wäre auch, wenn wir diese dieses Gewinnwachstum von über 20 % sehen, dann sehen wir, dass die ganze Performance, die wir jetzt auch an den Märkten gesehen haben oder grundsätzlich über die letzten Monate auch im letzten Jahr, dass das alles auf Basis sehr sehr guter Unternehmensfundamentald basiert. Ja, das ist keine Bewertungsexpansion. So wie wir sie in der Docom Babel gesehen haben, ja, da sind die Ergebnisse halt einfach nicht mitgezogen. Es wurde immer mehr investiert, immer mehr Schulden aufgenommen und irgendwann ist die Blase geplatzt, sondern hier ist es so, die Unternehmen haben generieren immer mehr Gewinne, haben immer mehr Cash zur Verfügung und dann kann man natürlich mit dem Cash dann auch gewisser Sachen Dividendenzahlen Aktienrückkäufe machen, neu investieren, neue Produkte, neue Services, dergleichen. Ja, aber wenn das die Aktienrally treibt, dann bin ich sehr sehr positiv gestimmt für die zweite Jahreshälfte, wenn hier die ersten guten Zahlen reinkommen und ich hoffe natürlich jetzt die Banken, die insbesondere wie gesagt durch die ganze IPO Euphorie der letzten Wochen eigentlich stark davon profitieren sollten, dass hier bereits ein guter Kickoff stattfinden wird. Max, in welche Banken bist du denn investiert? Du, ich bin in gar keine Bank investiert. Ich auch nicht. Ich war ganz viele investierte früher, da habe ich da so auf Turnaround spekuliert nach der Eurokrise, die kam noch nicht aus dem Tee, dann habe ich die verkauft und 10 Jahre später sind die alle hochgegangen. Aber 10 Jahre später ist eine lange Zeit, weißt du? Ja, also ich meine, wenn man sich mal so über, wir sind beide investiert, aber wenn du jemand überlegst eine Unicredit, was glaubst du, was den Unicredit auf 5 Jahre gemacht hat? Ich dachte, ich sehe hör dich tippen, Stefan, hör auf zu tippen. [gelächter] Pass auf, pass auf viel, aber ich sag dir, ich sag dir wann ich Unicrade verkauft habe. Okay. Ja, Max, ich habe Unicredit gehabt. Ja. Und verkauft bei Oh, das wird gar nicht dargestellt. Muss er rauskommen hier. Ich denke, ich habe Unir Credit zu verkauft bei ungefähr 10 €. Ja, steht jetzt bei 83. Ja, das bitter, das bitter. Aber bist sogar mit Gewinn rausgegangen oder hat dich sogar noch tiefer. Ja. Ja, ganz leicht, aber es ist nicht der Redewert. Pass auf habe ich gekauft. Ich sag dir, wenn ich die ING gekauft habe. Gut, ist nicht so doll. Bei 8 €it ist mit Abstand danach. Danach kommt schon die Kommerzbank, weil Unicredit Commerzbank. Commerzbank habe ich auch gehabt. Commerzbank auch gehabt. Ja, da war ich natürlich auch drinne, weil der Bund ja drin ist immer noch. Ja, aber hat die Kommz noch 5 Jahre gemacht. 600%. Boah, das sind das sind keine Rookie Numbers mehr hier. Ich würde sagen, ich habe die Kommerzbank so verkauft bei 9 € oder so. Steht jetzt bei 40. Ja, und ING habe ich so auch so verkauft bei so 7 8 € steht bei 28, aber 10 Jahre erhalten, das habe ich ih nur mit AMD gemacht. Ah ja, letztens hat mich wirklich hier beim Spotify Podcast der Abonnent hat hat äh hat kommentiert und gesagt, Stefan, wird es jemals eine Folge geben, indem du nicht für deinen kolossal AMD Gewinn redest? Nicht geantwortet. Nein, wird es nicht [gelächter] richtig. Okay. Ja, was soll ich machen, ne? Kommen wieder zurück, ne? Man kommt halt immer wieder zurück, richtig? Ja, also ich hatte so viel. Ich hatte ich hatte ing, ich hatte Unicredit. Warte, warte, ich hatte ich hatte Arm Banken hatte ich nicht. Ich hatte mehr so europäische Banken, die krass abgestürzt waren, aber ich kriege die alle nicht mehr zusammen, die ich hatte. Aber ist egal, ich schweife aus. Ha bitte vor. Genau. Also von daher äh kein Bankenexposure weder bei Stefan noch bei mir. Aber wir hoffen natürlich, dass es einfach hier einen guten Kickof geben wird. So, was habe ich mir noch rausgesucht? Ich habe mir noch rausgesucht zwei kurze Updates zum Shipsktor, dadurch, dass er einfach so stark im Fokus steht, dadurch, dass er es schon so gut gelaufen ist dieses Jahr, alle irgendwie darauf warten, es wird die dicke fette Korrektur geben, aber sie halten sich gut, weil natürlich auch die Nachrennlage gut ist. Und jetzt gab es letzte Woche hier eine weitere DVerkündung und zwar zwischen Apple und Broadcom. Und Apple bestätigte, dass man eine 30 plus Milliarden Multijahreserweiterung mit Broadcom getroffen hat. Das heißt, man wird hier insgesamt von diesen 30 Milliarden über 15 Milliarden in US gefährtte Chips, eine eineinhalb Milliarden Erweiterung von Broadcoms Ford Collinsanlage und mehrere Generationen von Custom Asic Silicon Produkten bis 2031 finanzieren. Das heißt, das ist eine sehr lange Runrate, das ist eine hohe Sicherheit für Broadcom Aktionäre, dass immer jedes Jahr schönes Geld von Apple in die Kassen kommen. Und es zeigt irgendwo auch eine offizielle Bestätigung, weil bis datu gab's da immer nur irgendwelche Gerüchte, dass Apple ein Broadcom XPU Kunde ist. Und dann die zweite Nachricht, die ich hier noch mitgebracht habe und die kam letzte Woche letzte Woche raus und da ist dann einer von den ganz großen Riesen auch mal wieder so ein bisschen aufgewacht, weil die Show spielt sich ja aktuell nicht beim Riesen Nvidia ab, sondern vor allem in der zweiten und dritten Reihe. Aber Nvidia letzte Woche, es gab Nachrichten bzw. Presseberichte aus China, dass es eine gewisse Kursänderung bei der Regierung hier gab in Bezug auf die Nvidia GPUs und nachdem es natürlich Januar im Anfang diesen Jahres Änderungen der US Exportrestriktionen gab, die jetzt das Absatzpotenzial für Nvidia in China sehr begrenzten, ist es so, dass die chinesischen Regulatoren jetzt dann gesagt haben, oh, wir erlauben limitierte Käufe der Hopper 200 Generation und insbesondere hier bei Alibaba Dance und Deep Seek. Tepsieg erinnert sich noch an diesen Moment, wo der ganze Markt gecrasht ist, weil man gemerkt hat auf einmal, oh, es gibt ein ganz günstiges Modell, oh, es hat viel viel bessere Resultate, die man hier vorbringen kann und es ist kann man alles ganz ganz einfach und ganz ganz billig produzieren. Nein, das war dann am Ende einfach eine schöne Kopie der anderen, die sogar auf die Modelle von Open AI dann zugegriffen hat. Max, ich habe heute Diebx mal wieder getestet. Ich habe fünf Fragen gestellt und alle fünf Fragen waren Schmutz und ich bin extra in den Deepthink Modus gegangen, weil ich weiß natürlich in jeder AI ist dieser dieser schnelle Lügenmodus, da kommt Bullshit raus, aber nach Pass auf, pass auf und dann frage ich Deep Think etwas über Deep Think, okay? Und dann antwortet Deep Think, ja, wir hier bei Open AI machen das so und so. So, was hast du gerade gesagt? Bist du geistig behindert oder was? So, ja, ich meine, ich würde da habe ich eindeutige Frage über Deepthink gestellt und Deepthink hat sich dann in der Antwort gesagt hier bei Open AI und ich so euch haben beschissen Alter. Alter, da wollte ich sag ich alle, die brauchen noch mal 2 3 15 Jahre Alter, also erzähl mir nicht, dass es irgendwas kann. Und ich noch mal, es war nicht der Lügenmodus, es war der sogenannte Deep Think oder wie jetzt heißt, du weißt was ich meine. Es heißt überall anders, aber also da hatte ich noch mehr Fragen gestellt und es kam pass auf, von fünf Fragen waren fünf Antworten falsch. Es war 100% scheiße. Okay. 100% scheiße. Und hast gefragt, ob der Ching Ping ein chinesischer Diktator ist. Nein, das brauch das brauch nicht fragen. Habe ich schon letztes Jahr gefragt nach Taiwan und so ein Scheiß. Ja. Aber das waren nicht chinesische Fragen. Ja, das waren ganz normale Fragen, die nichts mit chinesischer Kultur, Politik oder sonst was. Das waren keine politischen Fragen. Okay. Die heute hatte ich schon nach z d Minuten habe ich schon gesagt, alle ich zerquetsch gleich mein Handy. Alle ich in der Hand zerquetsch ich alle so ein Schmutz alle passt bloß auf mit den China. Fah bitte fort. Na ja, also jedenfalls Deeps einer der Kunden, die auch Chips von Nvidia gerne äh integrieren möchten in ihre Rechenzentren sozusagen, damit man hier an den Modellen dann noch ein bisschen schärfer schärfen kann, damit da auch der Stefan bzw. dass dann auch der Stefan hier nicht allzu unzufrieden ist mit den entsprechenden Resultaten. Und wer sich noch dran erinnert, war ja so Anfang des Jahres, da hat Jenson Wang verkündet, dass man jeglichen Umsatz, den man in China macht, komplett aus den Zahlen rausnimmt, das sozusagen mehr oder weniger auf null setzt und wenn man jetzt natürlich wieder bis zu 200.000 1000 GPUs potentiell in China verkaufen könnte, dann wäre das natürlich noch mal ein schöner Boost für die Umsätze. Und hier geht man aktuell davon aus, dass hier ein Abseite von 6 bis 7 Milliarden on top möglich wären, wenn Chinas Haltung sich weiter aufweichen sollte. Also insgesamt eine sehr sehr schöne Nachricht für Nvidia. Die Aktie entzuge dieser Nachricht auch dann mit einem schönen Plus letzte Woche. Ich glaube to date, wo steht sie aktuell die Nvidiaaktie? Ich glaube, sie steht jetzt irgendwo bei 20% 17. Ich ich glaube nicht, weil wenn ich hier einfilme, ne? Ne, da war nicht viel. Das war Versager jetzt zuletzt. Also hier habe ich jetzt bei Google Finance plus 7,7 Pro, aber ist jetzt nicht aktuell und auf ein Jahr plus 24. Ja, auf 5 Jahren 1020 ist natürlich super. Ich habe aber Max ja sag schnell. Ja, aber stell mal guck mal die Nvidia plus 9, wenn du das im Vergleich setzt jetzt zum Socks Index, also IS Semiconductoraktor + 84, da siehst du was ein Lager die Nvidia ist. Ja, weil du auf 5 Jahre guckst, ist wahrscheinlich kein Lager ist halt der First Runner und dann wie du vorhin schon sagtest, zweite Reihe wurde dann jetzt genommen. Bald kommt wahrscheinlich die dritte Reihe oder jetzt schon ist die dritte Reihe. Ich hab völlig recht ganz kurz, du hast völlig recht. Nvidia auf 5 Jahre plus 1000% 1020% der IS Semiconductor + 289. Ja und ähm das heißt die waren eben die First Bover, wenn man so möchte. Dann habe ich natürlich gefragt, ey, wenn Nvidia ihrer H200 jetzt nach China importieren darf, ähm müsste das doch auch für AMD gelten und dann sagt mir hier Gemini Pro, ja, die gelogeten US-Exportregeln gelten grundsätzlich auch für AMD, blablabla, strenge Exportauflagen, Zusatzgebühr Wolumendecklung also ähm in der Praxis scheitern die Exporte aktuell jedoch weniger an den USA als an China selbst, obwohl die US-Ben im Frühjahr 2026 erste Lizenz für den Kauf erteilt haben, sind bislang keine Lieferung in China angekommen. Die chinesische Regierung drängt heimische Techkonzern dazu, die Bestellung zu pausieren. Die geforderten US-Sicherheitsprüfung, die Routen über US-Territorium und die hohen Gebühren stoßen in Peking auf passiven Visand, aber ohne das Sende zu führen AMD sollte auch profitieren und vielleicht sogar andere. Fahr bitte vor. Nein, das sind auch positive Nachrichten dann für unsere AMD Aktionäre bzw. auch für dich und mich, die sozusagen schon von der Top Performance der Aktie seit Jahresbeginn profitiert haben, aber natürlich das Guys, the Limit, das heißt hier entsprechend auch noch weiteres Potenzial haben sollte. Ich würde jetzt schon Geist der Himmel. Ja, [gelächter] ich würde jetzt schon zu äh meiner Abschluss äh zu meinem Abschlusspart kommen und zwar wo ich über ein Unternehmen spreche, das hatte ich vorhin schon angedeutet, was jetzt ziemlich stark unter Druck gekommen ist in den letzten Wochen, sicherlich auch damit zu tun hatte, dass ein gewisses Space X an die Börse gekommen ist. Wenn ich anschaue heute wieder -5,32% vom Jahreshoch, was bei knapp 150 noch lag, ist die Aktie einfach mal knapp - 50% gefallen. Also hier ziemlich starke Korrektur und es handelt sich um das Nähe Unternehmen Rocketlab. Warum habe ich Rocketlab heute mitgebracht? Weil das Unternehmen in den letzten zwei Wochen zwei der wichtigsten Ereignisse seiner Firmengeschichte erlebt hat. Und da steigen wir jetzt genau ins Detail ein. Und zwar zum einen hat das Unternehmen eine fulminante Übernahme verkündet. 8 Milliarden US-Dollar zahlt das Unternehmen hier, um das Unternehmen Iridium Communications zu übernehmen und aus der aus der gemeinsamen Fusionierung sozusagen dann nicht mehr eine reine Launch Firma zu sein, also nicht mein Unternehmen, das nur noch Sachen ins Weltall schießt, sondern zu einem voll vertikal integrierten Space Infrastrukturanbieter transformier. Das ist sehr sehr vielversprechend. Das Schöne ist eigentlich immer bzw. das Interessante ist immer, wenn es solche Übernahmen gibt, dann ist es meistens so, der der übernimmt, da fällt die Aktie, weil alle sagen: "Ah, was zahlen hier für ein riesen Preis? Oh, so viel Risiken. Bei so einer Übernahme, kriegt man die richtig integriert, läuft das alles gut ab. Der, der übernommen wird, der sieht meistens eine ziemlich starke Kursexplosion." Warum? Weil man eben sagt, hier wird schönes Geld bezahlt sozusagen. Und natürlich in diesen ganzen Diskussionen rund um Übernahme, also Kauf, Verkauf, da gibt's Investmentbanken, die auf beiden Seiten sitzen und natürlich will der eine möglichst tiefen Kurs und der andere möglichst hohen Kurs. Und die Iridium Communications war, glaube ich, auch mal einer der Topicks von unserer ähm Kathy Woods ähm, die investiert ist. Ich weiß nicht, ob der ob der Fond immer noch investiert in das Unternehmen, aber jedenfalls gehörte das zu einen der Unternehmen, die dort auch vertreten waren. Vielleicht ganz kurz zur Struktur bzw. Also Finanzierung des äh Deals, 27$ in Cash plus eine variable Anzahl an Rocketlab Aktien pro Iridium Aktien. Das ist es heißt, es ist ein Cash als auch ein Aktiendeal in dem Sinne insgesamt soll das einem Wert von 54$ pro Aktie entsprechen. Und das ist eine 24% Prämie vom vor von dem Ankündigungs vor dem Ankündigungskurs. Ja, also Ankündigungskurs lag 24% vor dem Kurs davor. Für die Aktienkomponente gibt es zudem einen Coller ähm zwischen 6750 und 21 und 11250. Das heißt, irgendwo ist dann auch die Abseite etwas begrenzt. Hier finanzierungstechnisch gibt es einen Bridgeeloan von der Deutschen Bank als auch Wells Fargo über 3,6 Milliarden. Das heißt sozusagen ja knapp die Hälfte des Deals ist über soannten Bridgelan finanziert. Der erwartete Abschluss gilt mit der nächsten Jahreserst. ist benötigt Aktionärszustimmung als auch natürlich behördliche Genehmigungen. Aber insgesamt ist es ein sehr interessanter Deal, weil Iridium hier natürlich einiges mitbringt. Ein Unternehmen, das schon sehr sehr lange sich mit dem ganzen Thema Space auseinandersetzt. Was bringt das Unternehmen mit? Ein etabliertes Leo Netzwerk, Leo Low Earth Orbit Netzwerk mit über 2,5 Millionen Abonnenten. Daneben ein wertvolles L Bandspektrum, wiederkehrenden Umsatz hier auch im Bereich Voice Data IoT, Safety of Life für Maritime Aviation, Government als auch Defense. Der Umsatz im 2025 lag bei ca. 872 Millionen ähm und das operative EBA bei 495 Millionen bei einer Marge von 57%. haben wir jetzt mal sozusagen das EBDA nehmen würden, nicht ganz klar, sagen wir mal so, weil man natürlich eigentlich immer mehr auf Gewinnbasis rechnet und bei EBD, wer die Zahl kennt, earnings before, interest, tax, depreciation and amortization, man das jetzt sozusagen da mal bei der auf Basis dieser Zahl betrachtet, 495, das Unternehmen hat äh hier ähm 8 Milliarden gekostet. Kann man sich das ungefähr mal ausrechnen. Gibt mir kurzen Moment. So, dann nehmen wir hier die 8 Milliarden. So, und dann rechnen wir das durch die 459 Millionen und dann wissen wir, was da für ein Multiple rauskommt. Ein 16er Multiple würde ich mal sagen, für so eine Industrie mit den Wachstumsfantasien. Ob sie sich natürlich untermauen werden, ist eine andere Frage. Aber wenn man jetzt mal die Wachstumsfantasien von Elon Musk drauflegen würde, dann ist das hier eigentlich ziemlich guter Preis. jetzt unabhängig davon, was vielleicht noch bei dem IT, D und A des EBTS herauskommt. Ähm, wenn man so ein bisschen schaut, was hier unser Peter Beck, der Faer und CEO von Rocket Lab, was der sagt, er schrieb auf Twitter auch sehr aktiv auf Twitter, also wer ih noch nicht folgt bzw. sich für das Twitter gibt's nicht mehr. Ich immer noch Twitter. Ja. Ja. Nee, du hast ja recht. So viele Twitter gibt nicht mehr. Nein, du hast ja recht. Also Ex, aber wie heißt wie heißt du hast du ihn abonniert auf Ex? Ja. Ja, ich Peter Beck korrekt. Er schrieb, es ist jetzt natürlich Übersetzter von Englisch auf Deutsch. Das ist ein definierender Moment für die Spaceindustrie und der Beginn einer neuen Era strategischen, beschleunigten Wachstums für Rocketlab und Iridium. Wir werden weit über den Erhalt eines Vermächtisses hinausgehen. Wir werden darauf aufbauen, um Weltraumanwendungen der nächsten Generation zu pionieren. Also hier wirklich, ich würde mal sagen, allein nur was die Beschreibung angeht, wird hier von einem Monster Deal gesprochen und man muss natürlich ehrlicherweise sagen, Rocket Lab mit dieser Akquisition ist sehr sehr stark in die vertikale Integration eingetaucht. Das heißt, man kontrolliert künftig ja die gesamte Wertschäpfungskette für die Iridiumsatelliten. Das heißt, man braucht keine Drittanbieter mehr, wenn es um Launches geht. Rocket Lab launcht die Satelliten hoch und dann hat man die eigenen Satelliten oben. Heißt natürlich auch, dass man direkt Kostenersparnisse hat und auch mehr Marge sozusagen für sich selber beziehen kann. Dann ist natürlich auch so, dass man hier wettbewerbstechnisch sich besser aufstellt. Wir sind noch ganz am Anfang dieser gesamten Space Industrie. Natürlich, es gibt so einen Monster Platz Space X. 80% aller Satelliten im All gehören zu Space X, aber natürlich gibt es danach eine Vielzahl an Unternehmen und da möchte man sich natürlich bestens positionieren und diese Übernahme stärkt natürlich auch sozusagen die Marktposition oder auch Wettbewerbsposition von Rocketlab. Ähm, laut Morgan Stanley, die direkt darauf reagiert haben, haben sie Rocketlab erstmal auf den Platz 2 hinter Space X hier positioniert, weil sie schrieben, dass das IR das Iridiums Lband sehr komplementär zu Starlings High Bandwidth Focus ist und dadurch nicht als Konkurrenz, sondern eben parallel dazu existieren kann und demzufolge eben auch ja sehr resilient ist Und das könnte natürlich dann zukünftig schöne Cashlus hier für das Unternehmen generieren. Iridium hat ich von gesagt, macht ja auch schon einiges an Umsatz hier. letztes Jahr 872 Millionen. Das heißt, Rocketlab hat natürlich auch einen sofortigen Umsatz, sofortigen Zugang zu stabilen hochmargigen Connectivity Einnahmen und das ergänzt sich natürlich entsprechend sehr gut mit dem bisherigen Geschäftsmodell. Das war die eine Riesennachricht, die hier reinkam und dann gab es ja auch noch eine andere Nachricht, ich sprach vorhin von zwei und das war ein Defense Malenstein, den das Unternehmen hier erreicht hat. Insbesondere hat es auch demonstriert die operative Excellenz des Unternehmens, die so in dieser Form bis datu noch kein Wettbewerber zeigen konnten. Und zwar ging es hier um das Projekt Thema Victus HE. So spricht man es nämlich mal aus. Und da hat Rocketlab eine ja Tactical RS RS Mission Responsive Space Mission gefahren. Ähm und die wurde unter halt Victus Hay für die US Space Force vollständig erfolgreich abgeschlossen. war ja sozusagen der erste Fall, bei dem einziger Prime Contractor Rocket Satellit plus die komplette Onorbit Operation aus einer Hand geliefert hat. Ihr wisst, es gibt natürlich bei dem ja US Space Department gibt's natürlich auch entsprechend eine Vielzahl an Aufträgen. Wer sich noch so ein bisschen daran erinnert, Donald Trumps großer Ausruf für den Golden Dome, wo viel investiert werden soll, wo es ein riesen Schutzschild sozusagen über ganz Amerika geben soll. Da gibt es diverse Unternehmen, die daran partizipieren. Man steht natürlich noch sehr weit am Anfang, aber dennoch konnte hier Rocketlab bereits, sagen wir mal, eine Kette an äh Projekten bzw. Aufgaben innerhalb ja des Unternehmens selber abwickeln. Und das ist eine sehr sehr positive Nachricht entsprechend auch gewesen. Ähm da gab's dann so unterschiedliche Subfgaben bzw. Themen, die das Unternehmen abschließen konnte, auch erfolgreich abgeschlossen hat. Beispielsweise Notice to launch insgesamte Zeit 16 Stunden 42 Minuten. Die Anforderungen sozusagen waren hier 42 24 Stunden. Das heißt, man war deutlich drunter. Ähm und man hat auch, sagen wir mal so, einen neuen globalen Rekord aufgestellt, denn man war hier 10 Stunden schneller als der vorherige Rekord. Wenn es darum ging, die Spacecraft Commissioning, die lag bei 37 Stunden 36 Minuten. Deadline waren 72 Stunden, also auch brutal schnell unterwegs gewesen. Also insgesamt hier wirklich bei allen, ja, bei allen seiner Hausaufgaben gemacht. Man hat voll geliefert und wird sich damit sicherlich in Zukunft von der US Space Force weitere Aufträge sichern können, weil natürlich die US Space Force jetzt auch weiß, dass man hier einen sehr zuverlässigen Lieferanten entsprechend auch hat. Genau. Auf Basis dieser zwei äh sehr positive Nachrichten gab es dann natürlich auch diverse Analystenreaktion durchweg bullisch, wie sollte es anders sein? Morgan Stanley hier hat das Kursilan gehoben. Sieht in dem Basecase 105, wenn man das jetzt auf Basis des aktuellen Kurs sich anschaut, 76 ist das schon mal sehr sehr schönes Aufwärtspotenzial. Sind ja über 40, ja 40% ungefähr, 50 50% klar. Ähm, dann ähm sehen Sie noch einen Bull Case, also das ist wirklich, wenn alles genauso aufgehen sollte, wie man sich das vorstellen könnte und den haben sie von 185 auf 293$ angehoben. Das heißt, hier könnte man schon einen Mehl, ja, was wäre das dann? Vier vier Bagger, den man ja drei dreieinhalb vier Bagger reinholen. Wäre natürlich auch sehr sehr schön. würde ich mich jetzt nicht beklagen drüber, aber vielleicht möchte ich davor noch mal meine Position etwas weiter aufstocken. Ich bin jetzt aktuell hier noch über 100% im Plus, weil ich die Aktie mal äh um die 30$ eingeheimst habe. Äh aber was aktuelle Kurs? 767. Mm. Und denkst du, du kommst noch mal wieder rein und findest Ja, ich glaube, ich komme noch. Wenn ja, welche war sag? Also Richtung Richtung 70 Richtung 70 würde ich hier auf alle Fälle noch mal nachlegen. Aber das ja nur - 10% wenn ich die richtig verstanden habe, richtig? Ja. Was heißt nur? Die Aktie hat ja jetzt sagen wir mal seit dem Hoch auch schon brutal korrigiert. Du siehst Google F, aber ich meine von heute von heute aus Max - 10% da würdest du Rocket Lab kaufen nachkaufen. Ist das korrekt? Genau. Genau. Richtig richtig richtig. Also wollst du Max hast du noch was dazu zu Rocket Lab? Nein, also ich meine ich hätte jetzt nur noch mal ein paar andere Kiler aufgeteil aufgezählt aber bitte bitte ich habe dich unterbrochen. Fantor Kantor Fitz Gerald hat ja auch Overweight bestätigt, hat ein Kursli von 96, also auch reichlich Potenzial Sprach in ihrer letzten Analysten Note. Victus Hay als erste Prime Contractor All-inone Mission ist sehr positiv abgelaufen. Die Iridium Übernahme wurde als transformativ bezeichnet und man ist bullish im Launch Constrained Market. TD Cowen Kursziel 120 bestätigt, also insgesamt alle sehr sehr positiv. Und jetzt was als nächstes zählt, ist natürlich die nächsten Satelliten, die dann da von der Abschussrampe hochgeschossen werden. Es wird den ersten Neutron Flug im Q4 geben. Das ist sicherlich so auf Jahresicht der wichtigste Einzelkatalysator für diese Aktie. Und dann wird man natürlich auch über die nächsten Monate als auch natürlich dann nächstes Jahr, wenn man dann weiß, okay, die Iridium äh Übernahme ist von einem abgesegnet, dass man hier relativ schnell dann die Integration schafft und das sozusagen dann auch als vor als gutes ähm Zeichen vorweisen kann, dass man das entsprechend auch kann, weil man sich dann vielleicht interessanter auch macht für weitere Übernahmen. Das war's sozusagen zu der Aktie. Max, weißt du was ein, weil du jetzt ja so ein Iridium Fan bist. Ja. Iridium. Weißt du was ein Iridium Flare ist? Na erzähl. Ein Iridium Flir, auch Iridium Blitz genannt, war ein optisches Phänomen, bei dem du für wenige Sekunden eine extrem helle sternartige Leuchterstellung am Nachthimmel beobachten konntest. Diese Blitze entstanden, wenn das Sonnenlicht in einem bestimmten Winkel auf die großen stark reflektierenden Hauptantenne äh der ursprünglichen Iridium Kommunikationssaledien traf und wie bei einem Spiegel direkt zur Erde zurückgeworfen wurden. Da die Umlaufbahn dieses Satelliten exakt bekannt waren, ließen sich die Tils extrem hellen Blix, manchmal auch sogar am helligsten Tag sichtbar waren, auf die Sekunde genau für einen ein für deinen Standort vorhersagen. heute. Leider kannst du dieses Schauspiel jedoch praktisch nicht mehr erleben, da die alten Satelliten bis 2019 dekonstruiert und durch eine neue Generation genannt Iridium Next ersetzt wurden, denn veränderte Bauerweise keineartigen Reflexionen mehr erzeugt. Auf jeden Fall konntest du die von der Erde aus sehen. Dann hast du gesagt, du weißt nicht, ob Cywood von Arc Investment noch in Iridium investiert will ist, aber Germini Pro sagt, ja, sie ist noch investiert und dann dann Glückwunsch zu 180% Performance dieses Jahr. Dann hast du Iridium natürlich mit Starling verglichen und ich bin ja noch SpaceX und damit Starling Investor, weil ich ja die Aktien von dem Börsengang gehalten haben, sind jetzt glaube ich noch 6 % im Plus, aber ist mir e scheißegal, weil jeder Mensch ja nur so wenig eingebucht bekommen hat. Ich habe 65000 eingebucht bekommen, was bei mir ungefähr 0,65% meines Portfolios sind. Also Spaßposition drauf, geschissen, Boy. Und nun, Max werden wir habe ich habe ich äh Gemini gefragt ähm Kosten für Kunden Iridium gegen Starling. Das wird interessant Max Hardberkosten Starlink 349 € kauf oder teils Miete für die sogenannte Antenne. Jetzt kommt's. Iridium. 800$ für Iridium Gois für das Handgerät. Monatliche Basiskosten Starling 35 € für zu Hause oder 45 € für Reise. Iridium 60 bis 75$ für den Basisprachtarif. Internetgeschwindigkeit Starlink 100 bis 400 Mbit. Jetzt kommt's Iridium 2,4 Kilobis pro Second, das ist Telefon bis maximal 700 Kbit. Das ist also gar nichts. Okay, das ist wirklich gar nichts. Aber wieso haben die immer noch 2,25 Millionen e bezahlende Kunden, weil sie weil sie anscheinend damit kein Internet machen, sondern nur Telefonie. Jetzt kommt's Datenvolumen Starlink 100 GB bis unlimitiert. Kommt wahrscheinlich auf den Tarif an. Iridium extrem gering. Abrechnung oft nach Megabyte. Einsatzweck Starlink Streaming Homeofing Homeoffice Surfing normale Internet ne Iridium Notfall SOS Textnachrichten kurze Anrufe. Jetzt geht's weiter. Habe ich gesagt, okay äh blablabla. Warum sollte man dann Max Irido nehmen statt Starlink? Und jetzt kommt's. Trotz der enormen Bandbreite und der geringen Kosten von Zin gibt es entscheidenden Szenario, in dem Iridium die einzig logische oder sogar die einzig mögliche Wahl ist. Max, erstens globale [räuspern] Abdeckung, die Pole. Starling deckt zwar einen Großteil der Erde ab, Eridium bietet jedoch als einziges kommerzielles Statellitenwechsel eine echte lückenlose. 100. Hier steht 100undertprozentige Abdeckung. der gesamten Erdoberfläche ab, inklusive des Nord und Südpols. Wenn ich in der Artis, Antarktis oder in extrem nördlichen südlichen Bereichen auffällst, verlierst du bei Stling das Signal. Die Iridium Umlaufbahn kreuzen direkt über den Pol und garantiert dort permanenten Entfang. Zweit Mobilität und Formfaktor passt in die Hosentaschen in Klammern. Starlingempfänger sind vergleichsweise groß schwer und benötigen eine feste Aufstellung mit einer Antenne, die präzise und mit Motoren oder elektrisch elektronischer Ausrichtung den Himmel absucht. Iridiumgeräte wie das Iridium Extreme oder das Hotspot Iridium Go sind extrem kompakt, stoß wasserdicht und wiegen oft nur weniger 100 g. Sie lassen sich problemlos im Rucksack tragen, funktionieren auch in der Hand während des Gehens. Also die Stalling Antennen musst du fest hinstellen und wenn dem anderen kannst sich bewegen. Drittens, extrem geringer Stromverbrauch, die Starling Antennen, selbst die kleinere Minivarianten benötigt relativ viel Energie, ca. zu 25 bis 40°. Für den Betrieb abseits des Stromnetzes brauchst du schwere Power Stations oder Solaranlagen. Ein Iridium Handy oder Satelliten Messenger verbraucht im Standby fast keine Energie. Der Akku hält tagelang und du kannst es gedreht bei Bedarf einfach über eine kleine handliche Powerbank für USB aufladen. Das ist bei Expedition oder im Notfallrucksack überlebenswichtig. Viertens Max Wetterunabhängigkeiten und Ausrichtung. Starlink nutzt extrem hohe Frequenzbänder. Steht hier KA und KUBand im Gigahzbereich. Diese Frequenzen reagieren empfindlich auf Rainfade. Das ist Signalfschwächung durch starken Regen, dichte Wolken oder Schnee und forder eine völlig freie Sichtaktie Sichse nach oben. Iriydium arbeitet im Lband ca. 1,6 GHz. Diese Welllinge ist extrem robust. Sie durchdringt dichte Wolkendecken, heftigen Regen und sogar leichtes Blätterdach im Wald Probleme. Zudem musst du eine Iridiumantenne nicht exakt ausrichten. Es reicht, wenn das Gerät grob zum Himmel zeigt. Direkt der Anforderung. Jetzt kommt's. Ich führe es gleich zu Ende. Okay, bleib bei mir. Direkt Vergleich für die Entscheidungsfindung auch für dich, vielleicht auch für den Nutzer, vielleicht auch für den Zuhörer. Also Szenario Anforderung mobiler Hotspot beim Tracking. Welches System ist besser? Iridium passt in die Tasche. Akku halt Tage lang extrem robust. Anderes Szenario, Sicherheit und Notruf. Backup auch Iridium. Extrem zuverlässig. Funktioniert auch bei Umwerter und im Wald. Drittens Szenario Fahrzeug Camper Yach in Küstennähe Starlink Highspeed Internet für Streaming und Homeoffice. Viertens Szenario und Anforderung Aktis Antarktis Iridium Starling bietet in den Polarregion keine zuverlässige Abdeckung. Okay, das heißt, wir haben jetzt für die Zuschauer und Zuhörer erläutert, war was die Unterschiede dieser beiden Produkte sind und anscheinend kommen die sich bisher noch nicht in die Quere. Ja, aber interessant, dass es äh so so krasse Unterschiede gibt. Ja, ich glaube auch, ich frage mal, dass die deutsche Frigaten haben deutsche Frigaten, weiß du, die ja auch weltweit operieren. Iridium Zugang Fragezeichen. Früher hatte man das in Maat. Ich weiß nicht, ob in Mas andes ist, weiß ich bin auch schon lange beim Bund raus. Ich bin da 2014 raus. Äh, hier steht immense Suchergebnis zeigen, dass Iridiumsysteme aufgrund eines spezifischen Zertifizierung tatsächlich eine zentrale Rolle in der Seefahrt und somit auch in der Marine spielt. Frigaten der deutsche Marine haben generell Zugang zu Iridium, nutzen es aber nicht als ihr Hauptkommunikationssystem. Bei Militärschiffen musst du musst du zwischen militärischer und ziviler Kommunikation unterscheiden. Jetzt kommt ganz viel Text. Interessiert jetzt nicht. Wird kein Lang. Gut, Max, ich habe leider bei der letzten Aktie, über die wir gesprochen haben, vergessen dich zu fragen, ist Nvidia jetzt für dich ein Kauf? auf dem aktuellen Niveau nicht unbedingt. Also ich finde, die ist jetzt schon dadurch, dass sie ja ähm lass mich kurz noch mal schauen. 203$ sind wir gerade. 203 stehen wir gerade. Also, ich meine, wir waren ja dieses Jahr schon an deutlich tieferen Stellen. Ja, also ich würde mal sagen eher so im Bereich ja 100 wir hier 190, da würde ich jetzt eher sagen, wäre sie wahrscheinlich wieder ein bisschen interessanter. sind zwar nur 5 % vom aktuellen Kurs, aber ähm ja, also ist jetzt nicht etwas, wo ich jetzt Zeit denke aufzustocken, aber würdest du bei - 5% schon in wieder kaufen? Ja, du, also wie gesagt, die Underperformance gegenüber dem Semikondindex ist zumindest jetzt dieses Jahr natürlich wirklich außergewöhnlich. Auf der anderen Seite ist die Nvidia natürlich die letzten Jahre gut gestiegen. Sie sind das absolute oder halten die absolute Marktmacht, wenn es um das ganze Thema KI geht, als auch natürlich um das Thema oder das gesamte Ökosystem rund um die KI. Ähm jedes Unternehmen will mit dem Unternehmen irgendwo zusammenarbeiten. Sie geben gerade die Marschrichtung vor. erinnert mich so ein bisschen gefühlt an die Apple rund um das Thema Handys. Also, es gab natürlich auch immer irgendwo eine Samsung, die auch sozusagen Samsung wie so ein kleiner Bruder, so wie die AMD gerade zu Nvidia, die Samsung zu Apple ähm und demzufolge würd man sie nie von dort von ihrem Platz von ihrem ja number one Sport irgendwie verdrängen. Ja, da Marx hast du mir eine sehr schöne Politiker Antwort gegeben, denn du hast meine Frage nicht beantwortet. Die Frage war, ob du bei 190 bei 190 US-Dollar entweder kaufen würdest und die Frage, die Antwort ist ja oder nein. Du oder vielleicht? Ich würde sagen, ich persönlich nein. Als jemand, der ja Nvidia Aktien schon hat, Einstiegskurs 90$. Ähm, wenn ich jetzt aber jemand wäre, der noch nicht investiert ist, dann würde ich natürlich und du kennst mich immer in Trangen kaufen. Das ist es. Das heißt, bei 190, denke ich, kann man vielleicht mal eine erste Tranche reinlegen. Ja, das ist jetzt rein auf Basis so ein bisschen wie der Chart aussieht. Ich bin eigentlich kein Fan von Charts, aber hier gibt's zumindest, sagen wir mal bei 190 äh ist sicherlich eine ganz interessante so eine Unterstützungszone. Ähm und wenn man dann sozusagen äh da mal eine erste Tranche reinlegt und wenn es dann weiter runtergeht, dann wäre wahrscheinlich die näch das nächste Ziel irgendwo, sagen wir mal so, Richtung ja, was ist das? 100 160, ja, 160 170 als nächstes Zone, die interessant sein könnte, wo man dann noch mal aufstocken könnte. Also dieser ganze Bereich zwischen irgendwie 100 ja 70 und 190, da bewegt hat ja die Aktie sehr sehr lange konsolidiert. Also, wenn ich jetzt mal schaue, wie lange haben wir da konsolidiert? Von irgendwie 1. Oktober bis äh warte mal kurz bis März diesen Jahr. Also 100 160 war nicht mal das 52 Wochen tief. Da habe ich hier 165 USDollar am 30. März, was sie vor schon sagt, dass äh viele Aktien am 30. März ihr Tief hatten und da hatte Nvidia 155 und ist seitdem 23% gesiegen. Ja, also du willst ein neues das bedeutet das bedeutet aber Max, du würdest gerne dann ein neues 52 Wochen tief sehen, bevor du kaufst, weil du natürlich schon investiert bist und dick im Plus. Ja, richtig so. Also ich persönlich ja, ob das kommt ist eine andere Frage, aber auf der anderen Seite muss ich auch sagen, die meisten von euch, nehme ich jetzt mal an, haben irgendwo einen MSCI World im Portfolio oder einen NASAC im Portfolio oder ein SOP 500 ETF im Portfolio. Überall ist Nvidia die größte Position. Das heißt, jeder hat ja irgendwo auch schon gewisses Nvidia Exposure. Ja, und demzufolge ist mal die Frage, muss man so eine Aktie dann noch mal extra gewichten jetzt aktuell, wenn man Max Leute, die diesen Podcast hören, sind keine MSCI Dullis. World Dullis. [gelächter] Ja. Nein, also die gucken, die hören den Podcast von Thomas von finanzlos. Okay. Haben 7030 und dann irgendwie under Performance. Ja. Okay, also, also ich glaube klar nichts gegen ETFs oder so, aber ich glaube die meisten hier die hören Podcast für Einzelaktien, weil das sicher nicht oft über ETFs das ja, aber nicht so oft, nicht so oft, nicht so oft. Ja. Ja. Gut, also Max sagt neues Jahr 160, dann kauft er erst, aber jetzt sind wir zurück. Sorry, ich muss jetzt ein bisschen springen, weil ich diese Frage vergessen habe. Vol Rocket Labs. Wir müssen mal gucken, wo Rocketlabs gerade steht. Was ist denn gerade der sogenannte Aktienkurs und wie viel bist du im Plus? Und wann würdest du kaufen bzw. wann würdest du kaufen? Wärst du nicht investiert? Rocket Lab nicht Labs. Ja. Ja. Lab. Mein durchschnittlicher Kurs liegt irgendwo um die 30$. Ich habe mal, ich glaube, meine günstigste Tranche war auch irgendwo so bei 24. Ähm, damals, ich erinnere mich noch so gut dran, da war irgendwie noch die Beziehung zwischen Elon Musk und äh Donald Trump best friends alles. Und da wusste man dann schon, okay, da wird Elon Musk irgendwo mit Space X bessere Aufträge bekommen, große Nähe zu Präsidentin. Und dann gab's ja irgendwann diesen Streit, der dann losging. Und da habe ich dann noch mal schön hier reingekauft. Ähm und äh ja, habe dann aber auch noch mal bisschen später gekauft. Das heißt, mein Durchschnittskurs ist irgendwo um die 30$. 30$. Die Aktie steht gerade bei 77$ an diesem Montag den 13.07. nachbörslich, also nach US Börsenschluss und sie ist gefallen, das hast du auch schon gesagt, von 50$ auf fast die Hälfte 77. Und nun ist auch mal die Frage, Max, warum ist die Aktie denn seit den 27.05. Was keine zwei Monate her ist? Das ist mehr so 7 Wochen her, glaube ich. Warum hat sie sich halbiert in 7 Wochen? Max, du also auf der einen Seite soll jetzt soll soll du kannst ja du kannst ja mal AI fragen. Ich würde mal sagen, der größte Grund mal gucken, ob AI auch mit diesem Grund dann kommen wird. Der große Grund ist einfach das SpaceX IPO gewesen, dass einfach viel Liquidität aus diesen Unternehmen abgezogen worden ist und in Space investiert wurde und dann nehmen dann natürlich auch die ganze Zinsituation. Ich meine, weiß du, die Unternehmen, die müssen ja noch richtig viel investieren. So, natürlich, wenn die Zinsen sind steigen, da kann man ein bisschen weniger investieren, weil Geld kostet mehr. Jetzt bin ich gespannt, was die AI sagen wird. Ich habe jetzt Gemini Pro gefragt. Ist das Pro? Ja, ist Pro. Warum ist Rocket Lab Aktie in 7 Wochen 50% gefallen? Ja, aber die Frage ist natürlich, wenn diese Aktie so krass fällt, weil der Herr Mask der Superstar ist mit seinem SpaceX, hat das nicht immer einen gewissen Druck auf die Aktie, weil du nur der kleine hässliche Bruder oder Couson bist neben den Poster Child und Star. Äh, die jetzt kommt die Antwort. Der drastische Kursrückgang von ihrem Hoch Ende Mai ein minus blablabla Auslöser. Jetzt kommt's hier. Erstens die Iridiumübernahme Verwässerungsangst. Zweitens Insider der Verkäufe der Chefetage. Drittens massive Gewinnmitnahmen nach einem Hype. Vor dem aktuellen Absturz hatte die Aktie eine beispi beispiellose Rally hinter sich. alleine mal schloss der Kurs von rund 80 € auf also Gewinnmitnahmen blablabla äh Regierungsverträge. Nach der Regiumübernahme ist die Aktie ja durchgestartet. Das passt nicht so ganz. Hier steht am 29. Juni kündigte Rocketlab den historischen Schritt an Iridium Kigas für 8 Milliarden US-Dollar übernehmen zu wollen. Da dieser Migel zu einem großen Teil über die Ausgabe neuer Rocket Lab Aktien nebenbar Reserven finanziert wurde, fürchten Investoren eine massive Verwässerung ihrer bestehenden Anteil lässt. ist an der Börse ein typischer Mechanismus, dass die Aktie äh des kaufende Unternehmens nach der Bekanntgabe ein einer derart gewaltigen Übernahme erst einmal stark abverkauft wird, da der Markt die Finanzen, die finanziellen Risiken einpreisten. Wird gesagt 29. 29. was? Juni. Ja, muss ja Juni gewesen sein. Ja, ob das jetzt stört, könnt ihr nicht sagen, aber warte, warte kurz. Ich gucke jetzt kurz nach. No was? B ist verwirrt. Was denn? 29. Was? Damn. Was habe ich gesagt? 29. Juni steht hier. 29. Juni. Gucken mal hier auf dem ein Monatschart, damit wir sehen. Am 29. Juni stand die Aktie bei 98 Max und jetzt steht sie bei 77. Ja, aber die erste Reaktion zählt ja. 29. Juni stand sie. Du hast recht. 98 und ist dann ja erstmal auf 101. Ja gut. Ist ja gar nichts. Ist ja gar nichts. Sind ja 2%. Ja, aber ich er mich noch mal. Ja. Ja, vielleicht im Vorfeld ist das vielleicht ein bisschen gestiegen, falls das da bekannt war. Vielleicht vielleicht, weil die Aktie im Mai noch bei 80 stand oder bei Ja, vielleicht ist da die Euphorie hochgekickt. Aber ähm findest du nicht, dass Rocket Lab ziemlich riskant ist und noch riskanter als SpaceX? Nein, weil sie von der Bewertungsseite ja eine ganz andere Bewertung haben meines Wissens. Okay, also gut. Außerdem, wie gesagt, Space ist, glaube ich, das ist noch so eine junge Industrie, da können da wä wird nicht nur Space X am Ende ein Unternehmen darstellen, was eine Hauptrolle spielen wird, sondern da wird es auch noch gewisse andere Hauptrollen und natürlich auch Nebenrollen geben. Und ich glaube einfach, dass Rocketlab hier so aufgestellt ist, dass sie erstmal ihre ganze Launchpads ordentlich hinbekommen. Gibt ja diverse andere Beispiele, wo das nicht funktioniert. Jetzt haben sie sozusagen sich vertikal integriert, das heiß sie haben auch Satelliten. die haben jetzt Zugriff auf ein riesen Netzwerk daom Satelliten, wie du es schön vorgelesen hast sozusagen. Das heißt eigentlich in dem Sinne sind sie sehr sehr gut aufgestellt. Plus wir haben jetzt natürlich auch eine sehr sehr erfolgreichen Auftrag gehabt für das US Space, wie heißt Abteilung. Moment, war ich es ist spät. Ich muss dazu sagen, wir haben gleich Mitter ja, wir haben gleich Mitternacht. Ich bin positiv gestimmt. Ich kaufe auch sicherlich nach. Ja, von daher Ja, sag noch mal, sag noch mal, wann du nachkaufst. Jetzt sch über 77$. Wann kaufst du? Bei 70. Bei 70$. Bei 70. Lass das Ding noch mal 10% jetzt abverkaufen mit Donny, der jetzt vielleicht noch mal zwei d Tage eskalieren wird und dann wird's den Donny put geben und dann sind wir wieder dabei. Dann geht's wieder nach oben. Sind wir dabei. ist ja, wir hatten ein 52 Wochen 52 Wochenief von 37 Dollar, ein 52 Wochen von 151 und stehen jetzt wie gesagt 50% gefallen bei 77. Guti, jetzt haben wir leider noch 4 Minuten, da schaffe ich nicht mehr den Schmutz der Woche, aber ich denke in der nächsten Folge werden wir schwarz schwarz werde ich diesen Schmerz adressieren hier. Ja, gucken, wie viel die AI aus dem Geschrei hier rausfiltert und ähm deshalb abonniere den Podcast, mach keine Fehler. Mach auf keinen Fall Fehler. Abonniere den, damit ich dir den Schmutz präsentiere. Das ist richtig schmutziger Schmutz. Gott ist der schmutzig, wenn du scheißen gehst und in die Kloschüsse guckst, es ist schmutziger als das di Okay, gut. Max, hast du noch was? Nichts mehr. Wir sind raus. Danke und tschüss.