Willkommen zu bei Heiß Folge 158 am Mittwoch dem 58. Wie versprochen, weil wir das letztes Mal nicht mehr so geschafft haben, beginnt diese Folge mit dem Schmutz der Woche Woche. So schmutz Alter wasch die Hände. Was ist das schon wieder Schmutz? Und zwar am Samstag bin ich aufgestanden, PC gegangen, hochgefahren, kurz geguckt, was bei Ex los ist, weil wer hat mich verlinkt? Äh und ein freundlicher Abonnent hat mich dort verlinkt unter einem Beitrag von dem sehr bekannten Weltjournalisten Ulf Poschard. Ja, auf Instagram nennt er sich glaube ich Ulf Posch. P O S und hat dann eine Story gebaut oder ein Screenshot von einem Artikel über den schlechtesten Ökonomen der Welt. Natürlich Marcel Fratcher vom DIW Belly. Er ist sowas wie der deutsche Jum Kramer, nur dass er Steuer von unseren Steuern lebt und seine NGO, seine linksgrüne NGO auch von unseren Steuern liebt. Es ist es ist so, diese NGOs tann sich gerne, nähen sich Institut, deutsches Institut der Wirtschaft, aber es ist nichts weiter als eine linksgrüne NGO und das zeigen die auch mit jeder Äußerung. Er hat eine Kolumne bei der Zeit, die Zeit aus Hamburg, ein linkes Drecksblatt, so wie die Tatzpiegel und 1000 weitere. Eine Kolumne, die sich nennt, jetzt kommt Max wachsende Ungleichheit. Da weißt du schon, linkes stupides Vokabular, das kann nur scheiße werden, denn Menschen sind nicht gleich. Deshalb ist Ungleichheit normal. Und wenn du in einem freien Land lebst, was ja auch individuell jeden Menschen erlaubt, sich zu verwirklichen und Menschen nicht mal das gleiche Geschlecht haben, die gleiche Herkunft, das gleiche Alter, die gleichen Fähigkeiten, die gleichen Wünsche und Nöte, dann ist ja wohl klar, dass nicht alle gleich sind, aber Linke sind so geistig teilmübert, dass das nie in deren Birne geht. Alle müssen gleich sein. Alle müssen das gleiche haben. Da war dieser Witz Max, der ging so habe ich geteilt. Der hat irgendwie wurde so oft geteilt, der hatte irgendwie 300.000 Aufrufe. Treffen sich zwei Sozialisten. Ja, sagt der erste zum zweiten: "Du, wenn du zwei Wohnungen hättest, wirdst eine abgeben, oder?" Sagt der zweite, "Na klar", sagt der erste, fragt er: "Ey, hättest du zwei Autos, würdest du mir auch eins aufgeben oder?" Und er sagt, sicher der zweite und fragt er und hättest du zwei Hühner? Willst du mir auch eins abgeben oder sagt der zweite? Nö. Nein. Frag erste. Was? Warum denn nicht? Sagt der zweite, ich habe zwei Hühner. Verstehst du, Max? So, wenn sie teilen sollen, teilen sie natürlich nicht. Hauptsache von anderen wegnehmen, denn Linke wollen alles das, was du willst, außer deinen Job. Nur nicht deinen Job. Dein Job, dein Stress, deine Verantwortung, deine Schulden, dein Risiko, das wollen sie nicht und das sehen sie auch nicht, denn linke denken immer, wenn ein Unternehmer erfolgreich ist, dann war das Zufall, so wie in Deutschland im reichen Land geboren zu sein. Sie sie nennen das ja Spermlotterie Zufall. Es scheit ja genug, aber wenn welche nicht scheiterunternehmen, dann ist das Zufall. Also umverteilen, der hat nichts geleistet. Warum soll denn der erfolgreiche Unternehmer viel mehr verdienen als als seine Mitarbeiter? Das ist Sklaverei, Ausnutzung, linke Logik. Gut, jetzt habe ich mich schon aufgeregt, bevor ich auch nur ein Wort von diesem Scheißartikel aus deiner scheißkolombe vorgelesen hat habe. Hier steht: "So schadet der Börsenbuch der Demokratie. kriege ich gleich ein Wutanfall am Samstagmorgen, bevor ich meinen ersten scheiß Kaffee getrunken habe. So schadet der Börsenbogen der Demokratie. Jetzt halte ich fest, es wird sehr dumm. Ja, wenn du Auto fährst, konzentriere dich auf Fahren. Okay? Nicht ausrasten, weil viele Zuhörer Zuschauer hören sich das nebenbei an, während sie auf Arbeit fahren oder sonst wo. Von hohen Aktienkursen profitieren Reiche besonders stark. Ärmere hingegen werden durch steigende Preisen und Mieten zunängt. Das ist politisch gefährlich. Vom 31. Juli 26, also vor 6 Tagen. Als Il Mass Anfang 2026 mit dem geplanten Börsengang auf SpaceX offiziell zum ersten Millionär der Menschheitsgeschichte aufstieg, war das Mediencho gewaltig. kaum Aufmerksamkeit hingegen erhielt die Tatsache, dass dies kein Ausreicher, sondern Symptom einer strukturellen Verschiebung ist, die sich seit Jahren vollzieht und deren politische Sprengtschaft unterschätzt wird. Natürlich weiß der verdammte Marcello nicht, dass viele Mitarbeiter auch Millionär geworden sind und zwar nicht nur Akademiker, sondern auch Menschen mit einfachen Jobs, z.B. ein kochen in der Cafeteria. Ja, weil der in auch SpaceX Aktien erhalten hat. Der jüngste Global Wealth Report der Boston Consulting Group BCG bestätigt. Das globale Privatvermögen wächst rasant, angetrieben von Aktien. Gleichzeitig stagnieren oder schrumpfen die Realeinkommenbreit Bevölkerungsschichten. Der Boom der Finanzmärkte und die Not der Daseinsvorsorge sind extreme Widersprüche in einer Demokratie und Marktwirtschaft. Der deutsche Aktiennexdax hat sich seit 2015 nahezu verdreifacht. Hatten gerade neues Alzhebshoch 26 000 Punkte. Der US-amerikanische S&P 500 legte noch stärker zu. Wer Vermögen in Aktien anlegt angelegt hat, ist reicher geworden, meist mit wenig eigener Arbeitsleistung. Doch von Aktienbesetz profitierten in Deutschland nur ein kleiner Teil der Bevölkerung. Die reichsten 10 % der Haushalte besitzen rund 67% des gesamten Nettovermögens. Also erstmal gibt es in Deutschland 14 Millionen Anleger, wenn man Fonds und ETFs mit zählt. Und wenn du natürlich guckst, wie viele Leute denn erwachsen sind, also Kinder rausrechnest, ist das nicht nur ein kleiner Teil. Es ist natürlich nicht der Großteil, aber 14 Millionen Erwachsene sind nicht wenig. Die untere Hälfte der Bevölkerung verfügt über nahezu kein Nettvermögen oder ist sogar verschuldet. Wer kein Kapital besitzt, partizipiert nicht am Börsenboom. Wow, Max, wenn du keine Aktien hast, dann partizipierst du nicht am Börsenboom. Ja, keine Arm, keine Kekse. Ja, wenn du kein Lottoschein kaufst, kannst du auch nicht mitspielen. Wobei Börser kein Lotto ist, aber verstehst du? Gut, weiter. Aktiengewinne für wenige, Kaufkraftverlust für viele. Gleichzeitig hat die Inflation der Jahre, 21 bis 23 und der erneute Preisanstieg in den vergangenen Monaten jene Haushalte am härtesten getroffen, die ohnehin wenig haben, denn Haushalte mit geringen Einkommen geben einen weitaus höheren Anteil ihres verfügbaren Einkaufs für Energie, Leensmittel und Mieten ausgenommen. Diese Güter wurden besonders teuer. Nach Berechnung auf Basis von Daten der statistischen Bundesanz lag die Inflationsrate für einkommensschwache Haushalte in den Spitzenjahren 22 23 teils 2 bis 3% höher als für einkommensreiche Haushalte. Das entspricht einer systematischen Kaufkraftverteilung von unten nach oben. Ja, was war denn 32 23 und 21? Corona. Corona. Was können denn Aktionäre dafür? das Lieferketten äh da stagnieren und alle in den Lockdown geschickt werden, dass alle in den Lockdown geschoben wurden. Das hat die Regierung zu verursachen, dass Mieten teurer werden durch, weil sie Bauen immer teurer machen durch irgendwelche Umweltauflagen, Bürokratie ist auch der Staatschuld, dass der Staat auch sprit, Strom, Versicherung und alles mögliche die Steuern dauernd erhöhen. ist auch der Staat schuld, dass immer weniger Netto von Brutto bleibt und die kalte Progression reinkt und der Staat die Arbeitnehmer und die Arbeiter ausnimmt, ist zum vierter Grund auch der Staat schuld. Wenn draußen der Liter E10 2,15 € kostet, dann sind die reinen Kosten für den Sprit 99 Cent. Das heißt, der Start haut auf den Literpried 117% Steuern drauf. 117 mehr als verdoppelt, sagte ich ja gerade 99 Cent 2,15 € und dann kommt dieser kleine tu nicht gut her und der die akte Schuld, die wollen Gewinn haben, deshalb wird alles teurer. Wie kannst du denn wie kannst du denn so rumlügen? Alter, linke Lügner wirklich. Es geht aber weiter. Hinzu kommt eine geopolitische Dimension. Die Energiepreiskrisen der vergangenen Jahre haben in erheblichen Maße Russland und andere autoritäre fossile Exportstaaten gestärkt. Ja, Russland kolibiert, du Arsch. Die haben 14% Leidenzens. Also stark ist Russland nicht. Vor allen Dingen, weil es da brennt Bombenwetter jeden Tag rund um Moskau fragt die Russen und die hatten selbst eine Benzinkrise jetzt nicht mehr, weil nach den Raffinerien natürlich jetzt die Warenhäuser dran sind, aber als Russland jetzt gestärkt ist, würde ich so nicht sagen und das sagt auch die russische Zentralbank nicht. Ja, und die Banken in Russland auch nicht. Die mussten sogar eine Anleiheauktion abbrechen, weil keiner diese scheiß Papiere haben wollte. Darauf hing daraufhin fing Russland an. Gold zu verkaufen. Ich glaube 20 Tonnen haben sie verkauft. Ja, also dass Russland jetzt irgendwie durch Aktionäre belohnt wird. Vor allen Dingen, weil ja auch weil ja auch die russischen Aktien vom Handel ausgesetzt wurden, was manche schmerzhaft erfahren mussten damals in 22 mit Gaspom. Von wegen jetzt ist günstig geile geile Dividende, Krieg ist bald vorbei und Öl und Gas geht immer. Das habe ich 2014 schon mitgemacht mit Uralkali und irgendeiner anderen Aktie. ich schon gesagt, nee, kauf nicht die DI bei Russland. Aber einige haben gekauft und jetzt sind sie im Arsch. Auf jeden Fall wieder nur Fake News, was man sehr leicht belegen kann. So, weiter. Die hohe Inflation war damit nicht nur eine Umverteilung von arm zu reich. Ja, ich glaube, der reiche muss für seinen Spried für den Porsche auch mehr zahlen, weißt du? offender Gesellschaften, sondern auch eine Umverteilung von demokratischen Gesellschaften hin zu Diktaturen. Oh Gott, also jede jeder Satz erscheißt rein, jeden Satz. Dies ist ein doppelter Schaden für die liberale Weltordnung. Die Boston Consulting Grip Studio zeigt auch, dass die Zahl der Millionäre und Milliardäre weltweit kontinuier nicht wächst. Natürlich wächst die, weil es ja auch eine Asset Preisinflation gibt, wie eine Inflation der normalen Preise. Guck dir an, was eine Millionen Euro vor 20 Jahren wert ist und was du dir heute dafür kaufen kannst. Nix ein Döner am Bahnhof. In Deutschland zählt das männische Magazin zuletzt über 250 Milliardärinnen, Milliardäre, so viele wie nie zuvor. Gleichzeitig verhart die Armutskarte in Deutschland bei über 16%. Ja, da kannst du nicht sagen, dass es immer mehr Armut gibt und die Schere auseinander geht. Ja, gut, gibt paar mehr Reiche. Wir haben auch Armutseinwanderung nicht vergessen, die Hälfte aller Bürgergeldempfänger sind Ausländer. Aber gut, das ist schon wieder zu hoch für Marcello. Das ist das Ergebnis politischer Weichenstellung und politischer Untätigkeit. Eher politischer Unfähigkeit, denn der, sage ich, denn der Börsenbuch der letzten Jahre ist nicht ausdruckwirtschaftlicher Dynamik, sondern das Resultat einer expansiven Geldpolitik. die Vermögenspreise systematisch aufgebläht hat, ohne dass diese zu dieser Zuwachs Nennwerk umverteilt worden wäre. Schon wieder Umverteilung. Es wird nichts umverteilt. Du Spaß. Wer Aktien Immobilien oder Unternehmensanteile besaß, wurde reicher. Wer nichts davon besarf, profitierte nicht und zahlte obendrein höhere Mieten, während Immobilienbesitzer von niedrigen Zinsen profitierten. Also meine Miete wurde in 18 Jahren nicht einmal erhöht, sie wurde noch nie erhöht. Das einzige was also die Kaltmiete. Natürlich ist die Warmiette gestiegen, weil Heizungen stromteurer wurde dank der dümmsten der dümmsten Energiepolitik der Welt. Wenn der Staat nicht und diese Politik nicht so strunzdum, [schnauben] da hätten sie das Ziel Bauen billiger zu machen, Energie billiger zu machen und Strom billiger zu machen, weil das jeder Mensch braucht. Aber sie machen es immer teurer, durch immer neue Steuern und Abgaben, z.B. CO2 Steuer braucht keine Hüfteklima nicht, aber dann können Linke wie Marcello sagen, es wird immer teurer. Ja, der Scheiß wird auch bald wieder erhöht. Sie wollten glaube ich 26 auslassen und dann 27 wollen sie wieder erhöhen. Damit wenn Marcello lügt, die Reichen werden immer reicher. [räuspern] Letzter Absatz, da haben wir es. Oh nein, das geht noch weiter. Ist noch eine zweite Seite. Die Vermögenskonzentration hat dabei eine Eigendynamik, die demokratische Gesellschaft langfristig aushöht. Die Studien des internationalen Währungsfond und der OECD wiederholt belegt haben, kovuliert hohe Vermögens Ungleichheit mit geringerer sozialer Mobilität, schwächerem Wirtschaftswachstum unter Erosion demokratischer Institution. Wer überreichend Kapital verfügt, kann politische Prozesse beeinflussen. Wenn das so wäre, dann wäre Deutschland ein niedrigsteuerland und kein Hochsteuerland. Ich sag, die Milliardäre, die kaufen sich Politiker. Guck doch mal an, wer im Bundestag sitzt. Alle links grün, fast alle. Also, Quatsch, über Lobbying. Lobbying, ja, die linksgrünen NGOs, die machen Lobbying und kriegen dafür schön unser Steuergeld. Medienigentur SPD hat ganze Verlage, ich glaub RnD heißt das irgendwas mit redaktionelles Netzwerk Deutschland richtig schlimm Parteispenden. Ja, Parteispenden. Elen M politische Einfluss in die USA ist das extreme, aber symptomatische Beispiel einer Logik, die auch in Europa greift. Ja, ganz sicher. Nächste Seite. Besonders besorges erringend an dieser Entwicklung ist nicht die Ungleicher per se. Es ist die politische Ignoranz ihr Gegenüber. In keiner der größ großen europäischen Koalitionsverhandlung der letzten Jahre spielt Vermögensverteilung eine relevante Rolle. Richtig, weil die DDR Geschichte ist. In Deutschland hat die Bundesregierung unter Friedrich Merz das Thema weit ging vom Tisch gewischt. Eine ernsthafte Diskussion über Vermögensteuer, eine Reform der Errschaftssteuer oder eine stärkere Besteuerung von Kapitalerträgen findet schlicht nicht statt. Ja, wir sind ja bereits Steuer und Abgaben Weltmeister nach Belgien, aber auch das ignoriert dieser kleine Linksf dieser kleine linke Aktivist, der sich hier als Wissenschaftler autet. Stattdessen werden Steuersenkungen für besser verdienende diskutiert. Ja, sicherlich, weil jeder ist besser Verdiener, der in der Mittelschicht ist und irgendwie 69 000 € macht. Es nicht viel ist für ein Akademiker oder Meister oder selbständigen oder Unternehmer und er ja auch. Er hat ja auch so viel und mehr. Stattdessen werden Steuersenkung für besser Verdiende diskutiert, werden Sozialleistung unter Haushaltsdruck geraten. Ja, hoffentlich, ne? Wenn du wenn du eben Millionen Leute in die Sozialsysteme einwandern lässt, ja, dann kollabiert das irgendwann. Und äh das erzählt ja auch jeder Arzt und jedes Krankenhaus. Es ist eine Politik, die die Schere weiter öffnet und das in einer Zeit, in der viele Bürgerinnen und Bürger ohnehin das Gefühl haben, dass die Politik nicht für sie arbeitet. Ja, die Politik arbeitet für Arbeitsverweigerer, leider nicht für die Arbeiter. Die Demokratie zahlt den Preis, die Vertrauensverlust blablabla, es ist kein Zufall. was jetzt geschehen sollte. Also, er will Erbschaft und Schenkungssteuer äh um die großen Vermögen in Einzel Familien Generationen hinweg umzuverteilen. Äh genau das steht davor. Linke können nichts weiter außer Steuer, außer alles verteuern und verbieten. Grüne sind genauso, weil Grüne sind Melonen außen grün in rot. Und damit sagt er Börsenbom schadet der Demokratie und so einer so ein Kasper wird dann in den linksgrünen Rundfunk eing eingeladen. Ja. und wird dann als Wirtschaftsexperte präsentiert. Jetzt frage ich doch mal ganz spontan äh Gemini DIW Berlin, wie viel Steuer Steuergeld bekam es 2025? Wie viel verdient Marcel Fratcher? Und da das natürlich Deep Think Modus ist, dauert das. Und während denkt, möchte ich dich als Zuschauer oder Zuhörer um einen kleinen Gefallen bitten. Du geh nimmst dein Handy in die Hand, tippst auf Google Maps, öffnest das und äh suchst nach DIW Berlin, DIW Lehrzeich Berlin und dann gibst du eine nette Bewertung ab. Ich habe das auch schon gemacht und würde das auch gerne verlinken unter dem Podcast, aber wenn ich einen Link teile, der merkt Google, dass diese Leute über meinen Link alle dahin da dahinkommen. Ja, und dann werden äh diese Bewertung gelöscht. Das habe ich letztens gehabt. Da wurden damit einmal hunderte Bewertung gelöscht. Ja, deshalb musst du selbst, damit das nicht wieder passiert, äh selbst tätig werden und ähm auf Google Maps gehen, DIW Berlin eintragen und dann gucken wir mal, wie das gerade aussieht. DiW Berlin, wie es gerade steht. Mal gucken, ob wir hier eine Veränderung dann bringen. 2,0 Sterne, 135 Bewertung. So, mal gucken, wann das letzte ist. Oh, meine meine wurde nicht veröffentlicht. Ich habe geschrieben, diese linksgrüne NGO verbrennt pro Jahr 30 Millionen Euro Steuergeld. So, hier hat aber einer geschrieben vor zwei Monaten, Edwin, es ist erfreulich, dass es an der Spitze eines aus öffentlichen finanzierten Instituts einen Chef gibt, welcher sich durch exzellente Fachexpertise des deutschen Arbeitsmarktes auszeichnet. Mehr davon. Und weil er sich so positiv geäußert hat, also ironisch, blieb seine Einebewertung stehen. Laura B schrieb vor 11 Monaten. So viel. Jetzt gucken wir, was Gemini ausgespuckt hat. Die exakte Summe an Steuergeldern, die sie die das DIW 25 erhalten hat, ist in öffentlichen Dokumenten nicht exakt als Einzelzahl ausgewiesen. Schön verschleiert. Grundsätzlich wird das DVD DIW als Teil der Leibnitzgemeinschaft zu knapp zwei Drittel die gesamte Grundfinanzierung, die sogenannte Grundfinanzierung durch Steuergelder von Bund und den Ländern finanziert. Das restliche Dritte seines Haushaltes erwisch das Institut selbst durch Drittmittel und Auftragsforschung. Bei irgendeiner anderen Abfrage habe ich 30 Millionen rausbekommen. Das genaue Einkommen von Marcel Fratcher ist nicht öffentlich bekannt. Er ist Präsident, blablabla und jetzt kommt's gleichzeitig Professur an der Humboard Universität. Der linke Kasper unterrichtet und kassiert ein zweites Mal Steuergelder ab. Er sollte nicht unterrichten. Und dann weißt du auch, warum die Studenten so naiv und linksgrün sind und nicht klarkommen nach der Uni im Leben, weil das die Lehrkräfte sind. Haltuni HU. Seine Vergütung richtet sich nach den Vorgaben für Beamt im öffentlichen Dienst. WBesollung meist W3, das wird bei Uni sein, welche durch spezifische Funktionszulagen für das Amt des Institutspräsidenten Forschungszulagen ergänzt wird. Genaue Zahlen äh werden nicht genannt. Ich sag mal dann schätze mal sein Gehalt. Jetzt lass ich von der AI das Gehalt schätzen. Marcel Fratsche, ich weiß noch letztes Jahr im Früher hat er gesagt, Leute, junge Leute brauchen nicht ansparen und vorsorgen. Sie sollen das Leben genießen und das Geld raushauen. Ich habe heute, nee, nee, diese Woche habe ich gelesen von einer Frau, die war in ihren 70ern, der wurde die Wohne gekündigt und sie kann sich keine neue leisten. Die wohnt mit ihrem Hund jetzt in ihrem Auto in Deutschland irgendwie. Die Rente ist durchschnittig im Osten bei 750 € im Westen bei 1000. Was willst du mit 1000 € im Monat machen? Nichts. Arm sein, aufstocken, dich auf den Stab verlassen. Dann kommt zum Kasper und sagt: "Ah, Vorsorge. Ah, wird schon. So, jetzt kommen wir zu der Schätzung und zählt man das fixe WG3 Grundgehalt und die typischen Variablen Zulagen für eine Position dieser Reichweite zusammen kann man für einen geschätzten Gesamt Gehalt zwischen 160.000 bis 220.000 brutto im Jahr ausgehen. Also hauptsächlich unser Steuergeld. Dann hat er gesagt, ich glaube auch letztes Jahr, ja, die Industriisierung, die Industrie wandert ab. Das ist gesund schrumpfen Max, das ist wie Detox. Das ist okay. Die Leute kommen woanders runter. Kein Problem. Als 2020 die Inflation, nein, als Corona war und Geld gedruckt wurde für Lockdowns, damit die Leute irgendwelche Checks bekommen, hat er gesagt: "Ah, die Inflation kommt nicht, wird nichts, wird nichts. Alles gut. Natürlich kam die Inflation." Jetzt regt er sich über die eigene Inflation auf, die er nicht kommen sah. 2016 hat er gesagt, Max, ey, wegen hier 2015 Flüchtlingskrise, macht euch nicht heiß. Wir haben Fachkräfte und die Flüchtlinge werden alle arbeiten und wir werden dann die Renten der Babyboomer bezahlen. Alles freut euch. Jetzt [schnauben] 10 Jahre später sagt er Rente mit 63 kannst du vergessen, die alten sollten länger arbeiten, weil der Sozialstaat ja wegen der Flüchtlinge explodiert und es muss alles bezahlt werden. Zähne sind teuer, alles bezahlt muss alles der Arbeiter bezahlen, nicht der Staat bezahlt das. Du bezahlt vielleicht deine Kinder, weil der Staat wie blöd Schulden macht. Weil es ja hin von Hit nicht reicht, wenn du jedem das Geld Geld verschenkst, wenn du dir mit jedem scheiß Stimmen kaufen möchtest und musst, dann wird das nicht. So viel zum 23 Minuten zum schlechtesten Ökonom Deutschland und der Welt. Marcel Fratcher Max, hast du eine Meinung zu dieser Person oder diesem Artikel, den ich vorgelesen habe? Steron, ich glaube, ich hätte es nicht besser formulieren können, als du schon formuliert hast. Meine Meinung zu dem Herrn werde ich jetzt hier nicht offenkundig teilen, weil sie so schlecht ist. Ich meine, wie du schon richtig gem erläutert hast, die Person wird immer wieder in gewisse Talkshows im Rundfunk eingeladen und man fragt sich, warum mit jedem ja Vorkast, den er irgendwo macht oder mit jedem Ausblick, den er auch von sich gibt, liegt ja eigentlich falsch. Erinnerst du dich noch an die Zeit, als er davon sprach, dass während des äh während des Einmarschs, glaube ich, der Russen, in der Ukraine, dass Inflation kein Thema werden würde mehr? Ich meine, da hätte er damals was in den Zusammenhang gesagt und lag damit dann entsprechend auch falsch. Also, es gibt diverse Beispiele, wo der gute Herr nicht richtig lag und ähm ja, es ist leider ein bisschen traurig, wenn man sieht, dass so eine Person irgendwo auch Deutschland präsentiert, wo es ja doch deutlich gescheitere Leute gibt auch. Also, wenn man sich nur mal die Wirtschaftsweisen vornimmt, da gibt's einige, die von denen man deutlich mehr halten kann, aber ja, ich glaube, du hast das insgesamt schon ziemlich gut zusammengefasst. Leute haben mich gefragt, warum man diesen Mann immer wieder eine Bühne gibt und das thematisiert. Das ist ganz einfach. Man muss der Dummheit widersprechen. Wenn man der Dummheit nicht täglich widerspricht, dann gewinnt sie. Was hat Fratscher geschrieben? F R A T Z S C H E R auf X MMF hat 71400 Abonnenten und unter fast jedem unter den dümmlichsten also guck mal der hat ja was geschrieben. Das Ding hat 15 Likes, 7 Stunden online. Ja, fünf Kommentare 1200 Impression. Juckt kein Schwanz. Ja. Äh nur wenn er etwas richtig Dummes schreibt, wie das jetzt hier mit der Börse, dann kriegt er natürlich ordentlich Feuer und die meisten Leute wie ich haben ihn nur abonniert, um zu sagen, das war wieder extra dumm und eine Story drauf zu machen, wie sehr dieser Mensch wieder Unrecht hat. Gut, Max, so viel zu dem Schmutz der Woche. Wir kommen jetzt zu den wichtigen Themen. Wir haben folgende Aktien in dieser Folge, nämlich Palantier, dann McDonald's. Die and sagen McDonald's, als wäre da ein A drinne. McDonald's, während die Deutschen sagen McDonald's, aber sie sagen Donalds wie Donald Trump. Und dann Andy, Max, bitte. Danke dir Stefan, dass du schon hier einmal die ja Fokuspunkte dieser Folge mitteilst. Wir haben jetzt natürlich Jungs dazu entschieden, dass wir den Teil über Macro, den wir ja schon am Montag gemacht haben, auslassen. Dem zufolge steigen wir direkt in die Zahlen ein. Sowohl für Stefan als auch für mich war es oder ist es immer noch eine ziemlich wichtige Woche, was natürlich die Quartalzahlen angeht. Kommender Woche wird dann äh theoretisch für den ein oder anderen noch wichtiger, je nachdem wie groß die Nebius Position ist. In nächste Woche wird Nebiuszahlen vorlegen, aber diese Woche fokussieren wir uns auf Pallant hier. Es ist ja bei Stefan eine glaube ich von aktuell fünf Aktien, die du nur besitzt. Ist das richtig Stefan? Du bist ja auf mute. Sowas haben wir auch noch nie gehabt. [gelächter] Oh Gott, ich werde alt Ding ist ja, ich habe noch ein paar ganz kleine Positionen, so paar Spaßpositionen im IRG Depot, aber ja, ich habe, wenn man das so sieht, habe ich eigentlich nur vier Aktien. Das eine ist in AMD, äh was ich ja jede Folge hier erwähne. [schnauben] Dann äh das ist meine größte Position. Dann ist jetzt Palant hier mit äh mit 20% an meinem Portfolio. Meine zweitgrößte Position AMD ist 41 und äh dann käme, wenn wir die Aktie noch nehmen, ganz kleine Position Space X und dann eine ganz kleine von Galaxy Digital und der Rest sind dann eben andere Sachen wie Kryptos, Optionsscheine und so weiter. Ja, und meine Palantier Position können wir mal gucken, wie viel die jetzt im im Plus ist, nachdem das so schön hochgeballert ist. Ich bin wieder 1848% im Plus aktuell am Abend dieses Mittwoch, den 5.8., das heißt bald wieder + 2000. Max, bitte. Ja, das ist so sieht's leider noch nicht bei mir aus so rosig, aber ich glaube mit dem Sprung gestern bin ich auch wieder über die 500$ 500% Marke gekommen. Hatte natürlich auch bei mir wiederum damit was zu tun, weil Stefan anders ja als ich nicht in Tranchen kauf, sondern wenn er convict Conviction hat, dann auch mit seiner gesamten Position hier ein reingeht sozusagen. Bei mir ist es ja ein bisschen anders. Ich kaufe ja gerne ein Tranchen, deswegen war meine erste Pantiertranche da noch nicht ganz so groß. Ich habe es dann auch noch mal günstiger gekauft. Ich glaub, die erste hatte ich mal irgendwo bei 30 gekauft, dann hatte ich mal bei 22 gekauft, dann hatte ich noch mal unter 20 gekauft, dann habe ich auch bei 80 noch mal nachgekauft. Also insgesamt vier Tranen sozusagen, alle vier dick im Plus. Natürlich unter 20 besonders dick im Plus, aber durch den Durchschätzkurs dann sicherlich nicht hier über die schöne Marke, die Stefan gerade genannt hat, sondern über 500% aktuell. Wenn ich mir jetzt anschaue, die Zahlen Montagabend war sind ja parallel rausgekommen, als wir die letzte Folge aufgenommen haben und da haben wir schon gesehen, die erste Reaktion der Aktie war ziemlich gut. Ich glaube, zu dem Zeitpunkt war die Aktie dann irgendwie + 10 %. Am Ende des Handelstages vom Dienstag ist die Aktie dann mit einem Plus von 29,5% sprich fast 30% aus dem Handel gegangen. Das heißt, hier hat es im Laufe des Tages dann nicht nur diverse Anebungen von Kursziehen durch die Analysten gegeben, sondern auch diverse Leute, die hier endlich zugeschnappt haben bzw. weil sie sich endlich mal ein paar Palantieraktien ins Portfolio gelegt haben oder aber natürlich auch ihre Position weiter aufgestockt haben, denn man kann sagen, die Zahlen haben definitiv das außergewöhnliche Wachstum, was wir bereits in den vergangenen Quartalen gesehen haben, untermauert. Wenn wir das kurz zusammenfassen würden, dann muss man ehrlicherweise sagen, so wie es der CEO Alex Kart kurz und bündig zusammengef fast fasst hat, er hat nämlich von einem Other Worldly Quartal gesprochen. Das kann man auch im Deutschen als außerweltliche Quartal bzw. Nachfrage sehen. Und wenn das sich, wenn man das ganz in Zahlen dann manifestiert, dann schauen wir doch hier mal ins Detail. Gesamtumsatz lag bei 1,94 Milliarden erwartet worden vom Markt von 1,8. Das hat man, das heißt, man hat hier die Erwartungen um 7,2 % geschlagen. Je overier Wachstum und das ist sicherlich einer der wichtigsten Zahlen, die ihr euch hier merken solltet, 9 äh 93%. Das Interessante ist ja, wir haben, glaube ich, in jedem Quartal über die letzten seitdem wir den Podcast hier gestartet haben, Stefano und ich, über die Zahlen immer wieder von Palante hier gesprochen und man sieht wirklich eine sehr sehr schöne Entwicklung, wie sich das Gewinn wie sich das Umsatzwachstum von Quartal zu Quartal immer weiter beschleunigt. Das heißt, nichts anderes als jezahl Wachstum wird immer größer. Auf Quartalsbasis hier der Umsatz + 19%. Wenn man sich das so überlegt im Vergleich zu anderen Unternehmen aus dem Softwarebereich, sei es jetzt eine Sales Force, das Service dergleichen, die wachsen 20%, wenn es gut kommt im Jahr. Parantier liegt dieses Wachstum im Quartal hin. Das heißt hier schon mal was das Wachstum angeht wirklich fulminante Zahl. [schnauben] Wenn wir uns dann den Umsatz im Detail anschauen bzw. diesen einmal aufschlüsseln, ihr wisst, bzw. Also die die unseren Podcast regelmäßig hören und die vergangenen Folgen zu Parlantier auch mitgehört haben. Der auf der Umsatz bei Palantier unterteilt sich in Commercial und Government. Palantier kommt ja ursprünglich aus dem Government Bereich. Demzufolge ist natürlich die US-Regierung hier auch noch ein ja großer Kunde. US-Regierung teilt sich dann natürlich auch wiederum etwas auf. Sei das zum einen natürlich die Armee, dann kommt die Navy dazu, dann Energy Bereich, dann FAA, also das ist glaube ich die Air Aviation ähm Institut sozusagen, dann das Healthcare Department, dann das ganze Steuerdepartment, also all diese ja Regierungsnahen bzw.fach einfach auch direkt zur Regierung gehörenden Abteilungen, die nutzen hier die Plattform und natürlich, wenn die Plattform gut funktioniert, dann ist auch Word of Mouth relativ kurz. Das heißt, die Empfehlungen werden wahrscheinlich schnell ausgesprochen und dann wird sozusagen Palant hier auch in die nächsten Divisionen, Abteilungen, wie man sie nennen möchte, integriert. Der Bereich kam mit 809 Millionen rein und verzeichnete ein Wachstum von 90%. Also ziemlich zu dem Gewinn äh zu dem Umsatzwachstum insgesamt. Und dann gibt's noch den US Commercial Bereich. Das ist sozusagen das gesamte B2B Geschäft. Man ist ja vor einigen Jahren äh auf die Idee gekommen, dass man sich vielleicht bisschen breiter diversifizieren sollte, dass man seine Software bzw. also seine Systeminfrastruktur, IT-Systeminfrastruktur nicht nur den Regierungen zur Verfügung stellen sollte, primär natürlich der US-Regierung, sondern daneben natürlich auch dem ganzen Unternehmenssektor bzw. einfach das klassische B2B Business to Business Geschäft und US Commerce ist jetzt natürlich dadurch, dass es am Anfang noch deutlich kleiner war, sehr sehr stark gestiegen, aber diese hohen Wachstumsraten beschleunigen sich auch in dem Bereich. Hier kam der Umsatz jetzt mit 764 Millionen rein. Es war ein Biet von 6,7 % gegenüber den Analystenerwartungen und entsprach einem Wachstum von knapp 150% Year Overear. Quartalsbasis 28,4%. Und ich denke, das ist ein sehr sehr gutes Zeichen. Warum? Weil natürlich dieser Bereich US Government irgendwo einen Natural Cap hat. Natürlich kann man sagen, mit der US-Regierung können immer mehr Aufträge geschlossen werden. Ja, aber am Ende ist es natürlich eine Institution, mit der man hier zusammenarbeitet. Dann ist natürlich Palant hier sozusagen auch aktiv in Europa mit diversen Regierungen. Hat hier Verträge gelaufen, aber natürlich ist die Anzahl der potenziellen Kunden sehr begrenzt, weil man sich eben nur auf die westliche Welt fokussiert. Hier spricht Herr K sehr gerne von Adverse, wie wie sagt man noch mal Stefan? Advers advers adversary jährlich oder was meinst du? Adverse Nein, die die Feinde die Adversaries Adversari Adversaries Adversaries. Sowas sowas passiert im Podcast auch. Damit merkt ihr, wir sind hier absolut live, ja, dass wir auch mal solche kleinen Aussätzer haben. Genau. Also sozusagen hat er eigentlich hier nur die Weste oder hat das Unternehmen hier nur die westliche Welt und wenn man die Länder jetzt zusammenzieht, dann hat man irgendwie Europa und dann Nordamerika sozusagen. Da ist nicht insgesamt so viel Potenzial und natürlich war das, sagen wir mal auch der Ursprung des gesamten Unternehmens. Das heißt, da hat man schon viel erschlossen. Was aber Manatino nicht so viel erschlossen hat, ist der gesamte B2B Sektor. Das heißt, jedes einzelne Unternehmen, was irgendwo äh operiert bzw. sozusagen arbeitet und hier ja etwas an Kunden verkaufen möchte und insgesamt einen besseren Einblick in seine Zahlen haben möchte. Von daher sehr gutes Zeichen, dass hier dieser ganze Bereich Commercial so hohe Wachstumsraten zeigt und dass man auch hier belegen kann, dass das Wachstum exponentiell hier zulegt. Wenn man dann so ein bisschen mal kurz sich den Revenue, also den Umsatzverlauf anschaut, ja, dann muss man sagen, das zeigt natürlich auch irgendwo das Wachstum. Vor einem Jahr im Q25 lag der Umsatz insgesamt noch bei einer Milliarde. Im Q2 2024, also ein Jahr davor, 678 Millionen. Jetzt sind wir im Q26, da sind wir bei 1,94. Das heißt, man kann sagen auf Basis des Q2, das heiß jetzt über 2 Jahre hat sich der Umsatz zweieinhalb mal Fach ver äh ja ist gewachsen um Z 2,5 mal. Das Ganze entspricht hier irgendwo einem zweijahres Kager, also KGER steht für compounded Ann growth rate von 69,1%. Also extrem starkes Wachstum. Wenn wir dann noch mal kurz, das hatte ich ja davor schon Leute, das US Commercial Geschäft anschauen, was ja jetzt immer stärker am Fokus einfach steht, weil das Marktpotenzial für größer ist. Da standen wir im zweiten Quartal 2024 bei 159 Millionen. Ein Jahr später 306 Millionen, also das ist mal eine knappe Verdopplung. Dann im Q126, also letztes Quartal Fletztes Quartal 595 Millionen und jetzt bei 764 Millionen. Das heißt, man könnte jetzt sagen, vor 2 Jahren hat sich der Umsatz oder sagen letztes Jahr vorletztes Jahr hat sich der Umsatz knapp verdoppelt. Jetzt hat er sich schon mehr als verdoppelt. 306 Millionen zweiten Quartal letztes Jahr auf 764 Millionen in diesem zweiten Quartal und das Ganze entspricht einem zweijahres Kager von 119%. Also definitiv außergewöhnliches Wachstum. Wenn wir uns dann noch anschauen, sagen wir mal Bottom, was ist rausgekommen bei dem Gewinn pro Aktie? Hier stand man bei 0,41$ pro Aktie. Die Markterwartung lag bei 0,35$ pro Aktie. Das heißt, man hat hier ja auch performedt um 6 Cent, entsprechend 17%. Also auch insgesamt eine sehr positive Entwicklung. Der Free Cashflow lag bei äh einer ähm 1,2 Milliarden. Hier war man gegenüber den Analystenerwartungen oder hat man die Analystenerwartung um 16% outperformt. Wenn wir uns dann die Margen angucken und bei den Margen, ich hatte vorhin erwähnt, Total Revenue Wachstum waren 94 93 94%. Das ist die eine wichtige Zahl. Die andere wichtige Zahl ist die EBITMe. Die Ebitmarge lag bei 61,7%. Im vergangenen Quartal lag sie noch bei 60,2 und vor einem Jahr bei 46,3%. Das heißt, man sieht hier auch eine klare Tendenz, dass das Unternehmen immer profitabler wird. Wenn man sich das Ganze dann noch bei der Free Cashflow Marge anschaut hier 63% vor einem Jahr lag man noch bei 56,7 genauso hoch damals die 56,7 wie im Q1 diesen Jahres. Das heißt, man hat hier vor allem im letzten Quartal gut gearbeitet, weil man auf der Free Cashflow Marge hier mit 63% reingekommen ist, ging über den 56,7% im vergangenen Quartal. Ich hatte vorhin kurz erwähnt Ebitmarge plus Umsatzwachstum 93 bz 94% + 61,7%. Dann kommen wir bei der besagten Rule of 40 heraus. Das heißt, man liegt hier dann ungefähr bei 155% und diese Rule of 4 ist sozusagen das neue KGV bzw. einfach die Kennzahl, auf die die unsere Generation viel stärker schaut. Ja, weil man eben sagt, okay, basierend darauf sieht man eigentlich, wie sich das Unternehmen genauermaßen entwickelt und dass das KGV hier immer weniger eine Rolle spielt. Das Interessante ist ja sozusagen Rule 4, Rule of 40 ist das KGV für Leute, die kein Stock im Arsch haben. Fahr bitte fort. Danke für den Beitrag. Sehr gut. [gelächter] Ähm, genau. Nee, jedenfalls Rule of sozusagen gibt's immer so eine schöne Matrix und wenn man sich dann anschaut, wo so gewisse andere Unternehmen liegen, dann ist kein Unternehmen auch nur ansatzweise in dem Bereich, wo Palantier sich hier bewegt. Und diese Rule of 4 ist auch in den letzten oder vergangenen 12 Quartalen jedes Jahr weiter angestiegen. Hat natürlich einfach damit zu tun, dass man eben wie gesagt sagt, das Umsatzwachstum beschleunigt sich und die Marge nimmt auch konsequent zu. Wenn wir uns dann noch so ein bisschen die Deal Matrican anschauen, da gibt ja Palantier auch immer die diversen Zahlen raus. Total Contract Value liegt bei 3,4 Milliarden. US Commercial Total Contract Value 2,13 Milliarden. Das ist ein neues Rekord hoch. Also es zeigt auch sozusagen, dass man hier viele große neue Verträge an Land ziehen konnte. entspricht einem Wachstum von 153% year over Year. Das ist bis datu ja, wie soll ich sagen, die höchste Wachstumsrate, die ich hier aufgeführt habe. Und dann gibt's natürlich noch sozusagen den US Commercial Restvertragswert. Das heißt irgendwo Verträge, die dann entsprechend auslaufen oder vielleicht auch gekündigt worden sind, wo noch Zahlungen anstehen. Hier diese Zahl belauft sich auf 6,23 Milliarden und entsprach einem Wachstum von 124%. Also insgesamt sehr sehr beeindruckende Wachstumszahlen für das gesamte für das vergangene Quartal. Und das Schöne ist ja auch immer, wenn man sich insbesondere sowas anschaut, wie jetzt beispielsweise den Gewinn pro Aktie, das große Manko, was diese Aktie ja schon seit Jahren hat und es halt immer wieder alle Palantier auch irgendwo verteufeln, ist das KGV, weil Palantier zwischenzeitlich ja mal KGVs von über 200 hatten und dann diverse Analysten oder auch sagen wir mal Investoren meint 600 Max 600 müssen wir auch wieder hinkommen. Ich sag verkack V 200, ich sag 200 so ein Schmutz. 600 brauchen wieder dann 700. Let's go. Ja, also jedenfalls wir haben davon oder wir haben das jetzt nicht als das große Problem gesehen, solange natürlich hier das Umsatzwachstum weiterhin so hoch bleibt, dass es sich beschleunigt, ist natürlich noch viel besser und würde dann auch so ein hohes KGV sicherlich irgendwo rechtfertigen. Das Schöne ist aber natürlich, dass die Palantiaaktie sozusagen in den letzten Monaten oder seit Jahresbeginn negativ war bis zu dem Tag gestern meines Wissens wo sie dann auf Jahresbasis dann sozusagen ins Plus gerutscht ist. Aber jedenfalls zeigt es natürlich auch, dass das KGV hier grundsätzlich runterkommt und wenn das KGV runterkommt, dann werden vielleicht auch gewisse Analysten ihre Meinung änden ändern. Dazu werden wir nachher noch kommen, was hier aktuell die View ist und dann natürlich die Aktie auch zum Kaufen empfehlen. So wie Stefan immer sagt, Marsch, Marsch, kaufen, kaufen und dann sozusagen hier die Aktie wieder auf neue Hochtreiben. Wenn wir dann sozusagen noch natürlich auf das äh nächste Quartal bzw. auf das Gesamtjahr schauen. Ihr wisst, wir sagen es auch hier mal im Podcast, die vergangenen Zahlen sind eben auf Vergangenheit und natürlich blicken Aktionäre Investoren in die Zukunft. Und was besagt die Zukunft bzw. wie schaut Palant hier das Management in die Zukunft? Q3 Umsatz sollen bei 2,16 bis 2,164 Milliarden liegen. Ähm erwartet worden waren 2 Milliarden, das heißt hier lag man 8% über den Erwartungen und das Operating Income im dritten Quartal soll bei 1,29 auf 1,3 Milliarden liegen. erwartet worden waren 1,14, das heißt 13% über den Erwartungen und das Management hat sich dann auch entsprechend geäußert für das Gesamtjahr und hat hier sozusagen den Ausblick nochmals angeroben. Das ist in den letzten Quartalen auch immer öfters aufgetreten, dass man hier sozusagen den Ausblick kontinuierlich immer angehoben hat. Aber wer solche Zahlen bringt, das sollte dann auch nicht überraschen sozusagen, wenn man dann hier immer positiver in die Zukunft blickt. Fürs Gesamtjahr wird nun erwartet 8,15 bis 8,16 Milliarden. Erwartet worden waren 4,69 auf äh nee 4,69. Vorab war die Erwartung, weil in den letzten Monaten natürlich hier irgendwo auch die ja Markterwartung angehoben worden waren. Also 7,1, das heißt 7,1 auf 7,69. Pallantier erwartet 8,15 auf 8,16. Das heißt, man hat selbst die neuen Markterwartungen hier deutlich übertroffen. Dann blicken Sie auch, sagen wir sozusagen auf das US Commercial Rev Commercial Geschäft bzw. Umsatz sehr sehr positiv. Hier geht man von über 3,4 Milliarden für dieses Jahr aus. Wenn wir uns jetzt mal nur überlegen, ich hatte ja vorhin die Zahl genannt, US Commercial lag im vergangenen Quartal bei 764 Milliarden. Das heißt, auch hier erwartet man eine weitere Beschleunigung. Je Wachstum soll das dann bei 134% liegen, also positives Wachstum. Wirklich außergewöhnlich. Und wenn man sich dann noch sozusagen hier den Free Cashflow anschaut, der Free Cashflow soll bei 4,5 bis 4,7 Milliarden liegen. Erwartet worden waren hier 4,27 Milliarden. Das heißt, auch hier hat man sozusagen ja deutlich die Analystenerwartungen geschlagen. Also Ausblick für fürs Gesamtjahr nochmals angehoben gegenüber den vorherigen Erwartungen. Die Wachstumsreihen für dieses vergangene Quartal sind phänomenal. Das heißt, insgesamt hier ein absolut fantastisches Quartal und das zeigte sich natürlich dann noch im Aktienkurs, weil der Aktienkurs dann an dem Tag eben wahrlich explodierte. Warum oder was dazu beigetragen hat, da werde ich nachher noch mal kurz eingehen. Vielleicht noch ein paar Kommentare bzw. Es gibt ja immer so einen schönen Call danach, wo dann sozusagen der das Management Team Alex Carp in der Mitte sitzt, wo man dann so gefühlt hat, man sie sitzen irgendwie in so einem Klassenzimmer und im Tisch herum und dann die diversen Fragen der Analysten bearbeiten bzw. beantwortet. Der CEO setzt auch ein neues Ziel, was jetzt kein formeller Ausblick in dem Sinne ist, aber er wartet für das USachstum insgesamt eine Steigerungsrate von über 100% in den nächsten 18 Monaten. Und das muss man ehrlicherweise sagen, wenn man das mit den Analystenmodellen vergleicht, dann lag das irgendwo im Schnitt bei um die 49%. Also hier mehr als doppelt so hoch, was man hier an Wachstum für das Gesamtgeschäft erwartet. Also außergewöhnlich, was hier das Management auf der Basis mitteilte. Das Interessante ist natürlich auch so, wir hatten hier in der Podcast Folge darüber diverse Male gesprochen, dass aktuell natürlich das Thema rund um das äh das Thema rund um die Kapitalausgaben Investoren immer mal wieder neue Falten auf die Stören äh bringen. Und natürlich war es so, dass jetzt bei den Hyperscalern verstärkt natürlich auf Kapitalausgaben zum Aufbau dieser ganzen KI Fabriken geschaut wird. Pallantiert natürlich den Vorteil hier, dass man oberhalb dieser Infrastruktur sitzt. Natürlich braucht man die Infrastruktur, aber wenn die Infrastruktur steht, dann greift man wie die Krake auf diese Infrastruktur zu und etabliert seine IT Infrastruktur bzw. Systeme und hier ist das natürlich dann super für Palantier, dass man ohne diesen physischen Aufbau selbst zu finanzieren davon eigentlich einer der größten Profiteure ist. Vielleicht noch eine ganz interessante Zahl zu dem Umsatz pro Angestellter. Das ist ja so eine Zahl, ich denke da immer sehr gerne an gewisse Mittelstands bzw. Großunternehmen im DAX in Deutschland, sei das jetzt eine VW, eine Weer oder diverse andere, wo es ganz ganz viele Mitarbeiter mittleren Management gibt, die sehr gutes Geld verdienen, aber wahrscheinlich nicht mehr mit vollen Elan bei ihrer Arbeit dabei sind und sich eher ausruhen und vielleicht auch wenig Entscheidungslust haben, weil natürlich mit jeder Entscheidung man auch ein gewisses Risiko eingeht. geht die Entscheidung auf, ist man natürlich irgendwo der Held, geht die F geht die Entscheidung daneben, dann kann es natürlich sein, dass es dann eben auch irgendwann zu einer Kündigung kommen könnte, wobei die Kündigungsfristen bei, sagen wir mal diesen ganz alten Verträgen ja per se vielleicht gar nicht so in dem Ausmaß existieren bzw. ist da sehr sehr schwer es dann eine Person rauszubekommen und natürlich wissen wir alle, dass bei VW als auch natürlich jetzt beispielsweise bei einer Bayer viel zu viele Leute in diesem ganzen Backoffice sitzen, ja, und da vermehrt vermutlich irgendwo auch Däumchen drehen. Wenn man das Ganze sich jetzt bei Palant hier anschaut, aber und man sagt ja oder zumindest hört man das immer, dass Pallantia eigentlich nur die besten der besten rekrutiert bzw. es hier anstellt, dann sind das außergewöhnliche Zahlen und zwar ist der Umsatz pro Mitarbeiter jetzt für diese Periode in diesem Quartal bei 1,4 Millionen lag der. Also jeder Mitarbeiter, wenn man jetzt den Umsatz berech den Umsatz nimmt, auf die Anzahl der Mitarbeiter verteilt, dann trägt jeder Mitarbeiter ca. 1,4 Millionen war. [schnauben] Wenn man das Ganze dann in der Historie sieht, im dritten Quartal 2020 lag dieser Beitrag pro Mitarbeiter noch bei 406 000. Das heißt, auch hier werden die Mitarbeiter in dem Sinne immer profitabler, weil man hier einfach deutlich mehr Umsatz pro Mitarbeiter erwirtschaftet. Dann wäre es natürlich auch interessant zu sehen, inwiefern das dann auf der Gewinnbasis an aussieht, weil natürlich auf Gewinnbasis dann, wenn viel im Unternehmen überbleibt sozusagen, dann kriegen die Mitarbeiter natürlich auch schöne Bonus Bonizahlungen sozusagen und können dann damit dann ja in neue Unternehmen investieren oder aber einfach in den Konsum. Wenn man dann so ein bisschen noch hier in diesen Aktionärbrief reinschaut, Stefan hat den glaube ich sonst in den Quartalen immer vorgelesen. Ich werde ihn jetzt nicht vorlesen, aber vielleicht so ein bisschen einen Teil hier mal hervorheben, ähm den hier der Alex K geschrieben hat. Es ist dann auch in Deutsch sozusagen hier übersetzt. Wir werden nicht für Klicks oder Tokens oder Chats bezahlt. Die Gamifizierung der bedeutigten Entwicklung der modernen Welt Wirtschaftsgeschichte erscheint uns fehgeleitet. Andere einschließlich vieler derjenigen, die large language Models bauen, beabsichtigen wissentlich oder unwissentlich die Produktionsmittel ihrer vermeintlichen Partner zu erobern. Es gibt maxistische Über und Untertöne in unserem Geschäft. Wir haben es stets abgelehnt und werden es weiterhin ablehnen, eine parasitäre Beziehung mit unseren Partnern einzugehen. Das heißt, hier kann man sicherlich etwas Kritik gegen beispielsweise Open AI und Anthropic zwischen den Zeilen lesen. Das Geschäftsmodell für Palantier ist ein anderes und gemäß K spricht er hier von wir werden bezahlt und haben stets angestrebt bezahlt zu werden als Ableitung von Wertschöpfung. Unsere Ergebnisse repräsentieren eine Teilmenge des wirtschaftlichen Werts, den unsere Software für unsere Kunden geschaffen hat. Das heißt, um es ganz einfach zu sagen, die Software vom Palantier führt zu höheren Umsätzen, höheren Gewinnen und aus diesen höheren Gewinnen wird eigentlich am Ende Pallantier bezahlt. Ja, und das ist natürlich für jedes Unternehmen sehr vielversprechend, wenn es sagt, okay, ich nutze die Software, jetzt mache ich mehr Umsatz, mehr Gewinn, jetzt sagen wir mal mehr Umsatz sozusagen und aus diesem zusätzlichen Umsatz muss ich nur einen Teil aufwenden, um damit Palantier zu bezahlen. Also insgesamt natürlich ein dann sehr verlockendes äh Angebot. Wer würde diesem wiederstehen können? Dann habe ich hier rausgesucht äh von der Deutschen Bank, die hat nämlich das Unternehmen bzw. Also die Aktie von hold auf bei hochgestuft mit einem Kursziel von 200$. Und hier schrieb der Analyst Brad Selnic Palantis Q2 Ergebnisse waren außergewöhnlich selbst nach dem zunehmend anormalen eigenen Maßstab des Unternehmens. Das Quartal bestätigt weiter unsere Ansicht, dass Palant hier mehrere Schritte voraus operiert im Vergleich zum Rest der Software Branche bei der Umwandlung von KI Nachfrage in echten Kundenwert. Während ein Großteil der Anwendungssoftware noch versucht zu beweisen, dass KI wirklich inkrementell ist, wirkt pallantiert zunehmend wie ein Zeitreisender, der bereits in der KI Zukunft angekommen ist, nach der noch andere streben. Also, wenn das mal nicht ein Testament dafür ist, was Paland hier leistet, dann weiß ich auch nicht, denn die größte Debatte und auch das haben wir in dem Podcast schon öfters besprochen, ist natürlich, was ist der Return on Investment? Aktuell ist es natürlich so, der Return on Investment fokussiert sich vor allem auf die Infrastruktur. Ja, also wenn ich ein Daten baue, was ist der Return Investment? Aber natürlich geht es jetzt auch immer mehr darum, okay, das Daten steht, die Programme laufen, was ist der Return on Investment für die Unternehmen, die sagen, okay, ich integriere jetzt KI in meine Systeme, nutze das in meinem Unternehmen, was ist der Return Investment und Palantier ist hier einfach der Konkurrenz mehrere Schritte voraus und das sollte dann natürlich sich auch im Aktienkurs widerspiegeln. Dann hatte ich noch genau rausgesucht Palantier, was Großteals angeht. Palantier verkündet immer wieder auch gerne wie viele Deals sie neue Deal über 1 Million, 5 Millionen, 10 Millionen Value Wert abgeschlossen haben. Und hier sind insbesondere die Deals, die über der 10 Millionen Marke liegen, stark gestiegen. 74% year Wachstum. Bei den 5 Millionen 48%, bei der 1 Million 40%. Und das zeigt irgendwo auch, dass die Kunden sich dazu entschlossen haben, weg von dieser Experimentierphase zu gehen, hin zu skalierten Commitments, ja, dass man hier entsprechend auf Palantiert zugeht, deren Programme bzw. Systeme in die eigenen Systeme integrieren möchte, um dann sozusagen hier auch ja Zusatz zusätzliche Gewinne, zusätzliche Umsätze zu generieren. Als letzten Punkt, den ich mir noch sozusagen hier aufgeschrieben habe, ist das Thema AI Soventy. Das ist ein Thema, das insbesondere in Europa eine große Rolle spielt, weil natürlich Europa bzw. Also die EU über die letzten Jahre gemerkt hat, dass man eigentlich ja eine sehr sehr hohe Abhängigkeit gegenüber diversen Ländern hat. Man hatte hat das erstmalig festgestellt und da war sicherlich Deutschland auch einer, der am stärksten darunter gelitten hat, als Russland den Krieg gegen die Ukraine begonnen hat. Denn auf einmal hat man dann gemerkt, oh, wir haben ja eine hohe Abhängigkeit gegenüber dem russischen Gas. Es gibt kein Gas mehr. Was machen wir denn jetzt? Ja, da ist man dann auf die Idee gekommen damals noch unterm Habbeck, dass man eben das Thema erneuerbare Energien ausbauen sollte, um hier die Abhängigkeiten zu verringern. Hat dann aber natürlich gemerkt, h das reicht gar nicht aus, um hier auch eine gewisse, Entschuldigung, Grundlast natürlich zu erzeugen, weil grüne Energie ist keine Grundlastenergie, außer natürlich man bezeichnet Atomkraftenergie als grüne Energie. Da streiten sich ja auch immer mal wieder so gewisse Experten drum. Für mich, aber die EU hat gesagt, aber die EU hat schon gesagt, äh Atomkraft ist sauber, weil kommt ja kein CO2 raus und Grüne beschäumt, aber Europa ist sich, also die EU ist sich einig, nur ein paar Grüne sind zu blöd dafür und deshalb springen wir in Deutschland ja unsere AKWs, weil dümmste Energiepolitik der Welt, also das habe ich vorhin schon gesagt. Ja, bitte. Korrekt. Nein, das ist richtig. Jedenfalls hat man natürlich irgendwie gemerkt, okay, man möchte insgesamt die un die Abhängigkeiten reduzieren, da war es bezogen aufs Gas. Dann hat man natürlich gemerkt, oh, eigentlich unsere gesamten IT-Systeme laufen alle irgendwo auf USnehmen IT-Systeme. Sei das jetzt eine Microsoft, sei das jetzt eine Alphabet, sprich mit Google, sei das jetzt eine Meda, sprich mit Social Media, alles, was wir an Tools haben bzw. an Software nutzen ist am Ende des Tages US Software und natürlich damit eine gewisse Abhängigkeit auch die einzigen, die aus Europa hier hervortreten ist die SAP, denn die SAP hat hier auch ein sogenanntes Enterprise Software System aufgebaut sozusagen, was natürlich schon sehr sehr stark verankert ist, aber natürlich auch im Zusammenhang mit vielen US äh Softwares arbeitet. Das heißt, die EU hat gesagt, okay, wir wollen uns davon ein bisschen unabhängiger machen bzw. diese Abhängigkeit reduzieren. Gab ja dann beispielsweise mal bei Social Media äh nicht bei Social doch bei Social Media bzw. ein Chatzsignal. Das war glaube ich sozusagen ein europäischer Anbieter, der da aufgebaut worden ist. Ich weiß nicht, wie viele überhaupt Signal nutzen. Ich kenne die ältere Generation, die das irgendwie macht, aber ich glaube so in unserer Generation gefühlt niemand. Ähm, korrigiert aber gerne in den Kommentaren, wenn ich hier komplett falsch liege, weil ich da sicherlich nicht die besten Einblicke oder generell große Einblicke habe. Aber jetzt um zum Thema zurückgekommen. Das nächste große Thema ist natürlich Server and AI. Und warum ist das nächste große Thema Server and AI? Weil natürlich heutzutage, wenn man sich den Softwarebereich anguckt, die meisten Softwaren längst in allen Unternehmen in Europa auch integriert sind. Das heißt, man kriegt sie da gar nicht mehr raus. Der Markt ist schon abgedeckt, der Zug ist abgefahren. Wo der Zug gerade erst losfährt bzw Geschwindigkeit aufnimmt, ist natürlich bei dem ganzen Thema Daten vor Ort. will man jetzt als EU eine Abhängigkeit haben gegenüber einem US-Datencenter oder will man vielleicht eigene Daten in Europa haben, da spielt ja auch die Nebius sozusagen eine größere Rolle als I als AI Champion oder EUA AI Champion. Ähm und natürlich was das Thema auch angeht, AI. Möchte man Large Language Models haben, die die Amerikaner kreiert, gebaut haben oder möchte man vielleicht eigener haben, möchte man sich hier unabhängig machen? Und das Thema ist auch das Thema, was der Carp, Alex Carp jetzt stärker fokussiert und dass das neue bullische Narrativ ist für höhere Kurse und weshalb potenziell auch diverse europäische Staaten, europäische Unternehmen hier stärker auf Palantier Software bzw. auf Palantier zugreifen werde. Natürlich gibt es immer so ein bisschen negatives Sentiment, weil alle denken immer so Palantier ein so böses Unternehmen, ja, arbeitet so eng mit der US-Regierung zusammen, aber am Ende versucht hier Alex K schon irgendwo Palantier anders zu positionieren und das Thema AIP Artificial Intelligence Platform als Control Plane für Unternehmen in Europa auch aufzubauen. Das Management positioniert hier sozusagen diese AIP als eine Umgebung, in der Kunden KI Workflows innerhalb ihrer eigenen Sicherheitsgrenzen bauen, deployen, evaluieren und dann auch kontinuierlich verbessern können. Das heißt, es soll sogenannte Tools wie AIP Evolve geben bzw. die gibt es schon, die dann aber dabei helfen soll beispielsweise die optimierte Modellauswahl zu treffen. Das heißt, Kunden können die besten verfügbaren Modelle nutzen, ohne die proprietären Daten Prompts Workflows Preis zu geben, die beispielsweise ihren Wettbewerbsvorteil ausmachen. Hier gibt es ganz schöne Botschaft, die sozusagen gilt und zwar own your owner. Only on Alpha heißt ja nichts anderes. Also Alpha heiß ja eigentlich immer Out Performance oder steht für Out Performance und Outperformance in dem Sinne natürlich man möchte jetzt nicht beispielsweise, wenn man gewisse LGE Language Models nutzt, dass natürlich die ganzen eigenen proprioritären Daten dort integriert werden und dann die Amerikaner vielleicht in gewissen Fällen sagen können: "Wup, jetzt öffnen wir hier alles. Jetzt gucken wir mal herein, wie ist beispielsweise denn das Rezept von Coca-Cola, das ja bis heutzutage immer noch unter Verschluss ist. Keiner weiß, wie man die Coca-Cola aus natürlich die Leute bei Coca-Cola, wie man die Coca-Cola eins zu eins so nachbekommt. Gab ja mal auch hier so einen gewissen Streit zwischen Pepsico und Coca-Cola, welche Cola besser schmeckt. Aber am Ende könnte natürlich einfach Palland, also könnte dann natürlich, sagen wir mal ähm Open AI oder Anthopic sollten die jetzt von Coca-Cola genutzt werden, könnten dann einfach sagen, okay, sobald hier irgendwie diese Daten mit integriert worden sind, wissen wir genau, wie es ist. Und das möchte man sozusagen hier im Bereich AI Governance vermeiden, dass man eben sagt, okay, man hat wirklich seine eigenen Sicherheitsgrenzen, alles passiert nur in dieser Umgebung. Man kann natürlich dann unterschiedliche Modelle auswählen, mit dem man dann Anfragen beantwortet. Ihr kennt das ja auch alle schon von Open AI bzw. Chat GBT und Clode und wie sie hal heißen oder Gemini, dass es eben unterschied Modelle gibt, welches Modell trifft, auf welche Anfrage vielleicht am besten zu. brauche ich eine schnelle Antwort, brauche ich eine komplexe Antwort, brauche ich eine, die deutlich mehr Zeit nehmen in Anspruch nehmen soll und so kann man dann das hier entsprechend darstellen. Also insgesamt würde ich mal sagen, ist das ein sehr sehr wichtiges Thema. geht sicherlich aber irgendwo nur ja einher damit, dass Palant hier dieses negative Narrativ, was jetzt irgendwo das Unternehmen schon seit vielen Jahren begleitet, etwas ablegen kann, um hier stärker natürlich dann auch in Europa zu agieren. Das ist es eigentlich sozusagen meine Analyse der Zahlen bzw. wie wir da wie das Unternehmen gerade aufgestellt ist. Ich bin absolut bullish für das Unternehmen. Ähm ist bei mir natürlich schon eine gewisse große Position, die aktuelle dreht größte Position nach äh British American Tobacco aktuell Nebius Palantier Robin Hood in der Reihenfolge sozusagen. Ähm glaube aber, dass es nur eine Frage der Zeit ist, bis wir wieder auf, sagen wir mal die Kursniveaus Richtung Alzeit hochlaufen, also rund um die 200$ Marke 180 190. ähm wenn natürlich das insgesamt Sentiment mitspielen sollte und ich glaube ehrlicherweise auch, dass man hier eine gewisse ein gewissen Catchup Trade einfangen könnte, weil die Konkurrenz, die bei weitem nicht so wächst wie Palant hier, sei das eine Snowflake, sei das eine Data Dog, die sind ja schon besser gelaufen jetzt als Palantier und demzufolge sollte hier eigentlich Palantier irgendwo auch ja belohnt werden für die gute Arbeit. die die Mitarbeiter, die das Unternehmen hier zeigen und demzufolge dann auch wieder vom Aktienkurs entsprechend nach oben ziehen. Wie gesagt, natürlich 30% an einem Tag ist außergewöhnlich. ähm bei so einer Aktie auch wie Palant hier ist ja jetzt nicht mehr, sagen wir mal so ein kleiner Small Cap in dem Sinne, aber natürlich hier sicherlich für uns alle an Investoren ein schöner Tag, die ja, sagen wir mal auch über die letzten Monate etwas gelitten haben, dass irgendwie diese Aktie nicht so richtig wieder an Fahrt gewinnen konnte und das ist jetzt natürlich dann wieder viel stärker im Fokus. Stefan, ich habe gesehen, du hast ein bisschen was getippt, du hast, glaube ich, ein bisschen Research gemacht. Ich bin gespannt, was du jetzt hier noch zu berichten hast. Ja, danke dir. Ähm ja, zuerst einmal wollte ich noch mal sagen, falls sich alle fragen, was soll Rule of sein? Das ist die Summe aus Umsatzwachstum in Prozent plus Gewinnmarge auch ein Prozent. Das heißt Rule of 40, wo man sagt, alles über 40 ist gut. Und wenn Palant hier jetzt bei 150 ist oder was 155 max? und zwar mit ganz viel Abstand zu dem nächsten. Und das war auch schon die letzten Jahre so, daran hat sich nichts geändert. Der Abstand ist höchstens größer geworden. Dann bedeutet das, dass du eins der besten Unternehmen zurzeit auf diesem Planeten hast und dass dir niemand das Wasser erreichen kann, außer vielleicht Jesus. noch mal an dieser Stelle das noch mal einzuordnen. Ja, dann gab es immer Befürchtung, dass man sagt, ja, Palantier hat so ein Klubenrisiko mit Regierung und Militär und Geheimdienst und irgendwelchen anderen Behörden, die da ihre Daten sortieren. Aber was ist denn mit der Wirtschaft? Was ist denn da? ist halt eine reine eine reine Firma für den Staat und nun war die sparte wirtschaftliche oder Commercial Customers, also die Kunden aus der realen Wirtschaft, ist der Umsatz gestiegen zum Vorjahresquartal bei 110%. 110% mehr aus dem Wirtschaftsbereich Umsatz und Government Regierung + 79. braucht man sich also keine Sorgen mehr machen. Diese Sorge wurde zerstreut. Das Wachstum war stärker in diesem Budget Segment als bei der Regierung, was sowieso auch gut war. + 79%. Und ich denke auch das ist ähm ist äh ein Grund, warum die Aktie so explodiert ist um fast 30% an einem Tag. Ja, dann wurde Software natürlich krass runtergeprügelt, wie jeder hier weiß. Und die Palanteaktie stand am 3. November bei 207$ ist dann gefallen bis Ende Juni. Da hatten wir das 52 Wochen tief auf 106$. Das heißt, das war fast eine Halbierung in US-Dollar - 58%. Und damit war sie wohl auch viel geshortet und nun kam vielleicht auch der Shortsre diese Woche. Ja, seit dem Tief Ende Juni, vor knapp 6 Wochen ist die Aktie schon wieder 47% gestiegen und steht bei jetzt 158 Dollar, was vom Altzeithoch immer noch mal gucken, wie viel entfernt ist. Zeigt nicht an. Ne, ze mich an. Ich würde sagen 25% immer noch Minus vom Alzeithoch. Ja, und da das Wachstum ja auch seit dem Alzheit hoch nicht nur stabil ist, sondern jedes Mal zugenommen hat, denke ich auch, wie Max, dass wir dieses Alzeitet hoch von 207$ wiedersehen werden. ob das nun in diesem Quartal ist oder im nächsten oder im übernächsten, das weiß ich nicht, aber ich denke, wenn sich dann insgesamt der Softwaresektor, wozu ja Palant gehört sich erholt und auch die nächsten Quartalenzellen wieder ballern, dann wie Max auch meinte gehen wir wieder auf 200 wieder drüber neues Alzeit hoch und dann mache ich wieder einen schönen Post auf Insta für alle meine Hater, die gesagt haben, verkauf ist so teuer. Idioten. Ja, wird nicht passieren. Ich halte weiter. Dann habe ich nachgeguckt und zwar was unser guter Freund der Kives gesagt hat. Der Kives, der schon palant Bulle war, als die Aktie bei 30 stand und jeder dem jeder Idiot der Aktie 5$ Kurs Ziel gegeben hat. Er sagte äh ich richtig Rating und Kursel. Der Nice hat nach dem Bericht sein Rating für die Palent Aktie auf Out perform bestätigt. Konkretes Ziel. Das von ihm ausgegebene Kursziel liegt weit auf 230$ und damit hat er auch eins der höchsten. Ich glaube, es gab nur ein anderes habe ich hier gesehen, mit 230$ für Palantier und das war Piper Sandler. Ja, auch vom 4.08., also von gestern. Und dann gibt's noch eins von Rosenblatt. Ist aber Ende Juli, das ist schon eine Woche her. 225. Okay, zwischendurch gibt's noch viel mit 200. Die Davidson, Goldman 204, Mitsu 215 hat erhöht. Dann gab es ja noch den Klappsparten von Royal Bank of Canada. Der hatte nälich mal das 50 5 € oder 5$ Kursziedel, als die Aktie schon bei 60 stand und der hat immer noch ein Rating von 90. Hat da auch Ende Juli, also letzte Woche gegeben 90. Die Aktie noch mal zur Erinnerung steht bei 158, fast doppelt so hoch. Und dann gab es noch einen, den habe ich auch früher schon, ist der mir unangenehm aufgefallen in Interviews bei CNBC. Das war der Typ von Jeffreies, der hat wieder Royal Bank of Canada Typ. Beide haben ein Verkaufsriting und Jeffreies hat ein Kurs hier von 80$, was 36% unter dem Kurs lag, als die Firma gemeldet hat. Also die Klappsparten, die lernen einfach nicht dazu. Über Jahre werden die da irgendwie deren traurige Ärsche in den Banken mitgeschleift, anstatt diese Spinne einfach zu feuern. gefeiert. Du nichtsblicker, wie kann man denn seine eigenen an seine eigenen Anleger, die dies Research kaufen, so stark verarschen? Man fasst es nicht. Trottel weiter. Ähm, die Quartalzahlen brachten Palantin in diesem Quartal ein massives Umsatzwachsum. Marktführerschaft und KI Sektor IVES betont, dass Parlamentier durch seine Artificial Intelligence Platform AIP die konkreten Anwendungsfälle im Softwarebereich anführt und eine dominante Rolle bei der Integration von Kniem Unternehmen und bei Regierungsbehörden einnimmt. Der breite Kontext blablabla. Also Danny ist weiterhin bei 230, so wie Piper Sentler auch. Und dann ist jetzt natürlich, damit wir das Thema abschließen können, die Frage, kaufen oder nicht? Also, ich halte natürlich, weil ich ja bei 7,4 gekauft habe, was vielleicht damals $, wenn die Frage kommt, jetzt kaufen. Ich würde sagen, ja, die Aktie ist immer noch teuer und natürlich kann es jederzeit im Software auch wieder Rücksetzer geben, dann fällt die Aktie auch mal wieder 8 9% an einem Tag. Aber ich denke, wie Max du gerne sagt, mit deiner ersten Tranche könnte man reingehen, weil ich glaube, dass die Aktie 25% steigen wird, zumindestens auf das alte Altzeithoch. Max, was sagst du, Stefan? bin ich ganz bei dir. Also ich denke auch erste Tranche heute ja wieder ein bisschen zurückgekommen. 2,6% ja stehen jetzt 158 von daher der der noch nicht investiert ist kann hier meine erste Tranche wenn wir auf 120 noch mal gehen solltet dann kaufen wir noch mal bisschen was bei 120 sozusagen. Aber ich denke jetzt auf Basis der Zahlen, auf Basis des Ausblicks ist jetzt nicht mehr so viel Downside Potential nach unten da. Also ich glaube das Chancenrisikoverhältnis hinsichtlich Potenzial nach oben, Potenzial nach unten ist deutlich höher Richtung Potenzial nach oben. Ja, weil die Aktie natürlich, wenn man sich das so ein bisschen anschaut auf Jahresbasis, meine wir waren irgendwo im Low 107 Ende Juni. Ja, so seitdem sind wir ja ein bisschen hochgegangen. Auf Jahresbasis ist das Ding, was ist auf Jahresbasis knapp, also ein Jahresbasis knapp minus - 2,6 year to date. Ja, auch im minus auch im 5,6 ja noch nicht ganz im Plus. Ja. Ja, wie Marx sagte, die Aktie auf ein Jahr ist hier bei mir -9. Äh seit Jahresanfang -6, ja? Und auf 5 Jahre + 600. 26% seit 6. August 21. Ja, also wie ich sagte viel 25% noch vom Alz hoch entfernt. Also Max, du sagst auch kaufen. Ich sage auch kaufen. Absolut. Gut. Ich habe mich bisschen geändert. War kurz vor den Zahlen hat man mich gefragt in Telegramgruppe, ja, vorher kaufen oder nicht? Und ich habe geschrieben, dass beim letzten Mal die Aktie nach den Quartalzahlen, das war eins der wenigen Male, glaube ich, in den letzten Jahren, 11% gefallen ist in 7 Tagen und dass es Glücksspiel ist. Nun ist die Aktie 30% nach oben gepoppt und hätte ich mir hätte wäre wenn kennt jeder einen geeigneten Optionsschränk geholt, dann hätte ich mein Geld verdoppelt in einem Tag. Es haben aber sich genug Patreons Optionsscheine geholt, weil ich bereits in der Telegramgruppe für die Patreons am 29. Juni, das war kurz nach dem 52 Wochen tief, welche rausgesucht habe. Ja, das war ähm ja kurz nach dem Tief und dann habe ich da welche rausgesucht. Ich mache das immer unterscheid immer zwischen Trade Republic und Scalable, weil Trade Republic hat glaube ich nur vier Emittenten, das ist HSBC, SOCEN von Tobel und UBS. Wer Scalable andere hat, die haben nur auch HSBC, aber dann haben die Goldman Zs BNP und dann glaube ich als vieres morgens Stanley, glaube ich so und weil ein die meisten nutzen Trade to Public, aber einige Scalable nutzen, die möchten das dann auch haben und dann schreibe ich mal ein hohes Risiko, mittleres Risiko ist dann der Scheint, niederes Risiko ist der niedrigste muss die Aktien kaufen. Und das haben einige gemacht und die haben mir dann die Screenshots gezeigt gestern. Die sind die sind natürlich total ausgeflittet. Also, die haben dann wirklich das Tief gekauft, dann ist es hochgelaufen, dann noch mal der Pop und die haben so gut wie alles Geld verdoppelt, die dann in rechtzeitig rein sind. Gut für die Gruß an alle Palantier Aktionäre #palantiergang und dann denke ich können wir das Thema und können wir das Thema abschließen und kommt zu McDonald's. Genau McDonald's eine Position, die ja Stefan noch ein bisschen länger schon als ich im Portfolio hatte. Stefan ist mit einer Calloption reingegangen. Ich bin mit einer Put, also ich habe eine Putoption verkauft. Das heißt, ich habe auch ein bullische View bzw. ist eine ja, also die Aktie soll würde nicht fallen oder weiterfallen. Stefan ist ja hier glaube ich ziemlich nah am 52 Wochen hoch eingestieg 42 Wochen tief eingestiegen. Hat gesagt, es ist hier auch das Potenzial für einen Ketchup Trade, weil die Konkurrenz schon deutlich besser gelaufen ist. Das heißt, McDonald's wird hier kurz oder mitttefristig mitziehen bzw. nachziehen sozusagen für mich. Ich bin auch eingestiegen. Ich glaube einfach die Aktie 2 Woche 50 Wochen tief, da kann man eigentlich nichts falsch machen. Wenn ich hier an den Bürgerladen vorbeigehe oder an den Mecis vorbeigehe, da ist insbesondere nachts immer hoher Betrieb. Ähm man sieht immer wer immer weniger Personal dort auch. Das heißt, man hat viel viel in Technologie investiert und zufolge war das für mich dann auch irgendwie so ein kleiner Nobiner hier dann mit einer Shortput Option. Insgesamter insgesamtes Volumen Gegenwert waren 2 24 000 sozusagen, die hier at wrist sind sozusagen, wenn die Aktie doch stärker fallen sollte. Ähm mein Strike 240 sprich mal 100 war 100 Aktien ja sozusagen 24 000. Wenn man jetzt so ein bisschen auf die Zahlen schaut, vielleicht ganz kurz die Reaktion vorwegzunehmen, die Zahl die Quartzlalzahlen sind erstmal gut angekommen, dann etwas gefallen. Heute positiver Tag, denn auf den ersten Blick sah das Quartal eigentlich ziemlich solide aus, konnte Gewinn pro Aktieerwartungen schlagen. Die globalen Comparable Sales waren schönen Plus, aber ähm es gab auch ein paar kritische Punkte und da werden wir reinschauen, die hier insbesondere auch vom CEO im Analysten Call nach den Zahlen vorgebracht worden sind. Aber lassen lass doch erstmal hier kurz einmal in die Zahlen reinschauen. Und zwar der Umsatz lag bei 7,10 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal erwartet worden waren 7,13 Milliarden. Das heißt, man lag minimal drüber. Je über je Wachstum entsprach das 4%. Beim Gewinn pro Aktie, da aber der Beat sozusagen 3,38$ pro Aktie verdient. erwartet worden waren 3,31$. Net Income 2,36 Milliarden, das war auch ungefähr so erwartet worden, Wachstum 5% und die operative Marge von 47,8% für ein Konsumunternehmen sozusagen. Wobei man natürlich beim Geschäftsmodell von McDonald's aufpassen muss, weil aktuell glaube ich nur noch irgendwie 10 %. Ja, jedenfalls ein kleiner Handteil nur noch überhaupt eigene McDonald's Geschäfte auch sind, Schnellraurants sind, der Rest ist einfach der reine Franchise Arm sozusagen. Operating Margin 47,8% erwartet worden waren 47,5% das heißt auch hier konnte man die Erwartungen schlagen. Ich hatte es vorhin schon einmal gesagt, die Global Comparable Sales + 1,3% der Wed war irgendwo 1,2% US Sales + 0,8% da hätte ich persönlich etwas mehr erwartet einfach basierend darauf, dass natürlich die WM zu dem Zeitpunkt auch in Amerika stattfindet und die die in Amerika oder sich da auskennen, da steht gibt's auch so ein McDonald's Laden gefühlt an jeder Ecke und sowieso Sport wird ja auch gerne in Amerika mit Fast Food dann kombiniert. Den Zufolge hatte ich hier noch mal etwas stärkeres Wachstum erwartet, aber gut, das Quartal endete im Ende Juni. Die WM lief natürlich noch ein bisschen länger, aber hier hat natürlich vor allem die Vorrunde viele viele Fans ja von jeglichen Ländern auf der Welt dann in die USA gezogen sozusagen und die dann dort meines R18s dann auch hätten viel konsumieren sollen. Aber gut, hier entsprechend nur ein Wachstum von 0,8%. International Markets dafür 1,5% im Plus erwartet worden war 1,4 und die International Develop Markets, die lagen bei 1,9%. Das heißt, stärkste Wachstum eigentlich global gesehen findet in den ja äh Developed äh äh Developed genau. Statt. Ähm wenn man dann sich den Rest anschaut, ähm die Kosten, die sind bei McDonald's etwas nach oben gegangen. Die kam nämlich bei 817 Millionen rein. Das war ein Anstieg von 17%. Da müsste man dann wahrscheinlich noch mal die Klappe aufschlagen, um zu sehen, wo es genau diesen Kostenanstieg gab. Zum Ausblick für das Gesamtjahr, das wurde erst einmal bestätigt. Die operative Marge soll im mittleren bis hohen 50 40% Range liegen. Erwartet wurden hier 47,2. Im letzten Quartal hatte ich ja euch mitgeteilt hier gerade 47,8. Das heißt, irgendwo in dem Bereich soll sie beibehalten werden. Kapitalausgaben soll nur bei 3,7 bis 3,9 Milliarden liegen. Es sind 2100 netto neue Restaurants für 2026 geplant. Das ist etwas über den Erwartungen von 2022. Netto in dem Sinne, weil natürlich auch immer mal wieder neue Rest McDonald's Restaurants zumachen, weil vielleicht falsche Location lohnen sich nicht, Eigentümer stirbt, I don't know. Ja, das heißt insgesamt soll die globale Anzahl an Restaurants von McDonald's ähm um ja oder insgesamt um 2100 weitere Restaurants steigen. Und dann die wichtigste Änderung ist eigentlich, dass man das Ziel von 50.000 globalen Restaurants jetzt schon oder jetzt erst für 2028 erwartet. Zuvor war eigentlich das Ziel Ende 2027 dieses Zahl zu diese Zahl zu erreichen. Das heißt, man kommt hier mit der Expansion etwas ja weniger schnell voran, wie man sich das eventuell gehofft hätte. Vielleicht dann ein bisschen was vom CEO Chris Cam Chininski aus dem Earnings Call. Lese kurz vor, übersetzt wieder mit KI. Die gute Nachricht in den USA, wenn man sich unsere Basismenüpreise anschaut, Rindhohen Getränke liegen wir bei jeder dieser Kategorien auf US-Basis unter unseren nahen Webbewerbern. Nur etwa 60 bis 65% unseres Systems setzt aktuell die empfohlene Preisarchitektur für die 10 Artikel unter 3$ um. Wir haben unbeabsichtigt verschlümmert, indem unser System viele digitale Angebote zurückgezogen hat. Das erwies sich als schlechte Wette. Das Aufsetzen eines Eatout Programms, das nicht lieferte und die gleichzeitige Rücknahme vieler digitale Angebote sowie das By one, Add One Programms, das war der Punkt. Zwei Drittel unserer Verfehlung im Quartal hingen mit diesen schlechten Wetten zusammen. Wir haben ein Problem, dass wir im Q2 eine schlechte Wette eingegangen sind und wir müssen das beheben, was der Fokus in den nächsten Quartalen sein wird. Also hier wird einiges auf die IT zurückgefahren. Wer weiß, vielleicht könnte McDonald's hier auch ein potenzieller Kunde von Pallant hier sein, damit man eben genau solche Thematiken dann nicht hat bzw. hier einfach auch einen besseren Service abliefern kann. Sonst gab es ja sozusagen auf der ja Produkteseite neue Themen zum einen Basismenüpreis. Das hatte das Unternehmen vor ca. einem Jahr vorgestellt sozusagen, um sich auch ein bisschen ja von der Konkurrenz ab oder sagen mal differenziert zu positionieren. Ähm um hier dann halt auch am Ende, sagen wir mal tiefere Preise anbieten zu können. Ähm, das ging einfach entsprechend nicht so ganz auf, wie man sich das erhofft hat und eben auch diese extra Value Menüs haben gemäß dem CEO etwas unter den Erwartungen gelegen. Die haben zwar ganz gut performt, beispielsweise sozusagen dieses 5$ Meal, aber es war jetzt insgesamt etwas unter den Erwartungen, die man hatte und man ist hier auch mit vielen Rabattaktionen herausgegangen, um halt hier Kundschaft anzulocken. McDonald's ist eigentlich immer so ein schöner Fall, wo man sagen muss, sie sind genau dort, wenn die Konsumenten weiterhin konsumieren wollen, aber die Wirtschaftslage oder die Inflation so hoch ist, dass man ihn nicht mehr in die klassischen Restaurants gehen kann. Das ist, man ist irgendwo in diesem in dieser spannenden, ja oder interessanten Spanne zwischen ich esse zu Hause und ich gehe in ein Restaurant. Und natürlich ist das so, wenn eine Wirtschaftskrise kommt bzw. die Inflation auch einfach nach oben geht und alles andere teurer wird und man es sich vielleicht nicht mehr leisten kann, aber man natürlich immer noch das Gefühl haben möchte, dass man eben außerhalb ist, nicht in den eigenen vier Wänden, dann ist für viele McDonald's immer, sagen wir mal so, die erste Anlaufstelle und das heißt in Zeiten etwas höherer Inflation oder wirtschaftlich schwieriger Zeiten ist dann hier McDonald's eigentlich immer einer der Gewinner. Weil man eben deutlich mehr Zulauf bekommt, wenn die Wirtschaft boomt, alle verdienen gutes Geld. Sehr witzig, heute hat man gesehen, wie stark auch irgendwo die Lohn ähm Löhne in den USA nach Jobwechsel angestiegen sind auf Monatsbasis 7%. Also, da hat sich auch mal bei mir in der Story, sag mal, ein Kommentar kurz dazu gesagt, wer hat mehr als 7 % allein nur auf Jahresbasis im letzten Jahr an Lohnerhöhung bekommen. Die die den Job gewechselt haben im letzten Monat in den USA, die haben im Schnitt 7% Lohnwachstum verspürt. Also eigentlich ziemlich ziemlich attraktiv, muss man sagen. Ähm, aber natürlich aktuell ist es so, wenn man dann gut verdient, ja gut, dann geht man eben in die schicken Restaurants oder generell in Restaurants und wenn dann aber vielleicht irgendwann das Geld wieder etwas knapp ist, aber man das Erlebnis haben möchte, dass man eben irgendwo hingeht, was bestellt, am Tisch sitzt, gemeinsam alleine, dort was ist, dann kommt hier McDonald's sozusagen wieder in ja ins oder wird wieder ins Auge gefasst, um hier halt zu konsumieren. Genau. Vielleicht ganz kurz einer der Lichtblicke noch war das am 6. Mai gelaunchte Getränk Lineup, das sehr sehr gut performte und etwa im Einklang mit den Testresultaten auch war. Hier gab es ja deutlich deutlichen Anstieg an Traffic, dass man hier entsprechend auch mehr verkaufen konnte. Und es gab ja auch noch einen zusätzlichen Getränkelaunch, inklusive eines Red Bull Energies Getränk. Ähm bzw. Also, der wird erst geplant dann im August und sollte noch mal einen gewissen Wachstumstreiber darstellen. Also insgesamt, sagen wir mal so, die Zahlen, was kommt da für ein Getrink? Was kommt? Ein Energy Drink in Energy Drink in Kooperation oder zusammen mit Red Bull. Den kann man in die Filialen kaufen. Den kann man dann bei McDonald's mit deinem Menü mitbestellen. Sehr interessant. Das spricht bestimmt viele Jugendliche an. Das kann sehr gut sein. Die Frage ist nur, ob die Jugendlichen, wenn sie nach dem Partyabend dann dort noch irgendwie äh ihren Late Night Late Night Meal sozusagen konsumieren, ob sie dann da noch die Red Bull zu trinken werden. Aber wer weiß, vielleicht gehen dann auch Leute vor Feiern noch dahin, weil sie ihnen sagen, okay, ich muss bisschen Basis schaffen und ich kann dann auch sozusagen ähm hier mich noch mit der Red Bull aufpushen, damit ich dann genug Energie und Kraft für den Party Abend die Partynacht habe. Ja, oder Wodka mit zu McDonald's bringen und dann haust du den Becher dir noch ein Schuss Wodka rein. Hast du Wodka East McDonald's K. So, so kannst du sein Vorsaufen bei McDonald's. Ja, Kneipe. Genau. Okay. Nein, so kannst du das gut sehen. Also insgesamt Ja. Nein, also insgesamt gutes Quartal. Die Zahlen waren insgesamt in Ordnung. Wie gesagt, das Downside Potenzial bei McDonald's sehe ich jetzt nicht groß. Wir sind bei den 52 Wochen tief. Der Markt allgemein läuft gut, die McDonald's läuft nicht mit gut. Ja, sozusagen die Umsätze wachsen weiterhin, das äh der Gewinn wächst weiterhin, man investiert jetzt immer mehr. Cupbacks, hatte ich ja von angedeutet, äh der wird steigen. Das heißt, man wird weiter natürlich auch in die Shops investieren. Man möchte mehr Restaurants global aufmachen, sozusagen. Man versucht sich differenzierter zu positionieren. Man hat einen tieferen Preispoint gegenüber der Konkurrenz. ganz ganz viele Gründe, warum hier eigentlich die Zukunft bei McDonald's weiterhin sehr sehr positiv aussehen sollte und weshalb ich sozusagen auch jetzt Exposure habe. Stefan hat Exposure und ich glaube, die Aktie ist ja immer noch auf dem Kurs nah des 52 Wochen. Tas hat sich seit unseren Einstiegen nicht groß verändert sozusagen. Ähm, demzufolge denke ich, kann man hier weiterhin immer noch gut einsteigen und ist vielleicht auch für Episoden dann geappnet, wo es dann vielleicht an den Märkten wieder etwas stärker runtergehen könnte, wenn Techup verkauft wird oder wenn es vielleicht dann auch noch mal Auswirkung auf die Wirtschaft haben könnte, dass das Wirtschaftswachstum deutlicher zurückgeht, dass dann eben so eine McDonald's hier einer der großen Gewinner sein sollte. Stefan, wie siehst du das? Ich habe mein Optionsschein ein bisschen zu früh gekauft, nämlich am 15. Juni, das war bei 286 USDL, also vor knapp 7 Wochen. Und das 52 Wochen tief kam dann erst bisschen später, nämlich Monat später etwa 5 Wochen später im Juli 23. Juli, das 52 Wochentief war 260,96, also 261. Ja, aber aber auf ein Jahr ist die Aktie immer noch 8 % im Minus seit Jahresanfang - 10%. Und nun, Max sage ich dir äh wo das Altzeithoch, nein, das das ein Jahreshoch, das 52 Wochen hoch und damit nehme ich mal an, ja, auch das Allzeit hoch war. Das Datum ist nämlich signifikant und kein Zufall. Der 27. Februar und was fällt dir auf? Was war das für ein Tag? Weißt du es noch? Der Beginn. Ja, logo. Der Beginn des äh Krieges Genau. Ein Tag davor war das, weil der Beginn war an einem Samstag, glaube ich. Und das war genau, das war der Freitag. Das heißt, der Freitag vor dem Krieg war das Allzeit hoch von McDonald's. Deshalb habe ich McDonald's auch gekauft, weil McDonald's McDonald's ein Irankrieg verlierer ist. Und Iraneglierer gibt es nicht mehr so viele, die noch so weit im Minus sind, denn seit diesem Allzeithoch Ende Februar ist die Aktie noch 20% im Minus. Sie ist im Minus, weil einmal die hohen Spritpreise teilweise jetzt natürlich wieder ein bissgelaufen, war bei 110$, jetzt bei 80, war schon wieder bei 70 zwischendurch, aber das geht natürlich auf den Geldbörse, auf den Geldbeutel des Kunden, weil er so viel an der Pumpe zahlen muss. Aber ich sage immer Pump. Ja, ist das erste. Das zweite ist, dass natürlich die Landwirtschaft auch mit Benzin oder Diesel funktioniert und die ganzen Agrarprodukte teurer werden, egal ob die Brötchen, der Käse, als Fleisch, das Gemüse teurer. Zweiter Punkt. Dritter Punkt, McDonald's muss diese ganzen Produkte ja umherfahren und braucht dafür auch Logistik. Und dann die LKWs verbrauchen dann eben auch wieder fossile Brennstoffe, die teuer geworden sind. Und dadurch ist McDonald's immer noch näher des 250 Wochentiefs, was 261$ war, jetzt 274. Seit dem Tief Ende Juli nur 4% gestiegen bis heute am 5. August. Das heißt, McDonald's ist immer noch im Sale, okay? Und hat eine Dividendenrendite von aktuell 2,72 %, falls du Dividenden sammelst. Das heißt, für mich ist diese Aktie immer noch ein Kauf. Den Optionsschein, den ich geholt habe, der hat natürlich eine sehr lange Laufzeit. Lass mal gucken, was ich hier habe. Januar 28, also habe ich noch fast anderthalb Jahre Zeit. dass ich das Ding bisschen hochzieht über meinen Kaufpreis und dann wird es alles das heißt, wenn Donny das nicht hinbekommt, irgendein Deal zu machen, der mal länger hält als eine Woche, der Iraner nicht wieder anfängt die Straße zu schließen durch Beschuss ziviler äh Handelsschiffe, ist das schlecht für die Aktie. Aber wenn er schafft diese Scheiße endlich zu beenden, diese Shit Show da unten im Viram, dann ist der Dude. Das heißt, das ist auch eine Spekulation auf den Ausgang dieses Militärkonflikts in Nahost. Für mich, ich sagte schon, kaufen Marsch. Marsch, was sagst du, Max? Aktuell der Kurs? Ja, absolut auch. Na absolut gute Kaufopportunität aktuell. Genau. Und dann schauen wir noch mal kurz, ob wir hier noch ein paar Ratings haben. Also, die Aktie steht bei hier steht jetzt 274$ auf dieser Seite. Die andere war wohl nicht ganz aktuell, aber okay. 274$ und das Konsensuspreis hier ist 325$, was ein Aufwärtspotential von 19% entspricht. Die letzten Ratings, die kam, nämlich wegen den Qualzahlen waren, ich sehe hier Pend steht hier leider nicht, waren vier halten von fünf Ratings, nur einkaufen, das BTIG, aber die Kursziele liegen alle drüber 285$, 295 319 und BTIG mit dem kaufen Rating ist mit 350$ Am bullissten, wenn ich mal gucke, was jetzt zuletzt abging. Ja, auch hier hat noch jemand, aber das ist von Mitte Juli, also vor den Quartalzahlen hat irgendeine kleine Bude noch 390, aber wir können mal gucken, was BTIG sagt zu McDonald's. BTIG McDonald's Rating. Nachgucken, wie viel waren das? 350 od 360 350$ 350 ja 350$ ich das kurz rein in Gemini und dann gucken wir mal wie dieser Analyst der sich jüngst zu seinem Konkurrenten oder Kollegen durch dieses sehr positive Rating hervorsteht, wie er das begründet. Ähm, genau. Trotz der leichten Reduzierung des Kurs geht man bei BGIG davon aus, dass eine Aktie ein Aufwärtspotenzial Ja, toll. Warum? Warum Begründung? Das hätte ich wahrscheinlich gleich in die Frage äh Frage schreiben sollen, denn die nackte Zahl ist zwar schön, aber wenn du nicht weißt, ähm was das Interessante an Rating ist, warum? Woran hat hier legen? Was ist denn jetzt äh was sieht dieser Analyst? Positiv oder negativ oder was auch immer? Die reine Zahl, die kann jeder äh reinhauen. Also, er hatte gesenkt von 370 auf 350. Ähm schwächendes US-Geschäft äh Kursrückhaltung der Kunden, Probleme bei der Preis und Rabattstrategie. Das ist das, was Mark sagte. Verzögert das Expansionsziel. Das sind die negativenpunkte, warum er gesenkt hat. Ja, da 0,8% ähm Wachstumwachstum hat Max auch gesagt. Ja, im V Jahr lag es bei 2,5 und die positiven Punkte, warum jetzt das Buy Rating bleibt mit dem relativ trotzdem noch hohen Kurs übertroffene Gewinnerwartung mit Donalds konnte im jüngsten Quartal profitabler will schaffen als andere hatte Marx gesagt starkes internationales Geschäft wen der US-MX schwächelte boten die internationalen Märkte eine wichtige Stütze für ein Gesamtkonzern und Rekordmarchen. Das Unternehmen konnte stimmt das hier oben steht Umsatzwachstum. Ja, das Unternehmen konnte unter anderem sehr starke Gewinnmargen im Franchise Bereich erzielen, was die Profiderbilität trotz des leichtschwächen Umsagswaistums absicherte. Okay, gut. Dann sind wir glaube ich soweit durch bei McDonald's. Nach einer Stunde und 39 Minuten, da haben wir jetzt noch gerade so noch hoffentlich genug Zeit für AMD, in die wir beide ja investiert sind. AMD, ich gucke mal kurz ins Portfolio. Äh, da bin ich gerade im Plus mit 21487%. Oh, war aber schon beim Alzeit hoch war das glaube ich war ein 300 BER. Ich guck mal, was ich hier geschrieben habe. Ein 250 BER, also war schon äh einiges mehr, aber da beschwert man sich natürlich nicht. Schauen wir uns schnell die Quartalzahlen an, nämlich ist das größte Segment bei AMD Data Center Daten wozu natürlich auch AI gehört um unglaubliche 107% zum Vorjahresquartal gestiegen mit 6,7 Milliarden Umsatz, also Verdopplung. Ja, auch die Operating Marging ging hoch mit 3,6% zum Voriskral. Dann ist auch gestiegen der das Client Segment, das sind PC und Notebooks. Ist gestiegen um 23% zum Vorjahresquartal 3,1 Milliarden US-Dollar Umsatz, was etwas weniger als die Hälfte ist von Datenzentrum. Auch AMD ist wie Nvidia eine AI Bude geworden, eine AI Firma. Aktie nur noch ein Drittel. vom Umsatz ein bisschen weniger sogar. Dann Gaming ist geschrumpft. Ist geschrumpft. Ja, ich glaube ja. Um 31%. Ist aber auch nur ein kleines Segment mit 0,8 Milliarden. Ja, das heißt ähm AI ist mehr als acht mal so viel Umsatz und dann embedded ist gestiegen. 19% hier over year. Das sind die FPGas von Silings, die Firma, die man übernommen hat mit einer Milliarde. Okay, insgesamt ist der Umsatz zum vorheres Quartal und 50% gestiegen. Sehr gut. 54% Gross Margin, 17% Operating Profit und ähm der Net Profit, also der Reingewinn, der war 2,3 Milliarden US-Dollar. Das war soweit in Lein oder hat sich damit abgeglichen, was erwartet wurde. Der Ausblick ist auch etwa so wie er an der Ort Süd erwartet wurde und damit gab es bei AMD ein sogenanntes Sell the News Event. Das heißt, nachdem man die sehr guten ähm die sehr guten Zahlen gemeldet hab, ist die Abzieher schön abgerauscht um knapp 9 %. Nächsten Tag noch ein bisschen mehr war es dann insgesamt 11%. Ist auch nicht weiter schlimm aus dem einfachen Grund, weil die Aktie an diesem Tag auch fast genauso viel gestiegen ist. Ja, also erst gestiegen um fast 9%, dann wieder gefallen um 9 %. Der Herr nimmt, der Herr gibt's und runter. Okay. Seit Jahresanfang 116% im Plus in US-Dollar und auf ein Jahr um 307%, also vervierfacht in einem Jahr. Und wenn du so ein gutes erstes Halbjahr hast oder auch das Quartal natürlich das letzte, dann ist es okay, dass Leute dann mal Gewinne mitnehmen. Das ist nicht weiter schlimm. hinzukam, dass e kam heute oder gestern kam die? Nee, die kam heute das Nvidia ab 27 ab nächsten Jahr exklusiv nur noch end das Starlink Elemask XAI, also SpaceX exklusiv ab nächsten Jahr nur noch Nvidia Karten Nvidia Hardware kaufen will, obwohl äh XAI, also Grock, vorher auch AMD kauft und dieses Jahr auch kauft und natürlich auch AMD D Chips in Tesla ist jetzt eine andere Firma und deshalb gab es heute eine Delle noch mal von 7%. Genau, also nicht 7 %, aber insgesamt mit dem Abverkauf ging es dann noch mal runter. Ja, wenn man aber auch auf Monatsicht guckt, ja, vom Allzeithoch, was Ende Juli war, viele AI Aktien hatten Ende Juli, also vor knapp 5 Wochen die Allzeit hoch, ist die Aktie Juni Stefan Juni Entschuldigung, natürlich Juni, vor 5 Wochen, am 30. Juni stand die Aktie bei 584$, fast 585, jetzt bei 482, also $ tiefer. was etwa 17% entspricht. Ähm, es wurde gesagt, dass oder es wurde bemerkt, dass Lisa zu meistens, was den Ausblick angeht, eher konservativ äh auftritt und das oftmals das jetzige Quartal, was quasi jetzt läuft, das dritte Quartal, das Beste ist, weil auch am Ende dieses Quartals höchstwahrscheinlich die ersten eigenen Helius RS ausgeliefert werden, womit man weitere Marktanteile von Nvidia holen könnte im Datenzentrum Segment AI und deshalb könnte es sein, dass dann eben im vierten Quartal, wenn man auf das dritte guckt, ähm also bei die nächsten Zahlen es etwas besser aussieht. Das heißt, dass die Aktie da mehr steigt nach den Zahlen und nicht wieder abverkauft wird. Natürlich weiß das kein Mensch, aber das habe ich eben so wahrgenommen von einigen Kommentatoren. Gucken wir uns noch mal an, wie es bei den äh Ratings aussieht. Das können wir zumachen. Da haben wir hier AMD das Konsensuspreis hier. Also wir wir stehen bei 482$ aktuell. Das Konsensuspreis ist 539. ein Aufwärtspotential von 12% ausmach ein verkaufen Rating 10 halten 33 kaufen. Ja, das höchste Koste was ich hier sehe kam heute rein an diesem Mittwoch von Kent Gerald 700 USDL Aufwärtspotenzial 35%. Dann kam heute Wed Bush kaufen auch wie Kentis 600$ 21% und Royal Bank of Canada hat nun halten Rating 540$ Aufwärtspotential 12%. Ja, das war dann da, wo die Aktie etwa stand äh Ende Juni. Na, die stand bisschen höher, hatte ich gesagt, 584. [schnauben] Das heißt, nun kommen wir dann schon zu der Frage, oder erstmal lasse ich Max auch noch was sagen. Der hat sich die Zahlen ja sicherlich auch an angeguckt und hat eine Meinung dazu. Du, absolut. Ich bin ja auch schon ein bisschen länger investiert. Äh habe sozusagen in dieser ja schwierigen Phase gefühlt für AMD, als alle dachten, Nvidia läuft AMD vielleicht den Rang Rang ab. Bei AMD passiert irgendwie nichts mehr. habe ich dann mal zugeschlagen, da waren wir noch im Bereich um die 160, 150, 140, da habe ich dann mal zwei Tranchen gekauft. Ähm jetzt natürlich angesichts des Kurses auch schon wirklich dickes Plus. Wenn ich das jetzt mal vergleiche, nur du hast ja die Zahlen alle vorgetragen, muss ich jetzt nicht noch mal wiederholen, aber nur mit dem Gewinn. Der Gewinn ist auf Jahresbasis um 246% angestiegen. Und da kommen wir vielleicht wieder auch zur Thematik rund um das Thema Bewertungen. Aber wenn ein Gewinn oder wenn der Gewinn um 246% auf Jahresbasis steigt und der Umsatz weiterhin auch steigt und hier ist ja jetzt Ende der Fahenstange, dann kann so eine Aktie auch mal 300 350% zulegen ohne Probleme. Ja, also insgesamt hier äh wirklich phänomenale Zahlen, muss man sagen. Ähm Daten natürlich größte Segment sozusagen hier hat sich verdoppelt auf Jahresbasis 107% das heißt das ist sehr positiv zu sehen. Man sieht AMD auf der einen Seite natürlich hatte Stefan gesagt gibt es gewisse Exklusivitäten, die jetzt hier immer mehr erscheinen. Es wird wahrscheinlich in Zukunft auch so sein, dass viele Daten sind da dann entweder ausschließlich auf Basis von AMD Chips, CPUs, GPUs oder auf Basis von Nvidia Chips sozusagen funktionieren werden. Beide mit anderen Features, beide vielleicht mit unterschiedlichen Use Casases dann entsprechend hier, aber AMD positioniert sich ja in dem Sinne auch schon äh relativ breit am Markt. Wer der ein oder andere hat vielleicht gelesen, letzte Woche kam hier ein Deal unter anderem mit Core Scientific raus, wo man ja ein AI Infrastructure Agreement abgeschlossen hat, wo jetzt AMD Zugang zu mehr als 500 Megwatt an US Data Kapazität beitragen wird entsprechend. Da gibt's dazu dazu dann noch die Optionalität, das Ganze auf 2,5 Gwatt Rechenleistung hoch zu fahren. Und dafür sollen sowohl GPUs als auch Epic äh EPYC spricht man Epics aus. Ja. Und dann noch CPUs genutzt werden. Natürlich stellen sich da immer mal wieder die Frage rund um dieses Circle Financing, wie das aussieht. Ja, so, weil AMD jetzt natürlich sozusagen die Daten sind, die ein anderes Unternehmen äh baut, ausstattet, aber natürlich dann auch wieder Warrens bekommt, um Aktien vor Kurs Scientific zu erhalten. Das heißt, irgendwo natürlich hier auch eine Querfinanzierung. Aber man muss sagen, natürlich das Thema Daten insbesondere mit der zunehmenden Regulation, was allein nur den Bau angeht, sprich Baugenehmigungen, jetzt auch in Amerika erschwert wird. Das heißt, diejenigen Unternehmen, die im bereits im Bauprozess sind als auch natürlich schon gebaut haben, hier dann auch zu den Gewinnern gehören und da will sich natürlich auch dann AMD positionitionieren entsprechend. Insonst von der Analystenseite her, es gibt ein absolutes Monster und nämlich Bird ist das Bird Investmentbank aus den USA hat nämlich das Kursziel von 625$ auf 1250$ angehoben und der Analyst begründet das so ein bisschen mit den ja neuen Erwartungen an das Wachstum rund um das Thema GPUs als auch die CPU Plattform, da war ja Nvidia schon deutlich weiter voraus im Bereich Plattformbilding Ökosystem ja dass man eben auch sozusagen eine CPU Plattform hat, wo man dann darüber auch noch Coding Language anbietet und dann natürlich auch sozusagen aus der CPU Sicht die ganzen GPUs drumherum Ferm dirigiert. Sonst geht man davon aus auch oder der Analyst geht davon aus, dass AMD sukzessive Marktanteile für sich gewinnen sollte und das natürlich sozusagen auch jetzt die Helius neue Helius RCale Solution hier ja sehr positiven Einfluss auf die zukünftigen Zahlen haben könnte. Also insgesamt auf der Basis positiv, wenn man die anderen Analystenhäuser reinhört, egal ob es jetzt um das Thema oder um die Aktie AMD geht oder insgesamt um den Markt, dann muss man sagen, alle überschlagen sich hier mit immer größeren Kurszielen bzw. Weise irgendwo auch mit größeren Marktpotentialen. Bnstein beispielsweise aus den USA hat kürzlich eine neuen Report rausgebracht, wo es darum ging, wie großin der Servermarkt werden könnte und wer hier zu den größten Gewinnern gehört. ist nun mal irgendwo Nvidia und AMD, wenn man sich den Bereich CPU und GPUs anschaut und das sind sozusagen mit die wichtigsten Chips. Gibt natürlich noch die Memory Chips sozusagen, die auch eine wichtige Rolle spielen, aber natürlich hier ohne die CPUs geht gar nichts und ohne die GPUs hat man keine Geschwindigkeit in dem Sinne sozusagen auch irgendwo, die man den Kunden anbieten kann. Und dann gibt's natürlich auch immer mal wieder Berichte darüber, wie z.B. für AMD jetzt kürzlich erst mit Anthropic zusammenarbeitet, um hier beispielsweise auch einen Custom Chip zu bauen. Jetzt in Bezug auf Entropic dann für Clode. Die Nachricht kam heute raus. Also auch das wird spannend beobachtet zu werden oder spannend zu sehen, wie das dann weitergeht. Von daher ich bin weiterhin sehr sehr positiv auch für die AMD Aktie gestimmt. Glaube auch heute mit dem Abverkauf, das ist ein bisschen gesund, nachdem die Aktie jetzt so fulminant gestiegen ist. Hätte man wahrscheinlich drauf auch spekulieren können, egal wie gut die Zahlen reinkommen, es wird hier irgendwo einen Abverkauf geben, aber langfristig unter Mauern die zahlen das Wachstum. Es sieht gut aus bei AMD. Man hat eine sehr gute Produktpipeline, was natürlich in dem Bereich dann auch immer ähm ein ja kritischer Punkt ist, wie die denn aussieht. Man hat gute Partner, man baut das Ökosystem weiter auf. Also auch wieder hier viele, viele Gründe, warum die Reise bei AMD noch lange nicht vorbei ist und eigentlich der Aktienkurs hier noch einiges an Aufswärtspotenzial auch hat. Ja, danke dir. Ich habe noch mal schneller Bird geguckt, geschrieben B A I R D für AMD, weil sie von 625, wie du gesagt hast, fast verdoppelt haben auf 1250, was ziemlich viel ist, weil 1250, wir sind gerade bei 482. Ähm, drei Gründe. Gewaltige Umsatzprognose für KI GPOs. Man rechnet in der Analyse damit, dass der Umsatz von AMD mit speziellen KI Grafikprzessor bis zum Jahr 2030 auf bis zu 147 Milliarden Dollar steigen könnte. Wir hatten gerade ein Umsatz von 6 kom irgendwas. Ja, es wäre dann wirklich ein starkes Wachstum von 6 auf auf 147 nur mit der Data Center Segment. Wachsender Marktanteil Bird hat AMD das Potenzial langfristig einen signifikanten Marktanteil von 15% auf dem auf dem Markt für KI Chips zu erreichen. Drittens erfolgreiche Kundengewinnung. Es wird hervorgerummen, dass AMD sein Produktportfolio erfolgreich ausbaut. wichtige neue Kunden im Bereich der Rechtszentren gewinnt und zunehmen. Starke Marktanteile bei der KIF Infrastruktur unter anderem durch Partnerschaften für Cloudsysteme erobert. Max, du hast gesagt, du bist weiterin positiv. Gibst du dieser Aktie bei dem jetzigen Kurs ein kaufen Rating, falls sich jemand fragen würde. Ja, ich würde jetzt erstmal ein Haltenrating machen, weil ich glaube, die Aktie hat noch ein bisschen Potenzial weiter zu korrigieren. Ja, wie gesagt, ich hatte ja das letzte Mal jetzt schon gesagt, dass ich eher eine schwächere Phase über die nächsten zwei Monate erwarte, bzw. jetzt diesen Monat und September. Bis datum muss man ehrlicherweise sagen, wird der August fulminant gestartet. ist glaube ich sicherlich bis ja seit Jahresbeginn der beste Start in einen Monat rein. Mal sehen, wie lange es anhält, wie die Europie Euphorie ähm da sein wird. sicherlich auch viel damit zu tun, inwiefern sich die Situation in mit Nahen Osten weiterentwickeln wird, sprich rund um USA, Iran, wird es da jetzt irgendwo, sagen wir mal, eine Agreement zwischen Iran und Qatar geben, damit die Straße muss aufgemacht wird wieder, dass das Öl fließt, dass der Ölpreis runtergeht und dann wir auch wieder über Zinsenkungen sprechen, dann wäre sicherlich AMD auch eine Aktie, die dann relativ zügige richtig se Richtung 600$ laufen könnte. Ähm, jetzt aktuell bin ich ein bisschen zurückhalten. Da würde ein halten Rating gehen. Würde jetzt auch nicht, sagen wir mal, meine erste Branche hier platzieren, sondern hier einfach noch ein bisschen warten. Mhm. Okay. Ja, ich würde auch ein halten Rating geben. Ja, seit Monatsanfang, nachdem äh alle gesehen haben, da ist nichts Böses passiert bei der letzten Pressekonferenz und äh ist die Aktie bis vor den Zahlen, die wir gestern hatten, 14% gestiegen. Und ist das richtig? Ja, August vom Montag den 3., was ja erst vorgestern war, jetzt noch 4% im Plus. Ja, ich gebe auch ein Halter Rating, weil wenn du kaufst, musst du denn e dir im klaren sein, dass jede negative News zu AI Industriesektor auch AMD wieder 8, 9% an einem Tag nach unten drücken kann, wie die anderen auch. Ja. Ähm nachbörslich sieht man das heute auch. Die Hörer wissen das morgen auch wissen das schon mehr, dass Sandes ein nachbörslich im Minus ist 5% gerade und Western Digital ganze 12. Ja, also ich glaube, ich würde da auch eher warten. Die Aktie jetzt fragen alle, wie lang die Aktie steht jetzt bei 482$? Vielleicht wartet man 10 % runter noch mal auf 440 450, bevor man da noch da reingeht mit einer ersten Tranche für den Fall, dass es dann noch weiter runter geht, dass du günstiger nachkaufen kannst. [schnauben] Gut, wir haben heute gesehen, dass Silber und Gold auf Monatshoch waren. Ich glaube Silber fast, aber Gold hat ein ein Monatshoch geschafft und deshalb werden wir wahrscheinlich in der nächsten Folge über diese Edelmetalle sprechen. Also abonniert den Podcast und dann hören wir uns kommende Woche. Bis dann. Bis dann. M.